Spekulative Chance

Laut Geschäftsbericht erwartet der Vorstand fürs Jahr 2017

6-7 Mio Ebitda
3-4 Mio Überschuss
16,8 Mio Gesamtverschuldung

Wenn ich jetzt von 6,7 Mio Ebitda ausgehe, kommt man etwa auf 3,8 Mio Überschuss bei halbwegs normaler Steuerquote, ähnlich der von 2016. Der operative Cashflow würde etwa bei 5 Mio und der freie CF bei 4 Mio liegen. Das passt ganz gut zu dem im Geschäftsbericht anvisierten Schuldentilgung. Man würde dann knapp 2 Mio Cash haben, also Nettoverschuldung leicht unter 15 Mio €.

Daraus ergäben sich bei Kurs von 4,3 €

EV = 38,5 Mio
EV/Ebitda = 5,7
KGV = 6,2

...

Oh, Katjuscha, du bist hier investiert?
Bin mit dem Ergebnis und Ausblick sehr zufrieden. Den Ausblick halte ich für eher konservativ - letztes Jahr hat man z.B. ein operatives EBITDA von 5,7 Mio. anvisiert, jetzt sinds ja 7,5 Mio. geworden.
Wenn sich alle Bilanzkennzahlen damit auch langsam normalisieren, finde ich auf 12-Monatssicht ein KGV von 10 durchaus fair, zumal sich allein das Finanzergebnis langsam auch verbessern dürfte und man auf ein fortgesetztes, moderates Gewinnwachstum hoffen kann. Das wären also Kurse von zumindest 7 Euro, d.h. aktuell ungefähr 65%-Chance auf 1 Jahres-Sicht - mit etwas Überraschungspotential. Das wäre doch "i.O." :-)

nach deiner Generalkritik an meinen Postings vor einem Monat hier im Thread.

Dein Depot ist ja leider nach wie vor nicht bekannt, oder hab ich deine Antworten dazu überlesen? Ich les immer nur vereinzelt mal von einem Kaufkurs oder Verkaufskurs. Dein Depot fänd ich aber mal interessant. Zumindest so wie halbgott es macht.


Meinen Einstieg bei 2,3 € hatte ich ja Anfang April in KCs Thread begründet.

Und wie gesagt, ich geh von 5 € Kursziel in den nächsten Wochen aus. Sollte sich der Gewinn und Cashflow auch auf dem Niveau in 2018 bewegen, wäre ein KGV von 10 und damit Kurse von 7 € angebracht.

wenn ich wie des öfteren mal allergisch auf einen Deiner aus meiner Sicht pushigen Kommentare reagiere (hier war es eben: "Man muss nur auf die endgültigen Zahlen warten. Ich glaub dann geht der Kurs schnell auf 5 €." #53).

Und warum bist Du so unhöflich und fragst zum xten Mal nach meinem Depot, obwohl ich Dir mehrfach geantwortet habe, dass ich kein Interesse daran habe, mich mit Dir diesbezüglich auszutauschen? Hast Du DAS vielleicht "überlesen"?

Ich poste alle meine Investmentaus- und -einstiege in den zugehörigen Einzelwertethreads bei WO und dabei wird es auch bleiben.

Aber wetten, Du fragst mich bald wieder nach meinem Depot? Warum auch immer.

Wahrnehmungen.

Du befindest dich halt ständig in Threads meiner Aktein und wirfst mir Pushing vor oder äußerst dich sonst in irgendeiner Form negativ. Ich werfe dir da nie Bashing vor, sondern frag dich höflich, wieso du eigentlich ständig meine Aktien besprichst, aber nicht bereit bist die gleiche Öffentlichkeit bei deinem Depot herzustellen. Fänd ich halt nur fair.

Und was das Pushing hier vor einem Monat angeht, hab ich mich dazu schon geäußert. Erstens empfinde ich es nicht als Pushen, wenn man eine Aktie mit KGV von 6 (damals sogar bei etwas niedrigerem Kurs KGV von unter 6) mit Kursziel von 5 € empfiehlt und sich vorstellen kann, dass der Markt das direkt nach Veröffentlichung des Jahreszahlen auch schnallen wird. Du scheinst ja deine Aktien auch entsprechend bis immerhin 4,3 € gehalten zu haben. Hast also offenba die 5 € nicht für ganz unwarscheinlich gehalten. Zweitens hatte ich dir erklärt, dass ich an dem Tag im Krankenhaus lag und mangels Zeit mich kurz gefasst habe. Wieso ich die 5 € für fair halte, hatte ich an anderer Stelle bereits umfassend begründet. Ich kann auch nicht immer zu all meinen Werten überall ellenlange Begründungen schreiben.

Und ja, ich werde dich weiter nach deinem Depot befragen. Das hast du gut erkannt. :)

zumindest so lange wie du meine Depotwerte ständig besprichst, obwohl selbst nicht investiert. Wenn du doch investiert sein solltest, wäre halt ein Hinweis dazu ganz hilfreich. Ansonsten kommts mir vor wie Stalking.

BVB Gewichtung? :)

"so lange wie du meine Depotwerte ständig besprichst, obwohl selbst nicht investiert. Wenn du doch investiert sein solltest, wäre halt ein Hinweis dazu ganz hilfreich."

Ich äußere mich in jedem Thread immer und gerne dazu, ob und wie stark ich investiert bin.
Wie schon vielfach erläutert, poste ich sogar zeitnah alle meine Ein- und Ausstiege.
Allerdings immer nur zu dem Wert, der in dem Thread Thema ist.
Ist das wirklich so schwer zu verstehen?

Und ja, ich äußere mich manchmal auch in Threads zu Werten, in die ich nicht investiert bin.
Wie schon mal erläutert, kann es dabei bei der Vielzahl an Threads und Beiträgen, die Du produzierst, auch passieren, dass ich Dir dabei über den Weg laufe und auch mal auf einen Beitrag von Dir reagiere.

Oh Gott, was für eine Zeitverschwendung und off-topic-Gelaber wieder.
Schluss damit.

Die ersten zwei Absätze hättest du weglassen können. Die waren garnicht Thema, da ich weiß, dass du deine Kaufkurse postest. Daher weiß ich ja auch, dass du mit 17% bei Vivanco kürzlich investiert warst und nun bei 11% liegst, also sehr bullish bist, aber meine 5 € Kursziel trotzdem für pushig gehalten hast.

Mein Problem ist das Thema deines dritten Absatzes. Das du dich nur zufällig ständig in Threads meiner Aktien verirrst und mir da alles mögliche an den Kopf schmeißt, kannst du deiner Oma erzählen.

Mit deinem letzten Absatz hast du recht. Ich würd mir das offtopic Gelaber auch gerne sparen, das du häufig in Threads beginnt, egal ob beim BVB oder anderswo. Und jetzt erzähl mir nicht, du würdest immer umfangreich fundamental analysieren, wenn du deine persönlichen Animositäten gegen diverse User austrägst! Da kann ich nur noch lachen. Von dir hab ich ehrlich gesagt noch nie konkrete Fundamentalanalysen vernommen, übrigens auch nicht bei Vivanco. Also erzähl du mir bitte nichts von offtopic! da bist du der König.

sind ein paar Tausend zu haben. Mit Deinem Kursziel von 5 in 3-4 Wochen ist das doch ein "Muss" fast...

Ein Kursziel bedeutet für mich, dass eine Aktie das Potenzial hat bis zu diesem Kurs in einem bestimmten Zeitpunkt zu steigen. Ich gebe deshalb bei fast allen meinen Aktien charttechnisch, fundamentale ermittelte Kursziele aus, wie dir wahrscheinlich schon angefallen ist. Meist eher mittelfristig (6-24 Monate), aber manchmal auch eher kurzfristig (1-3 Monate). Das heißt aber nicht, dass diese Kursziele auch sicher erreicht werden. Ich hatte bei Vivanco vermutet, dass nach den Jahreszahlen der Markt (sprich, mehr Anleger) aufwacht und die günstige Bewertung erkennt. Dann wären 5 € ja fundamental durchaus denkbar, was du ja genauso siehst. Sonst wärst du nicht noch umfangreicher investiert als ich. Es ist nun scheinbar anders gekommen. Man hat ja noch ein paar Wochen Zeit, aber aktuell siehts eher nach Seitwärtskonso aus. Gehts nochmal in den Bereich um die 3,5 €, würd ich sicherlich zukaufen.

über meine Investmentidee bzw. den Zeithorizont aus.

Ich geb ja wie gesagt meist eher mittelfristige Kursziele aus. Das beinhaltet sehr oft 12 Monats-Kursziele. Das sind aber in fast allen Fällen meiner Investments Zwischenstationen, da ich ja meist viele Jahre investiert bleibe, zwar mit zwischenzeitlichen Trading (Teilverkäufen und bei eventuell nachgebenden Kursen wieder Zukäufen), aber bei deutlich über 50% meiner Investments halte ich die Aktien mindestens 2 Jahre, eher 3-5 Jahre. Deshalb findet man mich ja auch immer bei den gleichen Aktien (Ecotel, IVU, Francotyp, Morphosys, BVB etc), und früher jahrelang bei Drillisch, Softing, GFT etc.. In Zukunft könnte das für RPX oder Hudson genauso gelten wie für Adva oder vielleicht sogar Vivanco, wobei Vivanco halt sehr markteng ist und die starken Ausschläge nach oben und unten geradezu dazu verführen, stark zu traden und vielleicht auch mal ganz raus zu sein, wenn der Kurs hoch genug steht. Das kann ich mir aktuell aber unter 5 € nicht vorstellen.

von denen du geschrieben hast, sind ja sehr schnell erreicht worden........smile

Hab die bei 4,24 € zugekaufte Position bei 5,15 € verkauft.

Die bei 2,34 € gekaufte Langfristposition bleibt mit Kursziel 7 € liegen.

wird auch noch gezahlt, ich meine von 10 Cent gelesen zu haben...

6 Euro war mein letzter Verkaufskurs...und das bei Starkregen hier....allen ein schönes WE

bei Euro 4,28 - 4,3

...mit Chartbildern untermalen. Das hat für den Austausch mit anderen Usern sehr viele Vorteile.

wieso Robin die bei 4,28 sieht, weiß ich nicht.

im minus - heute wird Stoploss ausgelöst

fast 30% minus. Da sind einige rausgeflogen

wann der Rebound kommt . Heute noch kein Umsatz  

Rebound scheint loszugehen. Über 14.000 STück im Kauf bei EUro 4,85 .