BHF-Bank: Mobilcom Kaufen ! Übersicht Zurück Nächste
10.09.1999 17:38
Die Anlageexperten der BHF-Bank haben ihr Rating für das deutsche Kommunikationsunternehmen [WKN: 662240 Mobilcom AG] von "Halten" auf "Kaufen" angehoben. Als Grund betrachtet man die Perspektiven in den Bereichen Internet Service Providing und VPN/ Intranet-Lösungen. Eine positive Auswirkung für die Mobilcom-Aktie erwartet man durch die Ausgliederung der Internet-Töchter und deren Gang an den neuen Markt. Mit Investitionen in Höhe von 100 Mio. Euro in 3.500 km Glasfaserleitungen und Cisco-Netzwerktechnologie schuf man die technischen Grundlagen für das Jahr 2000 zur Sicherstellung der Nutzung von Daten- und Sprachdiensten.
Im Oktober dieses Jahres soll die Internet-Tochter der MobilCom an die Börse gebracht werden. Die "Internet Company" umfaßt die Geschäftsbereiche Internet Services (E-Mail, Homepage), Navigationsservice (Suchmaschine und Portal) und Online Services/e-Commerce. Legt man die branchenübliche Bewertung ähnlicher Unternehmen zugrunde (3.000 DM pro Kunde), so könnte der Börsenwert des Tochterunternehmens im ersten Quartal 2000 bereits 50% des aktuellen Marktwertes von Mobilcom erreichen. Die BHF-Analysten rechnen außerdem mit einem positiven Marketingeffekt für Mobilcom durch den Börsengang.
Infolge hoher Provisionskosten und sinkender Preise erwartet man für das vierte Quartal 1999 einen Gewinnrückgang von durchaus 50%, was aber schon im Kurs eingepreist sein sollte. Dynamisch sollte weiterhin die Zahl der Internet-Nutzer anwachsen, was Mobilcom im Jahr 2000 zum zweitgrößten deutschen Internet-Service-Provider machen könnte.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres hatte Mobilcom den Umsatz um 107 Prozent auf 950,5 Mio. EURO gesteigert, der Gewinn kletterte um 49% auf 79,1 Mio. EURO. Die BHF-Analysten rechnen für das Gesamtjahr mit einem Ergebnis von 1,42 EURO je Aktie, bisher war man von 1,89 EURO ausgegangen. Für 2000 erwarten die Experten ein Ergebnis von 2,76 EURO je Aktie, im darauffolgenden Jahr sollen es 3,05 EURO sein. Damit ergibt sich ein 2000-er KGV von 22,7 bzw. ein 2001-er KGV von 20,6.
Aktueller Kurs/ Mobilcom AG: 61,40 EURO (-0,49%)
MOB.FSE
Quellen: News (c) GIS Wirtschaftsdaten GmbH.
Quote, Chart and News Technology powered by Teledata Börsen-Informations-GmbH.
(c) Innovative Software GmbH 1996-1999, Alle Rechte vorbehalten.
10.09.1999 17:38
Die Anlageexperten der BHF-Bank haben ihr Rating für das deutsche Kommunikationsunternehmen [WKN: 662240 Mobilcom AG] von "Halten" auf "Kaufen" angehoben. Als Grund betrachtet man die Perspektiven in den Bereichen Internet Service Providing und VPN/ Intranet-Lösungen. Eine positive Auswirkung für die Mobilcom-Aktie erwartet man durch die Ausgliederung der Internet-Töchter und deren Gang an den neuen Markt. Mit Investitionen in Höhe von 100 Mio. Euro in 3.500 km Glasfaserleitungen und Cisco-Netzwerktechnologie schuf man die technischen Grundlagen für das Jahr 2000 zur Sicherstellung der Nutzung von Daten- und Sprachdiensten.
Im Oktober dieses Jahres soll die Internet-Tochter der MobilCom an die Börse gebracht werden. Die "Internet Company" umfaßt die Geschäftsbereiche Internet Services (E-Mail, Homepage), Navigationsservice (Suchmaschine und Portal) und Online Services/e-Commerce. Legt man die branchenübliche Bewertung ähnlicher Unternehmen zugrunde (3.000 DM pro Kunde), so könnte der Börsenwert des Tochterunternehmens im ersten Quartal 2000 bereits 50% des aktuellen Marktwertes von Mobilcom erreichen. Die BHF-Analysten rechnen außerdem mit einem positiven Marketingeffekt für Mobilcom durch den Börsengang.
Infolge hoher Provisionskosten und sinkender Preise erwartet man für das vierte Quartal 1999 einen Gewinnrückgang von durchaus 50%, was aber schon im Kurs eingepreist sein sollte. Dynamisch sollte weiterhin die Zahl der Internet-Nutzer anwachsen, was Mobilcom im Jahr 2000 zum zweitgrößten deutschen Internet-Service-Provider machen könnte.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres hatte Mobilcom den Umsatz um 107 Prozent auf 950,5 Mio. EURO gesteigert, der Gewinn kletterte um 49% auf 79,1 Mio. EURO. Die BHF-Analysten rechnen für das Gesamtjahr mit einem Ergebnis von 1,42 EURO je Aktie, bisher war man von 1,89 EURO ausgegangen. Für 2000 erwarten die Experten ein Ergebnis von 2,76 EURO je Aktie, im darauffolgenden Jahr sollen es 3,05 EURO sein. Damit ergibt sich ein 2000-er KGV von 22,7 bzw. ein 2001-er KGV von 20,6.
Aktueller Kurs/ Mobilcom AG: 61,40 EURO (-0,49%)
MOB.FSE
Quellen: News (c) GIS Wirtschaftsdaten GmbH.
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