ST. PAUL, Minnesota - (Marketwired) - 04/10/13 - POLYMET Mining Corp (TSX: POM) (NYSE MKT: PLM) ("POLYMET" oder das "Unternehmen") hat eine vorläufige Prospekt mit den Wertpapieren eingereicht Regulierungsbehörden in den Provinzen British Columbia, Alberta und Ontario in Kanada und einer Registration Statement auf Formular F-10 bei der US Securities and Exchange Commission für ein Angebot von Rechten ("Rechte") an die Inhaber von Stammaktien der Gesellschaft an um bis zu 60 Millionen US $ in Bruttoemissionserlös (das "Bezugsangebot").
Unabhängig davon hat Glencore AG ("Glencore", eine indirekte hundertprozentige Tochtergesellschaft von Glencore International plc) vereinbart, eine 20 Millionen US $ Überbrückungskredit (die "Bridge Loan") an Polymet hundertprozentige Minnesota Tochter Poly Met Mining bieten, Inc. ("PMI"), um Operationen zu finanzieren und ermöglichen POLYMET, um die Liquidität zu erfüllen, bis das Bezugsangebot abgeschlossen ist. Der Überbrückungskredit wird mit dem Erlös aus dem Bezugsangebot zurückgezahlt werden, wenn fertig.
Die Erlöse aus dem Bezugsangebot wird verwendet für:
- Rückzahlung der Bridge Loan (wie unten beschrieben)
- Erwartete Kosten für die Umwelt Überprüfung und Genehmigung von
Die NorthMet Projekt
- Detail-Engineering in der Vorbereitung für den Start des Projekts
Bau
- Verpflichtungen auf lange Vorlaufzeit Geräte
- Aufrechterhaltung der bestehenden Infrastruktur
- Allgemeine betriebliche Zwecke
Jon Cherry, erklärte POLYMET Präsident und CEO: "Die Kombination von Bridge Loan and Rights Offering sorgt dafür, dass wir gut sind für den Abschluss der Umweltprüfung und Genehmigungsphase des NorthMet Projekt finanziert. Die Finanzierung wird auch für den Abschluss der Preconstruction Konstruktion liefern und ermöglichen für die Beschaffung von langer Vorlaufzeit Ausrüstung, um die Zeit-line nach Erhalt der Genehmigungen der kommerziellen Produktion beginnen zu minimieren. "
Kirsche beobachtet, dass die Rechte Offering Messe für alle Aktionäre und gibt ihnen die gleiche Chance, sich an der Finanzierung zu beteiligen ..
"Es ist auch wichtig zu beachten, dass Glencore demonstriert ihr Vertrauen in das Projekt und die POLYMET Team, indem Sie uns einen Überbrückungskredit und das Eintreten in den Standby-Vereinbarung" Mr. Kirsche fortgesetzt.
Conference Call um 9:00 Uhr am Donnerstag 11. April 2013 CDT
Jon Cherry, Präsident und CEO und Douglas Newby, wird CFO Gastgeber einen Anruf, um die Rechte der Opfer und Bridge Loan diskutieren.
Einwahlnummer 1 (855) 353-9183 gebührenfrei aus Kanada und den USA
+1 (403) 532-5601 internationalen
Pass-Code 81855 #
Zusammenfassung der Bezugsrechtsangebot
Unter dem Bezugsangebot, werden alle Aktionäre der POLYMET (vorbehaltlich des anwendbaren Rechts) ein Recht für jeden Stammaktie POLYMET am Stichtag (das "Record Date"), die von sieben Handelstagen nach der endgültigen Prospekt gesetzt werden Eigentum erhalten Das Bezugsangebot wird den geltenden Wertpapier-Regulierungsbehörden eingereicht. In Übereinstimmung mit den Regeln der Toronto Stock Exchange ("TSX"), der Bezugspreis ("Rights Price") für die Stammaktien von POLYMET nach Ausübung der Rechte erworben werden einen Rabatt von nicht weniger als 20% zu der US-Dollar entspricht dem 5-Tage volumengewichteten Durchschnittskurs ("VWAP") der POLYMET Stammaktien an der TSX am Tag der endgültigen Prospekts eingereicht.
POLYMET gelten die Rechte für den Handel sowohl an der TSX und NYSE MKT aufgeführt haben. Die Genehmigung einer solchen Liste ist abhängig von der Firma, die alle der Zulassungsbestimmungen der TSX und NYSE MKT. Die Anzahl der erforderlichen Rechte für eine neue Stammaktie POLYMET abonnieren werden von der Rights Preis und die Anzahl der Stammaktien im Umlauf der Zeit (derzeit ca. 183 Mio.) ermittelt werden, um einen Bruttoerlös von US $ 60 Millionen erhalten.
Standby Purchase Agreement
Glencore hat sich zu einem Standby Purchase Agreement mit POLYMET abgeschlossen, wodurch Glencore keine POLYMET Stammaktien unter dem Bezugsangebot angeboten, die nicht für die Inhaber der Rechte gezeichnet, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen und Einschränkungen beschrieben kaufen wird.
Unter dem Standby Purchase Agreement, die maximale Anzahl der POLYMET Stammaktien von Glencore erworben werden (einschließlich aller Geschäfte durch den Standby-Abkommen außer der Bridge Loan in Betracht gezogen - siehe unten) (die "Standby Commitment") ist der geringere einer solchen Anzahl der POLYMET Stammaktien:
- Berechnet, indem US $ 53,0 Mio. (wobei 24,99% der POLYMET Markt
Marktkapitalisierung abzüglich der Summe der Standby Fee und der Verkehrswert
Wert aller anderen Geschäfte durch den Standby Kauf erwogen
Vereinbarung, soweit sie Glencore beziehen (außer der Brücke
Loan) von Polymet Vorstand nach billigem Ermessen bestimmt), und die
Rights Price;
-, So dass die Gesamtzahl der POLYMET Stammaktien von Glencore erworbenen
unter dem Bezugsangebot und der Standby Purchase Agreement zusammen
mit den 47,0 Mio. POLYMET Stammaktien derzeit von Glencore statt,
nicht überschreitet 49,99% der ausgegebenen und ausstehenden POLYMET gemeinsamen
Aktien unmittelbar nach der Beendigung des Bezugsangebots und
die Ausgabe von Aktien unter dem Standby Commitment.
Glencore erhält einen Barpreis in Höhe von ca. US $ 1.060.000, die 2% des gesamten Standby Engagement ist. POLYMET und Glencore haben vereinbart, in bestimmte Corporate Governance-Regeln geben, unter denen Wirkung zum 1. Januar 2014, Glencore diese Zahl der Direktoren POLYMET die im Verhältnis zu Glencore das Eigentum von POLYMET Stammaktien (auf vollständig verwässerter Basis), vorbehaltlich ernennen gewissen Einschränkungen auch, dass Glencore nicht benennen mehr als 49% (abgerundet) der Direktoren.
POLYMET ist nicht erforderlich, um eine formale Bewertung zu erhalten oder um Genehmigung unter Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Wertpapierinhaber in Special Transactions ("MI 61-101") in Bezug auf die Rechte Offering, da Abschnitte 5.5 (a) und 5,7 ( 1) (a) befreien eine Transaktion von solchen Anforderungen in Fällen, in denen zum Zeitpunkt der Transaktion vereinbart, der Marktwert der Gegenleistung an der Transaktion beteiligten nicht überschreitet 25% der Marktkapitalisierung. Das Board of Directors von POLYMET hat festgestellt, dass das Bezugsangebot diese Anforderung erfüllt und ist somit frei von MI 61-101.
Bridge Loan
POLYMET, PMI und Glencore haben auch eine Änderung ihrer bestehenden beachten Kaufvertrag gemäß die Glencore zugestimmt hat, 20 Millionen US $, um PMI verleihen Operationen bis zum Abschluss des Bezugsangebots zu finanzieren und damit POLYMET bestimmte Liquidität Tests unter erfüllen eingegebenen ein fester Zinssatz gesichert Schuldverschreibung. The Bridge Loan wird von der Gesellschaft garantiert und gesichert durch das Vermögen des POLYMET und PMI zu den gleichen Bedingungen wie die bestehenden Serie AD Schuldverschreibungen, die von Glencore statt. The Bridge Loan ist fällig am 1. Mai 2014, vorbehaltlich der obligatorischen Rückzahlung Schließung des Bezugsangebots und trägt einen festen Zinssatz von 4,721% per annum. Unter anderem, wenn die Bezugsangebots nicht innerhalb von 90 Tagen nach der Ausführung des Standby Purchase Agreement abgeschlossen, hat Glencore das Recht vor, alle dann ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen unter der Bridge Loan erklären und alle anderen Schuldverschreibungen, die von Glencore gehalten werden fällig und zahlbar.
POLYMET ist nicht verpflichtet, eine formelle Bewertung unter MI 61-101 erhalten in Bezug auf die Bridge Loan, die eine Transaktion mit nahe stehenden Absatz (j) der Definition von "Related Party Transaction" in MI 61-101 ist. Abschnitt 5,4 (l) von MI 61-101 sieht vor, dass nur Transaktionen mit nahestehenden Personen in den Absätzen (a) bis (g) der Definition von nahestehenden Transaktion unterliegen der formalen Bewertungsmethoden Anforderung. POLYMET befreit ist von der Minderheit Genehmigungspflicht der MI 61-101 in Bezug auf die Bridge Loan gemäß § 5,7 (l) (f) der MI 61-101, weil unter anderem die Bridge Loan auf eine Armlänge ausgehandelt wurde und nicht um ein Beteiligungs-oder Stimmrechte Komponente.
POLYMET wird eine wesentliche Änderung Bericht so bald wie möglich einzureichen, nachdem die Erteilung dieser Pressemitteilung. Der Zeitpunkt der Einreichung der wesentliche Änderung Bericht ist in POLYMET Sicht notwendig und sinnvoll, da die Bedingungen des Bridge Loan und Bezugsangebots nicht durch POLYMET Vorstand bis zum 10. April 2013, wenn der vorläufige Prospekt für das Bezugsangebot wurde genehmigt ebenfalls genehmigt und POLYMET erfordert die Bridge Loan zur weiteren Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und um Liquiditäts-Tests.
Was Aktionäre tun müssen?
Im Moment nichts. Wenn die endgültigen Prospekts eingereicht wird, wird es an alle Aktionäre am Stichtag werden zusammen mit Anweisungen erklären, wie viele Rechte Sie sind berechtigt, gemailt, wie viele POLYMET Stammaktien können Sie für diese Rechte zu erwerben, wie Sie Ihre Rechte abonnieren oder anweisen, Ihr Broker, wie die Rechte in Ihrem Namen gehalten abonnieren oder wie Sie Ihre Rechte im Markt oder anderweitig zu verkaufen übertragen Sie sie auf einer anderen Partei.
Zusammenfassung Aktueller Bestand Glencore der POLYMET
Ab dem Datum dieses Prospekts hat POLYMET 183.250.082 ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien. Basierend auf Informationen von Glencore vorgesehen, durch eine Reihe von Transaktionen seit dem 31. Oktober 2008 hält Glencore:
- 46.967.842 POLYMET Stammaktien entspricht etwa 25,6% der
POLYMET ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien.
- $ 30.800.000 anfängliche Kapital plus kapitalisierte Zinsen Serie AD
Schuldverschreibungen umtauschbar in 20.500.756 POLYMET Stammaktien durch
die Ausübung der Exchange-Warrants und
- Ankauf Warrants im Zusammenhang mit bestimmten der Transaktion ausgegeben
zu 5.600.000 POLYMET Stammaktien zu erwerben.
Sowohl der Austausch und Kauf Warrants sind ausübbar zu 1,50 US $ pro Aktie, und endet am 30. September 2014 und 31. Dezember 2015.
Dementsprechend wird Glencore vorteilhaft zu eigenen als oder Kontrolle oder Richtung über 73.068.598 POLYMET Stammaktien entspricht etwa 34,9% des gesamten ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien auf einer teilweise verwässerten Basis, das übernimmt die nur im Austausch von wandelbaren Wertpapieren Glencore und kein Austausch von Wertpapieren der POLYMET die das Recht auf Stammaktien von einer anderen Partei als Glencore statt berechtigen.
Early Warning Disclosure
Nach Abschluss des Bezugsangebots wird Glencore vorteilhaft zu eigenen oder Kontrolle oder Richtung über die Zahl der Stammaktien wie nachstehend dargelegt erachtet werden, in den folgenden Fällen. Die Zahl der POLYMET Stammaktien von Glencore gehört werden können zu diesem Zeitpunkt nicht ermittelt werden, da die Rechte Preis wird erst zum Zeitpunkt der Einreichung des endgültigen Prospekts bestimmt werden. Dementsprechend wird diese Informationen auf dem aktuellen Marktpreis der Stammaktien und ist freibleibend, wenn die tatsächliche Rights Preis der Stammaktien nach Ausübung der Rechte erteilt werden bestimmt worden ist.
Die angenommene Bezugspreis von US $ 0,93 je Stammaktie wird auf einen 20% Rabatt auf US $ 1,16 basiert, ist der US-Dollar entspricht (basierend auf den Mittag Wechselkurs, der von der Bank of Canada am 9. April 2013 veröffentlicht von C $ 1 = US $ 0,9841) der 5-Tage-VWAP der POLYMET Stammaktien an der TSX von C $ 1,19, ab dem Datum der Mitteilung berechnet. Die Zahlen unter auch davon ausgehen, dass es keine Änderung an Glencore Beteiligungen an POLYMET und ausstehenden Stammaktien von POLYMET vor Abschluss des Bezugsangebots.
Volle Ausübung der Rechte anderer Gesellschafter
Angenommen, (i) die Inhaber von Rights nehmen ihre Basis-Abonnement berechtigt in voller Höhe und die Standby-Engagement wird nicht genutzt, so Glencore übt nur die Basis-Abonnement Privileg, und (ii) kein Inhaber von Wertpapieren mit dem Recht auf Stammaktien der Gesellschaft zu erwerben (einschließlich Glencore) übt ein solches Recht, nach dem Abschluss der Bezugsrechtsemission würde Glencore erwerben 16.505.846 zusätzliche POLYMET Stammaktien und als Ergebnis Glencore wäre wirtschaftlicher Eigentümer oder Kontrolle oder Richtung über 63.473.688 Stammaktien, was etwa 25,6% der 247.649.414 dann ausgegebenen und ausstehenden POLYMET Stammaktien.
Die Ansteuerung der üblichen Verwässerungsschutzbestimmungen von Glencore Exchange-Warrant und Kauf Warrants durch die Rights Offering würde die Zahl der Stammaktien auszugeben, um Glencore darunter zu 21.625.463 und 5.907.226 einzustellen, bzw. die, wenn sie ausgeübt werden, würde Glencore führen Besitz von etwa 33,1 % der ausstehenden Stammaktien von POLYMET auf einer teilweise verwässerten Basis.
Keine Übung of Rights von anderen Aktionären
Vorausgesetzt, keiner von den Inhabern der Rechte, außer Glencore, üben ihre Basis-Abonnement berechtigt und dementsprechend Glencore übernimmt alle Stammaktien unter dem Bezugsangebot angeboten, unterliegt den Beschränkungen oben dargelegt, nach dem Abschluss des Bezugsangebots Glencore erwerben 56.953.868 POLYMET Stammaktien und würde vorteilhaft alleine oder Kontrolle oder Richtung über, 103.921.710 POLYMET Stammaktien entspricht etwa 43,3% der 240.203.950 dann ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien anzusehen.
Die Ansteuerung der üblichen Verwässerungsschutzbestimmungen von Glencore Exchange-Warrant und Kauf Warrants durch die Rights Offering würde die Zahl der Stammaktien auszugeben, um Glencore darunter zu 21.521.324 und 5.878.779 einzustellen, bzw. die, wenn sie ausgeübt werden, würde Glencore führen Besitz von etwa 49,1 % der ausstehenden Stammaktien von POLYMET auf einer teilweise verwässerten Basis.
Investment Intent
Glencore AG die Entscheidung in der Rights Offering teilnehmen und die Standby-Engagement hat für investive Zwecke gemacht. Glencore AG wird ihre Anlagealternativen von Zeit zu Zeit zu überprüfen und kann bestimmen, zu erhöhen oder zu verringern Kapitalbeteiligung in POLYMET durch den Erwerb oder die Veräußerung von weiteren ausstehenden Stammaktien oder anderen Wertpapieren der POLYMET über dem offenen Markt oder privat ausgehandelte Transaktionen in Übereinstimmung mit geltenden Wertpapiergesetze.
Sonstige Vereinbarungen
Glencore hat ein Vorkaufsrecht, um Material Finanzierungen ausgenommen bestimmte Formen der Eigenkapitalfinanzierung, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung bieten verzichtet. POLYMET auch Mitteilung an die Rechte-Agent, dass er die Anwendung der Shareholder Rights abgesehen werden Planen Sie Glencore in Verbindung mit: (a) die Erteilung der Rechte und der auszugebende Stammaktien nach Ausübung der Rechte aus dem Bezugsangebot und ( b) Standby Purchase Agreement.
Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten, noch wird es keinen Verkauf von Wertpapieren in dieser Pressemitteilung in jedem Staat der Vereinigten Staaten erwähnt werden, in denen solche Angebot, Einladung oder Verkauf ungesetzlich wäre vor der Registrierung oder Qualifizierung gemäß den Wertpapiergesetzen eines solchen Staates