Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Original-Research: Energiekontor AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Energiekontor AG

Unternehmen: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 26.10.2017
Kursziel: 25,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.05.2016, Hochstufung von ADD auf BUY
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 24,90 auf EUR 25,00.

Zusammenfassung:
Energiekontors Windprojekte sollten wie geplant bis Ende 2017 fertig gestellt werden. In einem Best-Case-Szenario wird das Unternehmen dieses Jahr Windparks mit einer Gesamtkapazität von 76,4 MW in Betrieb nehmen und unsere Schätzung von 70 MW um 9% übertreffen. Energiekontor hat zwei Projekte mit einer Gesamtkapazität von fast 14 MW in ihr eigenes Windparkportfolio übernommen und dieses damit auf 252 MW erweitert. Ein 10 MW-Solarprojekt dürfte aufgrund von Modullieferverzögerungen allerdings erst in Q1/18 fertig gestellt werden. Wir haben unsere Schätzung für 2017 daher leicht gesenkt. Eine aktualisierte Sum of the Parts-Bewertung ergibt ein leicht erhöhtes Kursziel von EUR25,00 (bisher: EUR24,90). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 24.90 to EUR 25.00.

Abstract:
Energiekontor's wind projects look set to be completed on schedule by the end of 2017. In a best case scenario, the company will commission wind farms with a total capacity of 76.4 MW this year, which would exceed our forecast of 70 MW by 9%. Energiekontor has transferred two projects with a total capacity of almost 14 MW to its own wind farm portfolio, thereby increasing it to 252 MW. A 10 MW solar project however faces module delivery delays and is now unlikely to be completed until Q1/18. We have thus reduced our 2017 estimates slightly. An updated sum of the parts valuation yields a slightly increased price target of EUR25.00 (previously: EUR24.90). We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15805.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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