Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nestlé (Nestlé SA Aktie) mit "buy" ein.
Ein weiteres Gerücht, dass Nestlé sich für den Nutrition-Bereich von Pfizer (Pfizer Inc. Aktie) interessieren könnte, mache die Runde. Pfizer habe am 7. Juli erklärt, dass es alle strategischen Alternativen für seinen Nutrition-Bereich überprüfe. Die Analysten würden diesen Bereich auf zwischen USD 7,8 Mrd. und USD 10,4 Mrd. (EV/EBITDA zwischen 15 und 20) schätzen.
Das Nutrition-Geschäft von Pfizer habe letztes Jahr einen Umsatz von CHF 1,9 Mrd. (gegenüber Nestlé CHF 10,4 Mrd., Danone (Danone SA Aktie) CHF 6,1 Mrd., Abbott (Abbott Laboratories Aktie) CHF 5,8 Mrd. und MJ CHF 3,3 Mrd.) erwirtschaftet. Die Margen dürften zwischen 20% und 25% liegen. Das Geschäft sei im vergangenen Quartal organisch langsamer als die Konkurrenz gewachsen. Im 2Q habe Mead Johnson ein starkes organische Wachstum von 18% gemeldet, das hauptsächlich durch die Emerging Markets (+24%) angekurbelt worden sei und somit Danone (9,4%) übertroffen habe. Das starke Wachstum verheiße Gutes für Nestlés Performance im ersten Halbjahr.
Als Nummer eins werde Nestlé von seiner Position im Nutrition1-Bereich profitieren. Durch die Übernahmen von Pfizer Nutrition werde diese Position noch gestärkt. Es könnten zwar kartellrechtliche Fragen aufkommen, die aber nach Ansicht der Analysten nicht bedeutend seien. Die Ergebnisse des 1H/2011 würden am 10. August vorgelegt.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Nestlé mit dem Rating "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 60. (Analyse vom 29.07.2011) (29.07.2011/ac/a/a)
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