Technische Analyse
Tec-Dax-Favoriten kristallisieren sich heraus
Während sich die führenden europäischen Aktienindizes wie der Euro-Stoxx-50 nach oben auf neue Jahreshochs absetzen, steckt der Tec-Dax, auch belastet durch die Kursschwäche einiger Solar-Aktien, seit Mitte Juni in einer Seitwärtspendelbewegung. Erst jetzt arbeitet der Index an der Wiederaufnahme seiner mittelfristigen, moderaten Aufwärtsbewegung, wobei sich die technische Situation bei ausgewählten Tec-Dax-Werten wie AT&S, BB Biotech, Epcos, Kontron, Morphosys, Qiagen, QSC, Rofin Sinar und Software bereits deutlich verbessert hat. Von diesen Werten sind - auf Grund ihrer technischen Gesamtsituation - besonders Kontron und Qiagen (zu-)kaufenswert.
Der Tec-Dax hatte von März 2000 an (Index bei 9690 Punkten) eine dreijährige Baisse durchlaufen, die erst im Oktober 2002 beziehungsweise im März 2003 bei Kursen um 305 ihre Tiefpunkte gesetzt hatte. Nachdem im Mai 2003 der zweijährige, idealtypische Baisse-Trend mit einem ersten Investment-Kaufsignal verlassen wurde, war der Comeback-Trend des Jahres 2003 nicht der Startschuß für die Aufarbeitung der Baisse, sondern nur der Beginn einer langfristigen Bodenformation. Genau diese hat sich unterhalb der mehrmals getesteten Widerstandszone von 650 bis 655 Punkten von 2003 bis 2005 in Form eines langfristigen, moderaten Aufwärtsdreiecks herausgebildet.
Tec-Dax: Indexorientiertes Investment bietet sich an
Anfang 2006 sprang der Tec-Dax mit einem ersten Kaufsignal nach oben an, wobei dieser Start zum Verlassen der Bodenformation nur von einer schwachen technischen Qualität begleitet war. Diese ergab sich dadurch, daß zwar einige Solar-Werte eine ausgeprägte Hausse durchlaufen hatten, die sonstige Marktbreite unter den Tec-Dax-Werten dieser technischen Verbesserung des Index aber nur in eingeschränkter Form gefolgt war. Im Zuge der Nasdaq-Schwäche im Mai/Juni fiel der Tec-Dax bei hoher Schwankungsintensität auf das Ausbruchsniveau (Zone von 650 bis 655) zurück.
In den letzten Wochen hat sich unterhalb der gestaffelten Widerstandszone von 650 bis 670 eine Seitwärtspendelbewegung ergeben, wobei der Tec-Dax, diesmal begleitet von einer besseren Marktbreite bei vielen Tec-Dax-Werten, am Verlassen dieser Trading Range arbeitet. Bei einer technischen Bestätigung des Kaufsignals (Kurse über 680) sollte sich der Tec-Dax wieder an die nächste Widerstandszone (762-769) vorarbeiten. Auch wenn aus übergeordneter technischer Sicht das endgültige Verlassen der Bodenformation und die Aufarbeitung der Baisse nur ganz langsam in Gang kommen, bietet sich beim Tec-Dax ein indexorientiertes Investment (zum Beispiel durch ein Tec-Dax-Zertifikat) an. Diese Position sollte bei Kursen oberhalb von 680 im Tec-Dax weiter ausgebaut werden.
Kontron: Aufarbeitung der Baisse in Gang
Der Tec-Dax-Titel Kontron (Isin DE0006053952), dessen Geschäftsschwerpunkt im Halten und Führen von Beteiligungen an Gesellschaften der Computertechnologie besteht, war im Zuge der Baisse von September 2000 bis Oktober 2002 in einem idealtypischen Baisse-Trend von 73,20 Euro auf 1,69 Euro zurückgefallen. Zum Jahreswechsel 2002/2003 bildete sich zwischen 2 Euro und 4 Euro eine Bodenformation.
Im April 2003 wurden diese und der vorherige, zweieinhalbjährige Baisse-Trend mit einem Kaufsignal in einen ausgeprägten Erholungstrend verlassen. Begleitet von mehreren Kaufsignalen, endete dieser im ersten Quartal 2004 bei Kursen um 8,70 Euro. Was nach dem Verlassen des Erholungstrends zunächst wie eine normale trendbestätigende Konsolidierung aussah, entwickelte sich in den Jahren 2004 und 2005 aber zu einer Seitwärtspendelbewegung mit einer gestaffelten Unterstützungszone von 5,70 Euro bis 6 Euro und einer gestaffelten Widerstandszone von 8 Euro bis 8,70 Euro.
Trendbestätigende Konsolidierung
Diese Seitwärtspendelbewegung hatte aus übergeordneter Sicht einen trendbestätigenden Charakter nach oben. Zum Jahreswechsel 2005/2006 lief Kontron mit einem Kaufsignal aus dieser zweijährigen Trading-Range heraus, so daß die Aufarbeitung der Baisse wieder in Gang kam.
In den letzten Monaten steckte die Aktie mit der Kernzone von 9 Euro bis 9,50 Euro erneut in einer mittelfristigen, trendbestätigenden Konsolidierung. Zuletzt ist Kontron mit einem weiteren Kaufsignal nach oben angesprungen. Da bei Kontron das langfristige Comeback an Stabilität gewonnen hat und das nächste mittelfristige technische Etappenziel im Test der Widerstandszone von 13 Euro liegen sollte, bleibt die Aktie ein technischer (Zu-)Kauf. Trotz der guten technischen Gesamtlage sollte aber jede Kontron-Position mit einem strategischen Sicherungsstopp bei 8 Euro belegt werden.
Qiagen: Aus technischer Sicht ein (Zu-)Kauf
Das Biotech-Unternehmen Qiagen (Isin NL0000240000) hatte von September 2000 bis Oktober 2002 ebenfalls eine Baisse durchlaufen, die - ausgehend von 61,30 Euro - bei 4,30 Euro endete. Auch bei dieser Aktie bildete sich zum Jahreswechsel 2002/ 2003 eine Bodenformation (Kernzone 5 bis 7 Euro). Nach dem ersten Kaufsignal (zweites Quartal 2003) etablierte Qiagen einen Erholungstrend, der die Aktie auch aus dem zentralen Baisse-Trend herausführte. Er endete bereits im August 2003 bei 12,60 Euro, wobei insgesamt die neue Widerstandszone von 12,50 Euro bis 13 Euro etabliert worden ist.
In den folgenden drei Jahren hat Qiagen dann ein Wechselspiel von mittelfristigen Abwärts- und Aufwärtstrends etabliert, das aus langfristiger technischer Sicht zu einem moderaten, langfristigen Aufwärtsdreieck (obere Begrenzung besteht aus der gestaffelten Widerstandszone von 12,60 Euro bis 13 Euro, untere Aufwärtstrendlinie liegt aktuell bei etwa 10,50) geführt hat.
Qiagen - fünf Jahre
Dieses Dreieck hat aus übergeordneter Sicht einen trendbestätigenden Charakter nach oben. In den vergangenen Wochen ist der Titel mit Hilfe des kurzfristigen, von mehreren Kaufsignalen begleiteten Aufwärtstrends wieder in die Widerstandszone gelaufen. Da die Aktie am Verlassen dieses langfristigen Aufwärtsdreiecks arbeitet, ist Qiagen aus technischer Sicht ein (Zu-)Kauf. Die Position sollte deutlich ausgebaut werden, wenn die Aktie sich nach oben absetzt (Kurse über 13,30 Euro). Trotz dieser guten technischen Gesamtsituation sollte aber jede Qiagen-Position mit einem strategischen Sicherungsstopp bei 10 Euro belegt werden.
Quelle: faz.net
Euer
Einsamer Samariter
Tec-Dax-Favoriten kristallisieren sich heraus
Während sich die führenden europäischen Aktienindizes wie der Euro-Stoxx-50 nach oben auf neue Jahreshochs absetzen, steckt der Tec-Dax, auch belastet durch die Kursschwäche einiger Solar-Aktien, seit Mitte Juni in einer Seitwärtspendelbewegung. Erst jetzt arbeitet der Index an der Wiederaufnahme seiner mittelfristigen, moderaten Aufwärtsbewegung, wobei sich die technische Situation bei ausgewählten Tec-Dax-Werten wie AT&S, BB Biotech, Epcos, Kontron, Morphosys, Qiagen, QSC, Rofin Sinar und Software bereits deutlich verbessert hat. Von diesen Werten sind - auf Grund ihrer technischen Gesamtsituation - besonders Kontron und Qiagen (zu-)kaufenswert.
Der Tec-Dax hatte von März 2000 an (Index bei 9690 Punkten) eine dreijährige Baisse durchlaufen, die erst im Oktober 2002 beziehungsweise im März 2003 bei Kursen um 305 ihre Tiefpunkte gesetzt hatte. Nachdem im Mai 2003 der zweijährige, idealtypische Baisse-Trend mit einem ersten Investment-Kaufsignal verlassen wurde, war der Comeback-Trend des Jahres 2003 nicht der Startschuß für die Aufarbeitung der Baisse, sondern nur der Beginn einer langfristigen Bodenformation. Genau diese hat sich unterhalb der mehrmals getesteten Widerstandszone von 650 bis 655 Punkten von 2003 bis 2005 in Form eines langfristigen, moderaten Aufwärtsdreiecks herausgebildet.
Tec-Dax: Indexorientiertes Investment bietet sich an
Anfang 2006 sprang der Tec-Dax mit einem ersten Kaufsignal nach oben an, wobei dieser Start zum Verlassen der Bodenformation nur von einer schwachen technischen Qualität begleitet war. Diese ergab sich dadurch, daß zwar einige Solar-Werte eine ausgeprägte Hausse durchlaufen hatten, die sonstige Marktbreite unter den Tec-Dax-Werten dieser technischen Verbesserung des Index aber nur in eingeschränkter Form gefolgt war. Im Zuge der Nasdaq-Schwäche im Mai/Juni fiel der Tec-Dax bei hoher Schwankungsintensität auf das Ausbruchsniveau (Zone von 650 bis 655) zurück.
In den letzten Wochen hat sich unterhalb der gestaffelten Widerstandszone von 650 bis 670 eine Seitwärtspendelbewegung ergeben, wobei der Tec-Dax, diesmal begleitet von einer besseren Marktbreite bei vielen Tec-Dax-Werten, am Verlassen dieser Trading Range arbeitet. Bei einer technischen Bestätigung des Kaufsignals (Kurse über 680) sollte sich der Tec-Dax wieder an die nächste Widerstandszone (762-769) vorarbeiten. Auch wenn aus übergeordneter technischer Sicht das endgültige Verlassen der Bodenformation und die Aufarbeitung der Baisse nur ganz langsam in Gang kommen, bietet sich beim Tec-Dax ein indexorientiertes Investment (zum Beispiel durch ein Tec-Dax-Zertifikat) an. Diese Position sollte bei Kursen oberhalb von 680 im Tec-Dax weiter ausgebaut werden.
Kontron: Aufarbeitung der Baisse in Gang
Der Tec-Dax-Titel Kontron (Isin DE0006053952), dessen Geschäftsschwerpunkt im Halten und Führen von Beteiligungen an Gesellschaften der Computertechnologie besteht, war im Zuge der Baisse von September 2000 bis Oktober 2002 in einem idealtypischen Baisse-Trend von 73,20 Euro auf 1,69 Euro zurückgefallen. Zum Jahreswechsel 2002/2003 bildete sich zwischen 2 Euro und 4 Euro eine Bodenformation.
Im April 2003 wurden diese und der vorherige, zweieinhalbjährige Baisse-Trend mit einem Kaufsignal in einen ausgeprägten Erholungstrend verlassen. Begleitet von mehreren Kaufsignalen, endete dieser im ersten Quartal 2004 bei Kursen um 8,70 Euro. Was nach dem Verlassen des Erholungstrends zunächst wie eine normale trendbestätigende Konsolidierung aussah, entwickelte sich in den Jahren 2004 und 2005 aber zu einer Seitwärtspendelbewegung mit einer gestaffelten Unterstützungszone von 5,70 Euro bis 6 Euro und einer gestaffelten Widerstandszone von 8 Euro bis 8,70 Euro.
Trendbestätigende Konsolidierung
Diese Seitwärtspendelbewegung hatte aus übergeordneter Sicht einen trendbestätigenden Charakter nach oben. Zum Jahreswechsel 2005/2006 lief Kontron mit einem Kaufsignal aus dieser zweijährigen Trading-Range heraus, so daß die Aufarbeitung der Baisse wieder in Gang kam.
In den letzten Monaten steckte die Aktie mit der Kernzone von 9 Euro bis 9,50 Euro erneut in einer mittelfristigen, trendbestätigenden Konsolidierung. Zuletzt ist Kontron mit einem weiteren Kaufsignal nach oben angesprungen. Da bei Kontron das langfristige Comeback an Stabilität gewonnen hat und das nächste mittelfristige technische Etappenziel im Test der Widerstandszone von 13 Euro liegen sollte, bleibt die Aktie ein technischer (Zu-)Kauf. Trotz der guten technischen Gesamtlage sollte aber jede Kontron-Position mit einem strategischen Sicherungsstopp bei 8 Euro belegt werden.
Qiagen: Aus technischer Sicht ein (Zu-)Kauf
Das Biotech-Unternehmen Qiagen (Isin NL0000240000) hatte von September 2000 bis Oktober 2002 ebenfalls eine Baisse durchlaufen, die - ausgehend von 61,30 Euro - bei 4,30 Euro endete. Auch bei dieser Aktie bildete sich zum Jahreswechsel 2002/ 2003 eine Bodenformation (Kernzone 5 bis 7 Euro). Nach dem ersten Kaufsignal (zweites Quartal 2003) etablierte Qiagen einen Erholungstrend, der die Aktie auch aus dem zentralen Baisse-Trend herausführte. Er endete bereits im August 2003 bei 12,60 Euro, wobei insgesamt die neue Widerstandszone von 12,50 Euro bis 13 Euro etabliert worden ist.
In den folgenden drei Jahren hat Qiagen dann ein Wechselspiel von mittelfristigen Abwärts- und Aufwärtstrends etabliert, das aus langfristiger technischer Sicht zu einem moderaten, langfristigen Aufwärtsdreieck (obere Begrenzung besteht aus der gestaffelten Widerstandszone von 12,60 Euro bis 13 Euro, untere Aufwärtstrendlinie liegt aktuell bei etwa 10,50) geführt hat.
Qiagen - fünf Jahre
Dieses Dreieck hat aus übergeordneter Sicht einen trendbestätigenden Charakter nach oben. In den vergangenen Wochen ist der Titel mit Hilfe des kurzfristigen, von mehreren Kaufsignalen begleiteten Aufwärtstrends wieder in die Widerstandszone gelaufen. Da die Aktie am Verlassen dieses langfristigen Aufwärtsdreiecks arbeitet, ist Qiagen aus technischer Sicht ein (Zu-)Kauf. Die Position sollte deutlich ausgebaut werden, wenn die Aktie sich nach oben absetzt (Kurse über 13,30 Euro). Trotz dieser guten technischen Gesamtsituation sollte aber jede Qiagen-Position mit einem strategischen Sicherungsstopp bei 10 Euro belegt werden.
Quelle: faz.net
Euer
Einsamer Samariter
