Übersicht über die Entstehung der US-Immobilienkrise und ihre Auswirkungen
Platzen der Dotcom-Spekulationsblase im Jahr 2000. Viele US-Aktien stürzen ab. Geld wird dem Aktienmarkt entzogen.
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Die US-Zentralbank reagiert auf die Krise und vergibt Geld an US-Banken zu sehr niedrigen Zinsraten, um Liquidität in die Finanzmärkte zu bringen. Nach dem Einbruch des Aktienmarktes wird nach neuen Anlagemöglichkeiten gesucht.
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Das billige Geld der US-Zentralbank führt zur Ausweitung der Kreditgewährung von Banken auch an Darlehensnehmer mit immer geringerer Bonität („Subprime-Kredite“). Kontrolle der Kreditwürdigkeit schwindet. US-Banken vergeben Verbrauchern Kreditkarten mit Niedrigzinskonditionen.
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Boom-Phase des US-Immobilienmarktes. Häuserkauf und Konsum von US-Bürgern auf Kreditbasis. Bildung einer Immobilienpreisspirale. Das Kreditrisiko der US-Banken wird zunehmend an Dritte (auch ausländische Anleger) ausgelagert über Mortgage Backed Securities (MBS) und Collateralized Mortgage Obligations (CMOs).
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Platzen der kreditinduzierten Immobilienblase im Jahr 2007. US-Bürgern fällt es schwer, ihre Kredite zu bedienen oder zurückzuzahlen. Zahlungsausfälle und Zahlungsstörungen im US-amerikanischen Hypothekenmarkt, insbesondere im Subprime-Segment.
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Verluste und negative Ratingänderungen von forderungsbesicherten Wertpapieren und ABCP.
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Illiquidität von ABCPs und forderungsbesicherten Wertpapieren sowie Ausweitung der Risikoaversion von Investoren gegenüber kreditrisikobehafteten Anlageinstrumenten.
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Insolvenz der Investmentbank Lehman Brothers. Kurseinbrüche an den Börsen. Vertrauenskrise im Interbankenmarkt, Geldmarktliquiditätsengpässe.
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Refinanzierungsprobleme von Banken und hohe Neubewertungsverluste von kreditrisikobehafteten Anlageinstrumenten. Insolvenzen u. a. der Washington Mutual und Kaupthing Bank.
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Rezession mit Arbeitsplatzabbau in Unternehmen; Unternehmensinsolvenzen durch sinkende Kreditvergabe für kreditrisikobehaftete Anlagen und wegen Deleveraging seitens der Banken.
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Arbeitslosigkeit in den Vereinigten Staaten erreicht höchsten Stand seit Beginn der statistischen Erfassung 1967.[6]
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Die US-Zentralbank vergibt Geld zu sehr niedrigen Zinsraten. Banken melden hohe Gewinne.[7] Nach der US-Immobilienkrise entwickelten sich dann die Eurokrise, eine Mehrfachkrise aus Banken-, Wirtschafts- und Staatsschuldenkrise.
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