Original-Research: Adler Modemärkte AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG

Unternehmen: Adler Modemärkte AG
ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 11.05.2017
Kursziel: EUR 7,00 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 20.03.2017 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Maßnahmen zur Effizienzsteigerung zeigen Wirkung
 
Die heute veröffentlichten Zahlen zum ersten Quartal 2017 lagen deutlich
über den entsprechenden Vorjahreswerten und belegen nach unserer
Einschätzung die Umsetzung der 2016 eingeleiteten
Effizienzsteigerungsmaßnahmen, insbesondere im Personal- und
Marketingbereich. Mit einem LFL-Umsatzwachstum von 1,5% konnte auch die
Entwicklung des textilen Einzelhandelsumfeldes (-2,0% YoY) wieder deutlich
übertroffen werden. Angesichts der über den Erwartungen liegenden
Entwicklung wurde die Gesamtjahres-Guidance bekräftigt, die einen
deutlichen EBITDA-Anstieg vorsieht. Wir bestätigen unser aus einem DCF-
Entity-Modell-abgeleitetes Zwölf-Monats-Kursziel von EUR 7,00 je Aktie und
unser Buy-Rating für die Aktien der Adler Modemärkte AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15145.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.