Original-Research: Ludwig Beck AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 27.07.2016
Kursziel: EUR 40,90 (bislang EUR 42,00)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 27.04.2016
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Im Einklang mit der Branche
Umsatzseitig entwickelte sich Ludwig Beck im ersten Halbjahr 2016 im
Einklang mit dem wetterbedingt schwachen Einzelhandelsumfeld. Ertragsseitig
haben weiterhin die anhaltenden Verluste aus der Integration der Wormland-
Filialen belastet. Die Gesamtjahres-Guidance, die Bruttoumsätze zwischen
EUR 180 und 190 Mio. und ein operatives Ergebnis zwischen EUR 8 und 9 Mio.
vorsieht, wurde dennoch bestätigt. Wir bekräftigen unser Buy-Rating und
ermitteln aus unserem DCF-Entity-Modell ein Zwölf-Monats-Kursziel von EUR
40,90 je Aktie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/14085.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.