UniCredit Markets & Investment Banking - Enagas "hold"

Dienstag, 27.10.2009 13:06 von Aktiencheck - Aufrufe: 453

München (aktiencheck.de AG) - Javier Suarez, Roberto Larotonda, Lueder Schumacher und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking, stufen die Aktie des spanischen Versorgers Enagas (Enagas Aktie) unverändert mit "hold" ein.

Die Geschäftszahlen zu den ersten neun Monaten des Jahres 2009 seien wenig spektakulär ausgefallen und hätten sich weitestgehend mit den Erwartungen gedeckt. Enagas habe einen Umsatz von 665 Mio. EUR, ein EBIT von 357 Mio. EUR und einen Nettogewinn von 217 Mio. EUR erwirtschaftet. Das Schuldenniveau von 2,8 Mrd. EUR habe der Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking exakt entsprochen, während die Investitionen mit 763 Mio. EUR etwas höher als erwartet (725 Mio. EUR) ausgefallen seien. Da die Zahlen keine wesentlichen Überraschungen beinhaltet hätten, sei keine deutliche Kursreaktion zu erwarten.

Im Rahmen des Conference Calls sei darauf hingewiesen worden, dass nun für das Jahr 2010 nur noch Investitionen von rund 700 Mio. EUR angestrebt würden, während zuvor ein Niveau von 900 Mio. EUR in Aussicht gestellt worden sei. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde Enagas im laufenden Jahr ein EPS von 1,33 EUR erzielen (KGV: 10,5). Für 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 1,41 EUR (KGV: 9,9). Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 15,00 EUR.

Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking vergeben weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein von Enagas. (Analyse vom 27.10.09)
(27.10.2009/ac/a/a)

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