Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG
Unternehmen: Erlebnis Akademie AG ISIN: DE0001644565
Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 14.11.2017 Kursziel: EUR 13,50 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 25.10.2017 (Rating Buy) Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler
Mit Baumwipfelpfaden auf Wachstumspfaden
Die nach neun Monaten vorgelegten Finanzzahlen sind beeindruckend, spiegeln jedoch die tatsächliche Umsatz- und Ertragsdynamik nicht angemessen wider, da - unter anderem - die im Ausland eröffneten Baumwipfelpfade nicht in der Zwischenberichterstattung konsolidiert werden. Mit der Veröffentlichung eines Konzernjahresabschlusses, den wir 2017e (ff.) erwarten, wird eak daher weitere Umsatz- und Ertragssteigerungen vermelden können, die nach unserer Einschätzung nicht im aktuellen Aktienkurs eingepreist sind. Auf Sicht von zwölf Monaten bestätigen wir bei vorerst unveränderten Umsatzund Ergebnisschätzungen unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Zwölfmonats-Kursziel von EUR 13,50 je Aktie. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 11,85 entspricht dies einem Kurssteigerungspotenzial von 13,9%. Nach der klaren Outperformance der vergangenen zwölf Monate (YTD +71,5% vs. DAX +14,1%) bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Erlebnis Akademie AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15871.pdf
Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de Susanne Hasler, CFA +49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de
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