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Bonuszertifikate schlagen den Dax

Mittwoch, 19.10.2016 17:20 von

Deutlich besser entwickelt als der deutsche Aktienindex haben sich in den vergangenen Monaten spezielle Anlageprodukte, die auch im Handelsblatt-Depot eingesetzt werden. Das zeigt eine aktuelle Analyse.

Wer im vergangenen Quartal mit Hilfe von sogenannten Bonuszertifikaten auf den Dax gesetzt hat, erzielte im Schnitt eine 3,3 Prozent höhere Rendite als bei einem Direktinvestment in den deutschen Aktienindex. Das ist das Ergebnis einer aktuellen Analyse des Datendienstleisters SmartTrade, der für Investoren, Banken und Asset Manager Risiken berechnet und Finanzinstrumente bewertet.

Hintergrund: Bonuszertifikate sind besonders geeignet für Marktphasen, in denen die Aktienmärkte längere Zeit tendenziell auf der Stelle treten oder sich nur zögerlich in eine bestimmte Richtung bewegen - so wie zuletzt. Auch im Handelsblatt-Musterdepot werden diese Anlageprodukte daher regelmäßig erfolgreich eingesetzt.

Bonuszertifikate sind verhältnismäßig einfach aufgebaute Derivate und können Verlustrisiken im Depot verringern. Vor allem in Börsenphasen wie momentan, in denen die Aktien- und Rohstoffmärkte seitwärts laufen oder nur leicht steigen oder fallen, spielen Bonuszertifikate ihre Stärken aus.

Das liegt an ihrem Aufbau: In ihrer einfachsten Form werden diese Papiere durch zwei Kursschwellen charakterisiert. Zum einen durch die sogenannte "Barriere" auch Absicherungsniveau genannt, die bei Emission des Zertifikats unterhalb des Kurses des Basiswerts festgesetzt wird. Zum anderen durch das "Bonuslevel", das über der zu diesem Zeitpunkt aktuellen Notierung angesiedelt ist.

Solange der Kurs des Basiswerts - das kann zum Beispiel eine Aktie oder ein Börsenindex sein - während der Laufzeit nie bis auf die Barriere fällt, erhalten Anleger bei Fälligkeit des Produkts einen fixen Bonusbetrag ausbezahlt.

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