Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG
Unternehmen: ABO Wind AG ISIN: DE0005760029
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 25.04.2018 Kursziel: 20,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 16,40 auf EUR 20,00.
Zusammenfassung: Die ABO Wind AG bietet zur Finanzierung ihres internationalen Wachstums eine Wandelanleihe (maximales Volumen: €15 Mio.) zur Zeichnung an. Die Laufzeit beträgt zwei Jahre, die Verzinsung liegt bei 3% p.a. und der Wandlungspreis bei €15,00 je Aktie. Der Fokus des zukünftigen internationalen Wachstums liegt nicht mehr nur auf der Windkraft, sondern auch auf der Photovoltaik. In unserer Post-Money-Bewertung unterstellen wir die komplette Zeichnung in 2018 und die vollständige Wandlung im Oktober 2019 (1 Mio. zusätzliche Aktien). Die zusätzlichen finanziellen Mittel sollten bereits ab 2019E stärkeres Wachstum generieren. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €20,00 (bisher: €16,40). Wir halten die Aktie weiterhin für sehr attraktiv bewertet und empfehlen sie zum Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 16.40 to EUR 20.00.
Abstract: ABO Wind AG is offering a convertible bond (maximum volume: €15m) for subscription to finance its international growth. The term is two years, the coupon 3% p.a., and the conversion price €15.00 per share. The focus of future international growth is no longer just on wind power, but also on photovoltaics. In our post-money valuation we assume full subscription of the issue in 2018 and full conversion in October 2019 (1 million additional shares). The additional financial resources should generate stronger growth from 2019E. An updated DCF model yields a new price target of €20.00 (previously: €16.40). We consider the stock to be very attractively valued and confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16385.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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