Eine kleine Rechnung für 2000er Werte.
Casino/Junk Operators:
Monatsumsatz 30 Mio.$ = 360 Mio. p.a. Umsatzrendite lt. MYC 5% = 18 Mio. $ Gross Margin. Sagen wir 30% SG&A Costs bleiben 12,6 Mio.$ Pre-TAX
Wetten:
250 Mio$ mit 10% Umsatzrendite = 25 Mio $ Bruttomarge. Davon sagen wir 20% für MYC bleiben 5 Mio$ GM. Bei 30% SG&A costs bleiben 3,5 Mio $ Pre-tax.
Das ergibt hochgerechnet für ein komplettes Jahr 2000 (wir können erst ab April rechnen) einen PRETAX GEWINN von ~16 Mio. $
Die Marktkapitalisierung beträgt bei 170 Mio. shares z.Zt. 108 Mio$
Das gibt ein KGV 2000 von 6,8 !!!!! Das ist schlechter als jeder Aktienwert der mir bekannt ist.
Bei einer moderaten Steigerung von 50% bei Umsatz und Gewinn kommen wir in 2001 auf einen Gewinn von 24 Mio$. D.h. ein KGV von 4,8.
Nehmen wir einen seehr konservativen Ansatz für gewinnbringende Internetwerte (für realistisch halte ich KGV 50 in 2001) von KGV 30....da komme ich auf einen fairen Aktienwert von 4$ oder 2,6 EURO. UND DAS SOFORT.
Ohne irgendwelche Neuerungen,ohne Übernahmen, ohne anständiges KGV, ohne realistische Umsatzsteigerung (der Gambling Online Markt alleine wächst um 60% lt. M.Lynch u. Bear Stearn, bei MYC gehe ich von 100% min. aus).
MYC wird am Jahresende min. 5 EURO wert sein.
Gruß
Drogo