Original-Research: aventron AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Dienstag, 18.10.2016 09:26 von


Original-Research: aventron AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu aventron AG

Unternehmen: aventron AG
ISIN: CH0023777235

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 18.10.2016
Kursziel: 13,00 Schweizer Franken
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu aventron AG (ISIN:
CH0023777235) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von CHF 13,00.
Zusammenfassung:
Die H1-Zahlen von aventron übertrafen unsere Prognosen vor allem aufgrund
der starken Performance des Wasser- und des Windsegments. Für das Jahr 2016
rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von ca. CHF 50 Mio. und einem EBIT
von rund CHF 15 Mio. Das mittelfristige Ziel von 500 MW bis 2020 bleibt
unverändert. Angesichts der Kapazität von ca. 350 MW Ende September und
einer Pro-Forma-Cash-Position von ca. CHF 81 Mio. sehen wir aventron auf
gutem Kurs, das mittelfristige Ziel zu erreichen. Basierend auf den höheren
H1-Zahlen erhöhen wir unsere Schätzungen für 2016. Ein aktualisiertes
DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR13,00. Wir bekräftigen unsere
Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on aventron AG
(ISIN: CH0023777235). Analyst Dr Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his CHF 13.00 price target.

Abstract:
aventron's H1 figures were above our forecasts due mainly to strong hydro
and wind segment performances. For 2016, the company expects sales of ca.
CHF 50m and EBIT of ca. CHF 15m. Its medium-term target of 500 MW by 2020
remains unchanged. Given the capacity of ca. 350 MW at the end of September
and the pro forma cash position of ca. CHF 81m we see aventron well on
track to reach its medium-term target. Based on the higher H1 figures we
increase our 2016 estimates. An updated DCF model still yields a EUR13.00
price target. We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/14369.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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