Risiko und Ertrag sind zwei Seiten derselben Medaille. Wenn man investiert, muss man sich der Risiken ebenso bewusst sein wie der eventuell lockenden Belohnung. Der legendäre Value-Investor Benjamin Graham führte das Konzept der „Sicherheitsmarge“ in seinem Buch The Intelligent Investor ein. Demnach müssen Investoren sicherstellen, dass ihre Risiken abgedeckt sind. So können ihre Investitionen „Sicherheit des Kapitals und eine zufriedenstellende Rendite“ garantieren. Wenn man über das Risikokonzept nachdenkt, muss man Folgendes bei einem Unternehmen betrachten: die Wachstumserfolge, die Fähigkeit, über die Jahre hinweg mit Krisen umzugehen, die Wettbewerbsposition, den Marktanteil sowie die Fähigkeit des Managements zur Kapitalallokation. Unternehmen, die mit den oben genannten Faktoren gut umgehen können, gelten als „risikoarm“.
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