Der USA Bären-Thread

und 55 Rohstoff-Firmen.

www.marketwatch.com/story/...companies-55-mining-companies-2016-01-22

oder Charttechnik der unkonventionellen Art

Der angehängte Langfristchart der puren Gleitenden Durchschnitte (Moving Averages oder kurz MAs) des NYSE Composite Index (MA-Fächer) zeigt sehr deutlich, wie sich Geschichte wiederholt. Es ist die ewige Folge von Ebbe und Flut, von Auf und Ab, von Gewinnen und Verlieren. Aktuelle Standortbestimmung: am Rande des Crashs. Die Aussichten für eine kurze, relativ geringfügige Marktkorrektur halte ich für sehr gering.

Is the bottom in? Bank of America responds.
According to its strategist Michael Hartnett,


Positioning jerkily, reluctantly adjusting to 2016 bear market & profit recession:
note 10-year rolling loss from commodities (-3.5%) currently worst since 1938
EM currencies trading 15% below their 2009 lows
yield on US HY bonds up from 4.9% to 9.8% in the past 18 months
equal-weighted US stock index down 25% from recent highs
1638 global stocks (2/3 of the MSCI ACWI) down >20% from their peak
global profits (MSCI ACWI) currently falling 8.0% YoY.

Price action shows policy impotence & Quantitative Failure:
since Japan expanded ETF purchases Dec 18th the Yen is +2.9%, Nikkei -16.6%
since ECB cut rates Dec 3rd the Euro is -1.1%, Euro Stoxx 600 -11.6%
and since Fed hiked on Dec 16th the S&P is -9.4%
2yr yields are -18bps, 10yr yields -29bps.
Lacking true Positioning shake-out, lacking catalysts for Profit turnaround & lacking visible Policy panic, we remain “sellers into strength”

www.zerohedge.com/news/2016-01-22/...-question-everyone-asking

....we have become increasingly pessimistic about potential growth and this week we are cutting our forecast for potential growth over the next 5 years from 2.0% to 1.7%.
www.zerohedge.com/news/2016-01-22/...-bears-1-bofa-economist-0

Ex-Chefökonom des Internationalen Währungsfonds und Professor an der Universität Chicago.
Frenkel ist überzeugt, dass es höchste Zeit ist für eine Normalisierung der Geldpolitik. Dass Zentralbanken in der Finanzkrise zu ungewöhnlichen Massnahmen gegriffen hätten und eingesprungen seien, wo Märkte versagt hätten, hält er zwar für gut begründet. Aber niemand hätte gedacht, dass dies so lange dauern werde. Frenkel hält es für falsch, wenn nun dauernd vor den Kosten einer Normalisierung gewarnt werde. Richtig wäre, diesen die Kosten einer Beibehaltung der gegenwärtigen Politik gegenüberzustellen. Für Frenkel ist es offensichtlich, dass die heiklen Nebenwirkungen je länger, je höher werden. Die Nullzinspolitik verleitet zum Eingehen von zu hohen Risiken. Zudem stört die unkonventionelle Politik das Funktionieren der Märkte und kann Preise verzerren. ......

www.nzz.ch/wirtschaft/der-fiebermesser-ist-kaputt-1.18682105

Der italienische Aktienmarkt ist hochgradig angeschlagen.

Nachdem die EZB im Zuge ihres QE-Programms bereits bekanntlich in großem Stil eben Staatsanleihen, öffentliche Anleihen sowie Covered Bonds (Gedeckte Schuldverschreibungen) und ABS-Papiere (forderungsbesicherte Wertpapiere) aufkauft, deutete Draghi bei der kürzlich erfolgten Pressekonferenz vielsagend an, dass die EZB eben auch weiterhin alles aufkaufen und auf ihre Bilanz packen wird, whatever it takes. So könnten möglicherweise größere Abstürze bzw. schwere Baissen am Aktienmarkt dann der Vergangenheit angehören, sollte die EZB als "Ponzi Provider of last Resort" hier auch noch in den Ring steigen:

"Die EZB wolle alle zur Verfügung stehenden Mittel ausschöpfen können, erklärt Draghi auf die Frage, ob beispielsweise auch Aktien auf dem Einkaufszettel stehen könnten. Die EZB müsse aber sicherstellen, dass es keine technischen Einschränkungen gebe, wenn sie ein Instrument in ihr Kaufprogramm aufnehme." (Quelle: FuW)

Tscha, und wer haftet denn wohl, wenn diese ganzen  Experimente schiefgehen? Eines dürfte mit definitiver Sicherheit bereits heute feststehen: Die Rechnung für das Treiben des EZB-Finanz-Popanz wird uns irgendwann in der Zukunft serviert werden und sie wird hoch, wahrscheinlich sogar sehr hoch sein – doch dann ist es zu spät.

"Draghi: «Es gibt keine Limiten»"

www.fuw.ch/article/was-man-zum-ezb-entscheid-wissen-muss/

ich hatte da schon Zweifel als ich las, dass wahrscheinlich Putin es gewesen sei,der...was ist denn das für eine Beweisführung ? und wie sich zeigt kann jeder Polonium im Internet bestellen
www.washingtonsblog.com/2016/01/...lled-litvinenko-looked.html
im Washingtons Blog wird genau dargelegt warum Zweifel bestehen: die Beweise werden nicht veröffentlicht auf Anweisung der Home Secretary

im Einzelnen bestehen erheblich Zweifel wegen der Person Scaramella ,der das Gift überreicht haben soll, aber selber nichts ass oder trank. La Republica berichtete er sei als Waffenhändler in Italien verurteilt worden. Es gibt Quellen, die berichten, er habe eine enge Verbindung zum CIA gehabt. Tatsächlich hatte Beresovsky ,für den er gearbeitet hatte, ihn fallen gelassen und Litvinenko brauchte Geld und war darauf verfallen, mehrer russische Tycoons und Regierungsangestellte zu erpressen  schreibt antiwar und spricht von der russischen Mafia

das erscheint denn doch logischer als diese fadenscheinige Kampagne aus England gegen Putin ,die sogar schon anklingen liess, ob Putin nun gehen müsse

consortiumnews.com/2016/01/21/...-pressed-for-mh-17-evidence/
wer dies liest kommt zu dem Schluss, dass die USA Beweise hatten, dass es ein Abschuss des ukrainischen Militärs war und sie zurückhielten. Perry ist ein bekannter investigativer Journalist,der für den Guardian und den Independent schrieb. Und die unterdrückten Beweise führten schliesslich zu den Sanktionen gegen Russland
so wie der Mord an Litvinenko dazu führen soll die Sanktionen zu verlängern
....
But – in more than 18 months since the tragedy – the U.S. government has never made public its alleged evidence, while Russia has denied supplying the rebels a Buk system and the rebels have asserted that they did not possess functioning Buk
The source who spoke to me several times after receiving additional briefings about advances in the investigation said that as the U.S. analysts gained more insights into the MH-17 shoot-down from technical and other sources, they came to believe the attack was carried out by a rogue element of the Ukrainian military with ties to a hard-line Ukrainian oligarch......

auch
www.washingtonsblog.com/2016/01/...involved-assassination.html
.....
When the MH-17 downing was being blamed on Russia, before this report came out, it was a key argument for Western sanctions against that country and major condemnation of Putin.But now that we know it was carried out by the US side, desperate US/Western calls for immediate sanctions against the gangster Ukrainian ‘government’ and its dark, nefarious US/Western supporters are surely forthcoming.  Any day, now.

consortiumnews.com/2016/01/21/...er-shaken-by-refugee-crisis/
....
My reading of the German press, by which I mean leading dailies Frankfurter Allgemeine, Sùddeutsche Zeitung and Bild, over the last week turns up what I would call a step-by-step preparation of the German public for regime change. This is seen firstly in the derogatory adjectives being attached to Merkel and her refugee policy, including “brainless” (kopflos) and “idealistic.” To be sure, “idealistic” would normally ring positive, but when applied to the Iron Chancellor it takes on an unequivocally negative connotation given her reputation among professionals for cynically manipulating the political levers to gain and keep power and her reliance on polls rather than “grand ideas” or even principles to guide her policy-making......

dass das ganze "Theater" in der Ukraine -- vom Anheuern der Maidan-Scharfschützen (vermutlich vom CIA), um Terror zu stiften, über den Putsch gegen Janukowitsch und die gezielte Demütigung der Ostukrainer (Verbot von Russisch als zweite Landessprache), um den Bürgerkrieg vom Zaun zu brechen, bis hin zum Abschuss von MH17 durch ukrainische Söldner, den Perry in # 685 nun recht stichhaltig beweist --, einzig und allein darauf abzielte, die Sanktionen gegen Russland zu verhängen. Mit dem geopolitischen Ziel, die stark gewachsenen Wirtschaftsverbindungen zwischen Europa und Russland zu behindern und langfristig zu kappen.

Ohne die angedichteten Gräueltaten wäre es nicht möglich gewesen, Brüssel zu den Russland-Sanktionen (die auch der Eurozone massiv schaden) zu überreden. Bestechungsgeld mag ebenfalls nachgeholfen haben.

FAZIT: Ein meisterhaftes Schmierenstück.

wolfstreet.com/2016/01/23/...bal-stocks-surge-most-since-2012/

....There was a lot of drama beneath the surface. As the rally from the lows on Wednesday turned into a self-fulfilling prophecy, shorts scrambled to cover their bets, and to do so they had to buy stocks, and the most shorted stocks surged the most...Chesapeake Energy, the teetering natural gas driller and one of the most shorted stocks in the S&P 500, had dropped to $2.69 a share by mid-Wednesday, a new 52-week low, down 90% from its high in July 2014. But within in a couple of hours, shares soared 26%. And Friday within minutes after the open, shares spiked to $4.15, up 54% from their Wednesday low, wiping out shorts left and right. Moments later, it was over. Shares re-plunged 15% and ended the day at $3.51, down 1%.Oil surged, with WTI soaring 17% from mid-Wednesday to $32.25 by Friday. These kinds of short squeezes drove this market

But the fundamentals are as dreary as they were Wednesday morning.

die MH17 abschoss, hat, und diese Daten beweisen, dass die Buk in ukrainisch kontrolliertem Gebiet gestartet wurde, würden die Amis einen Teufel tun, diese Daten an die holländische Untersuchungskommission weiterzuleiten. Die Bitte des Vaters des 19-jährigen, der in MH17 starb, Kerry möge die Bahnflug-Daten doch bitte nachreichen, ist daher reichlich naiv. Mit der Offenlegung dieser Daten würde die gesamte Geostrategie der Amis im Ukrainekonflikt ruiniert; womöglich müssten die Russlandsanktionen widerrufen werden.

Das ist ähnlich naiv, wie vom CIA eine Erklärung einzufordern, dass er die Maidan-Scharfschützen beauftragt hat ("Ich bitte Sie freundlicherweise um Vorlage der Arbeitsverträge.").

Das Land steuert auf einen Staatsbankrott zu.

Hintergrund: Venezuela lebt hauptsächlich vom Ölexport und hat die weltweit höchsten Ölförderkosten (über 80 Dollar pro Barrel). Der Durchschnitt aller Förderländer liegt bei 50 Dollar.

Aktuell kostet US-Öl 32 Dollar. Saudi-Arabien hat mit 25 Dollar die mit Abstand niedrigsten Förderkosten.

www.zerohedge.com/news/2016-01-22/...uela-prepares-720-hyperinflation

und meint, dass die Dip-Buyer sich diesmal die Finger verbrennen werden.

davidstockmanscontracorner.com/...nd-why-they-cant-keep-it-up/

ist beißende Kritik an Zentralbankern und speziell an Draghi, die als Helfershelfer von Wall Street mit dem Dauerbrenner-Argument "Deflation!" künstlich Assetpreise aufblasen.

Deckt sich ziemlich genau mit dem, was wir hier im Bärenthread täglich schreiben.

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Stockman:

So the Larry Fink’s of the world have become cynical advocates for monetary policies that any half-wit can see amount to gibberish. Here is what the ECB said a year ago when it launched into it $1.4 trillion QE program:

The Governing Council took this decision in a situation in which most indicators of actual and expected inflation in the euro area had drifted towards their historical lows. As potential second-round effects on wage and price-setting threatened to adversely affect medium-term price developments, this situation required a forceful monetary policy response.

Asset purchases provide monetary stimulus to the economy in a context where key ECB interest rates are at their lower bound. They further ease monetary and financial conditions, making access to finance cheaper for firms and households. This tends to support investment and consumption, and ultimately contributes to a return of inflation rates towards 2%.
.
Needless to say, the first paragraph above is errant nonsense. The idea that Europe was suffering from a dearth of inflation is essentially Keynesian newspeak. What these monetary cranks were talking about as requiring a “forceful monetary policy response” was the tiny area of relatively benign consumer inflation shown in the circle.

Mit einer Marktkapitalisierung von 224 Mrd. $ ist - laut FAZ - Wells Fargo die unangefochtene Nr. 1. In Abständen werde ich weiter berichten.

www.zerohedge.com/news/2016-01-23/...5-cents-dollar-bankruptcy

...as the following bankruptcy liquidation sales tabulated by Bloomberg demonstrate:

Dune went belly up owing $144.2 million. Its assets sold for $20 million.
In May, American Eagle Energy Corp. filed for bankruptcy with debts of $215 million. Its properties sold for $45 million in October.
BPZ Resources Inc. owed $275.2 million. Its assets fetched about $9 million.
Endeavour International Corp. went into bankruptcy owing $1.63 billion. The company sold some assets for $9.65 million and handed over the rest to lenders.
ERG Resources LLC opened an auction with a minimum bid of $250 million. Response? No takers.
Then earlier today we learned that as part of its 363 Asset Sale, the 3rd largest bankruptcy of 2015 after Samson Energy and Sabine Oil, that of Quicksilver, the estate was only able to collect $245 million in cash .....


profitieren tun nur die Anwälte....

und sind Cash negative....
As a reminder, there are currently over 60 companies accounting for $325 billion in debt which are cash flow negative, a number which is about to surge as oil price hedges expire, unless of course oil manages to soar from here. If only 10% of these companies file in 2016, that would mean a doubling of the total amount of defaulted debt in 2015, and a shock to the entire US banking system which despite what it would like you to believe, it very much exposed to the next big default wave.

It's only downhill from there.

www.zerohedge.com/news/2016-01-23/...5-cents-dollar-bankruptcy

pleite wegen zu viel Junkbonds?

www.bondvigilantes.com/deutsch/

60 Milliarden pro Monat auf 60 Milliarden pro Tag umstellen. Was ein leichtes ist, wenn die "Sollinflation" statt bei +2 % im negativen Bereich rangiert - und niemand Draghi in seinem Wahnsinn bremst.

Im Gegensatz zum Rubel mit zweistelliger Inflation haben wir hier Preisstabilität.
Also macht Supermario alles richtig.
Und weil wir verhätschelten Wessis Politiker stets wegjagen, die unpopuläre Reformen machen wollen, muss Draghi halt drucken um das System am Laufen zu halten.
Anstatt das 1000 mal zu kritisieren, sollten wir uns alle gefälligst mal selbst an die Nase packen...

MA 200 und MA 600 stehen kurz vor dem Schnitt - ein extrem bärisches Setting. Es wird noch "blutig" werden.