Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,
es ist ein Blutbad. Seit 2011 fällt der Bloomberg Commodity Index wie ein Stein und hat ein neues 16-Jahrestief markiert, während die Aktienmärkte durch die Decke gehen.
Auf seinem Weg folgt ihm die TSX-Venture in die Tiefe. Das Geld der Investoren, der Schmierstoff der Juniors, ist für die meisten Unternehmen versiegt.
Aber längst bedroht die Krise auch die Giganten des Rohstoffsektors. Anglo American (Anglo American Aktie) (WKN: A0MUKL, ISIN: GB00B1XZS820), der fünftgrößte Minenkonzern der Welt, kündigte bereits Massenentlassungen an (85.000 Stellen), sowie die Streichung der Dividenden an seine Aktionäre und den Verkauf von 60 Prozent seiner Projekte. Auf diese Weise wolle man das Kapital effektiver einsetzten, so CEO Mark Cutifani. Gemeint ist damit durch die Blume: Uns geht das Geld aus. In Zeiten des billigen Geldes ist das Unternehmen zu schnell gewachsen. Mit dem Ende des globalen Kreditzyklus, der 2011 durch das Fed eingeleitet wurde, wird nun offenbar, dass man sich verkalkuliert hat. Auf den Boom folgt nun die Bust-Phase.
"Für eine der größten Minengesellschaften läuft alles falsch". Quelle: Bloomberg
Aber Anglo ist kein Einzelfall. Verheerend ist auch die Situation bei Glencore (Glencore Aktie) (WKN: A1WY82, ISIN: US37827X1000), dem größten Rohstoffkonzern der Welt. Man wolle die Investitionen noch deutlicher senken als noch im November angekündigt, Projekte verkaufen und vor allem seine Schulden noch schneller senken als man noch vor wenigen Wochen angab. Die Schulden sind offenbar das größte Problem. Die abrupt steigenden Preise für die Kreditausfallversicherungen signalisieren bereits eine 50-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Pleite.
Im Sommer noch zeigten sich die Geldgeber demonstrativ gelassen und schossen neue Kredite nach. Schon damals erklärte ich meinen Premiumlesern, dass die Banken entweder den Ernst der Lage noch nicht verstanden haben oder aber versuchen - und das ist viel wahrscheinlicher -, ihre Kredite zu retten, indem sie das Unternehmen mit neuen Krediten über Wasser halten. Glencores Gesamtschulden auf den Kapitalmärkten wird auf ca. US$100 Mrd. geschätzt. Wenn die faul werden, könnte das einen Lehman-Effekt nach sich ziehen.
Das Fed ist ein unkalkulierbares Risiko
Können die Konzerne denn nicht rechnen? Wie können Stäbe von Experten, die kontinuierlich die Kreditrisiken für ihre Unternehmen kalkulieren, gleichzeitig so auf dem falschen Fuß erwischt werden? Die Ursache für...
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