10.04.2000
WEB.DE Kursziel 38 Euro
Aktienservice Research
Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen derzeit dem spekulativen Anleger die Aktie von WEB.DE (WKN 529650) zum Kauf.
Web.de verfolge das Ziel, zu Deutschlands frequentiertestem Internet-Portal zu avancieren. Anwenderorientiert und innovativ entwickele das Unternehmen neue Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Navigation, Kommunikation, Nachrichten, Community und E-Commerce. Zur Angebotspalette würden Services wie der kostenlose, abhörsichere E-Mail-Dienst "FreeMail", der mehrfach prämierte, aktuelle Nachrichtendienst "Seite 1", Suchhilfen und Oberflächen/Masken für Internet-Diskussionsforen oder globale Chatkanäle sowie WAP-Portale gehören.
Um die Attraktivität und Vielfalt des Angebotsspektrums weiter zu erhöhen, habe man sich zu 8% an der Arztpartner Almeda AG beteiligt und stoße somit in den Zukunftsmarkt E-Health vor. U.a. plane man, sukzessive die Angebotspalette der Arztpartner Almeda AG im Bereich Gesundheit und Medizin in das Web.de-Angebot zu integrieren. An der Almeda hätten sich mehrere renommierte Venture Capital Unternehmen beteiligt, was die besonderen Aussichten des Geschäftsmodells dokumentiere.
Seit dem Börsengang habe man u.a. ein neues WAP-Portal eingeführt. Hierdurch seien die Nutzer in der Lage, die WEB.DE-Angebotspalette, welche eine breite Vielfalt an Kommunikations- und Informationsdiensten umfasse, auch per Mobilfunk zu nutzen. Im März habe man einen weiteren Portaldienst integriert, wobei man den Nutzer in die Lage versetze, sich im unübersichtlichen Tarifgefüge in den Bereichen Telefon, Strom und Internet zurechtzufinden und hierbei gegebenenfalls das günstigste Angebot wahrzunehmen.
Dem spekulativen Anleger sei der Einstieg auf dem derzeit ermäßigten Kursniveau zu empfehlen. Das Wachstum gestalte sich unerwartet vehement, sowohl die Zahl der registrierten Nutzer als auch die Page-Impressions würden sich deutlich über Plan entwickeln. Zudem sehe sich Web.de im Wettbewerb durch das umfangreiche Angebotsspektrum und margenstarke Contentfokussierung aussichtsreich positioniert.
Auch hinsichtlich der Bewertung weise der Titel im Mitbewerbervergleich deutliche Abschläge auf. Darüber hinaus sei die Kriegskasse des Unternehmens nach dem Börsengang mit 350 Millionen DM, besonders im Hinblick auf die angekündigten Akquisitionen, bestens ausstaffiert.
Setze man für die Zukunft erwartungsgemäß eine verstärkte Akquisitionstätigkeit voraus, die wichtiger Bestandteil der externen Expansionsstrategie des Unternehmens sei, werde sich das bereits signifikant über den Erwartungen verlaufende organische Wachstum zusätzlich durch externes verstärken.
Das Kursziel auf 12-Monatsbasis sehe Aktienservice Research konservativ bei 38 Euro.
