Die Experten der Schweizer Asset-Management-Boutique Unigestion und der HEC Paris haben im Jahr 2015 eine groß angelegte Studie zu den Erträgen von kleinen und mittelständischen Unternehmen durchgeführt. Das Ergebnis: Insgesamt lagen die Renditen im Segment der Small Caps, also der kleinen und mittleren Unternehmen, deutlich über denen bei Large Caps. Nun legten die Fondsspezialisten eine neue Erhebung vor („Size matters – small is beautiful 2.0“), die auf der alten aufbaut. Diese bestätigte die zwei Jahre zuvor erzielten Erkenntnisse: Ein global diversifiziertes Small-Cap-Portfolio performt besser als ein Large-Cap-Portfolio. Die Autoren legten ihrer Analyse historische Fonds-Daten von 1998 bis 2011 zu Grunde. Dabei wurde erkannt, dass Small-Cap-Portfolios unterm Strich sowohl einen höheren Maximalertrag, als auch höhere Durchschnitts- und Minimalrenditen erzielen als ebenfalls global diversifizierte Large-Cap-Portfolios.
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