Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von SolarWorld (ISIN DE0005108401 (News/Aktienkurs)/ WKN 510840) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 46,6% auf 259,6 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 54,5% auf 75,7 Millionen Euro erhöht. Der Konzerngewinn aus fortgeführten Aktivitäten habe sich um 96,2% auf 51,8 Millionen Euro verbessert.
Im gesamten ersten Halbjahr 2008 habe sich damit bei einem Umsatzanstieg um 38,6% auf 427,1 Millionen Euro das EBIT um 41,4% auf 118,5 Millionen Euro und der Gewinn aus fortgeführten Aktivitäten um 55,2% auf 73,7 Millionen Euro erhöht. Die endgültigen Zahlen zum ersten Halbjahr 2008 werde der Konzern voraussichtlich am 14. August bekannt geben.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei sei vor allem auch die EBIT-Marge sehr positiv ausgefallen. Allerdings seien die Zahlen vor Bekanntgabe der endgültigen Ergebnisse nur schwer einzuschätzen.
Als Risikofaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man die sich abzeichnende Entwicklung in Spanien. So könnten in Spanien die Einspeisungstarife gesenkt werden. Gleichzeitig drohe eine jährliche Begrenzung auf 300 MW. Hierdurch würde sich das Marktpotenzial im wichtigen spanischen Markt ab 2009 deutlich verringern. Im laufenden Jahr werde sich der spanische Markt voraussichtlich allerdings weiterhin sehr gut entwickeln. Gleichzeitig sei SolarWorld aber als weltweit agierender integrierter Solarkonzern weiter sehr gut am Markt positioniert und werde daher wahrscheinlich in der Lage sein, Schwächen in einzelnen Märkten durch größere Wachstumsraten in anderen Märkten zumindest deutlich abzufedern.
Beim Freitagsschlusskurs von 29,53 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 20 noch relativ moderat bewertet. Zwar erscheine in den kommenden Monaten von der Regulierungsseite ein negativer Nachrichtenfluss möglich. Gleichzeitig sei SolarWorld allerdings sehr gut am Markt positioniert. Im Zuge der fortschreitenden Konsolidierung erscheine es zudem möglich, dass auch SolarWorld in den kommenden Monaten vermehrt ins Zentrum von Übernahmespekulationen geraten könne. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von SolarWorld von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 04.08.2008) (04.08.2008/ac/a/t) Analyse-Datum: 04.08.2008