Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Sebastian Kauffmann, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von E.ON (E.ON SE Aktie) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 16,00 EUR.
Im Hinblick auf die Gaszulieferung hätten E.ON und Gazprom (Gazprom ADR Aktie) ihren Streit beigelegt. E.ON werde eine Einmalzahlung von 1 Mrd. EUR erhalten. Im zweiten Halbjahr 2012 würden durch die Neuverhandlung Verluste im mittleren dreistelligen Millionen-Euro-Bereich vermieden. Die EBITDA-Guidance für 2012 sei jedoch wegen negativer Veräußerungseffekte und niedriger E&P-Gewinne nur um 800 Mio. EUR angehoben worden. Unter Berücksichtigung einmaliger steuerlicher Effekte und eines besseren Finanzergebnisses seien aber die Planungen zum Nettogewinn um ca. 2 Mrd. EUR erhöht worden.
Der Entschädigungsbetrag sei bedeutend. Im Hinblick auf die einzelne Aktie entspreche dies jedoch nur 0,70 EUR. Das sich eintrübende operative Umfeld könnte für die EBITDA-Ziele für 2013 ein Risiko darstellen. Eine Einigung mit Gazprom sei der einzige positive Impuls für die E.ON-Aktie gewesen. Investoren sollten daher Gewinne mitnehmen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie von E.ON weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 04.07.12) (05.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
