Da viele Anleger hohen Wert auf regelmäßige Zinseinkünfte legen erfreuen sich Express-Zertifikate und -Anleihen mit fixen Zinszahlungen seit Jahren hoher Beliebtheit. Derzeit bietet die UBS vier Express-Zertifikate mit fixen Kupons auf die DAX-Werte BASF, Commerzbank, Deutsche Post und Siemens zur Zeichnung an. Je nach Risiko des Basiswertes bieten die Zertifikate unterschiedliche Renditechancen. Während das Zertifikat auf die Siemens-Aktie, ISIN: DE000UBS4666, bei einem 35-prozentigen Sicherheitspuffer eine Jahresbruttorendite von 4,90 Prozent ermöglicht, stellt das Zertifikat auf die Commerzbank-Aktie, ISIN: DE000UBS4641, bei einem 50-prozentigen Sicherheitspuffer sogar eine Jahresrendite von 7,75 Prozent in Aussicht. Anleger mit höherem Sicherheitsbedürfnis werden trotz des geringeren Sicherheitspuffers wohl eher dem tiefer verzinsten Siemens-Zertifikat den Vorzug geben. Am Beispiel dieses Zertifikates soll die Funktionsweise dieser Produkte veranschaulicht werden.
4,90% Zinsen pro Jahr und 35% Sicherheitspuffer
Der Siemens-Schlusskurs vom 19.9.16 wird als Startwert für das Zertifikat festgeschrieben. Wird der Startwert beispielsweise bei 108 Euro gebildet, dann wird sich ein Nennwert des Zertifikates von 1.000 Euro auf (1.000:108)=9,25926 Siemens-Aktien beziehen. Bei 65 Prozent des Startwertes wird die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (20.9.16 bis 19.3.19) aktivierte Barriere liegen. Unabhängig vom Kursverlauf der Siemens-Aktie bekommen Anleger an den im Halbjahresabstand angesetzten Zinsterminen (erstmals am 27.3.17) einen fixen Kupon in Höhe von 4,90 Prozent pro Jahr ausbezahlt.
Notiert die Aktie an einem der ebenfalls im Halbjahresintervall angesetzten Bewertungstage (erstmals am 20.3.17) auf oder oberhalb des Startwertes, dann wird das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 100 Prozent und der Zinszahlung in Höhe von 4,90 Prozent pro Jahr zurückbezahlt. Die Chance auf weitere Zinszahlungen erlischt im Fall der vorzeitigen Rückzahlung. Läuft das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (19.3.19), dann wird die Rückzahlung mit 100 Prozent erfolgen, wenn die Aktie während des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere bei 65 Prozent berührt oder unterschreitet, oder wenn sich der Aktienkurs nach der Barriereberührung am 19.3.19 wieder oberhalb des Startwertes aufhält. Notiert die Aktie nach der Barriereberührung am Ende unterhalb des Startwertes, dann erhalten Anleger für jeden Nominalwert von 1.000 Euro 9 Siemens-Aktien zugeteilt. Der Gegenwert des Bruchstückanteils von 0,25926 Aktien wird den Anlegern gutgeschrieben.
Die UBS-Express-Zertifikate mit fixem Kupon auf die BASF-, die Commerzbank-, die Deutsche Post- und Siemens-Aktie können noch bis 19.9.16 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Das Siemens Express-Zertifikat mit fixem Kupon ermöglicht einen Jahresbruttoertrag von 4,90 Prozent pro Jahr, wenn der Aktienkurs während des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals 35 Prozent oder mehr seines am 19.9.16 ermittelten Schlusskurses verliert.
Quelle: zertifikatereport.de
