Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Original-Research: Energiekontor AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Energiekontor AG

Unternehmen: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 07.10.2016
Kursziel: 19,60 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.05.2016, Hochstufung von ADD auf BUY
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG
(ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 18,00 auf
EUR 19,60.
Zusammenfassung:
Das H1-EBIT von Energiekontor lag über unserer Schätzung und dem
Vorjahreswert. Da der größte Teil des Gewinns normalerweise im zweiten
Halbjahr generiert wird, erwarten wir deutlich stärkere H2-Zahlen.
Energiekontor hat ihre Guidance für 2016 (das gleiche oder ein leicht
höheres Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreswert) bestätigt. Wir haben
unsere Prognosen leicht angehoben. Diese spiegeln den Nettoeffekt eines
stärkeren Projektgeschäfts und eines schwächeren Stromproduktionsgeschäfts
wider. Eine aktualisierte Sum of the Parts-Bewertung ergibt ein neues
Kursziel von EUR19,60 (bisher: EUR18,00). Wir bekräftigen unsere
Kaufempfehlung.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on
Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 18.00 to
EUR 19.60.

Abstract:
Energiekontor's H1 EBIT was above our expectation and the previous year's
figure. As most of the profit is usually realised in the second half of the
year, we expect much stronger H2 figures. Energiekontor has reiterated its
2016 guidance (same or slightly higher result compared to previous year's
figure). We have slightly increased our forecasts to reflect the net effect
of stronger project and weaker power production business. An updated
sum-of-the-parts valuation model yields a new price target of EUR19.60
(previously: EUR18.00). We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/14327.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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