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EDAG Engineering GmbH
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... sollte sich ein Investmemt auf jeden Fall lohnen", boersengefluester.de/...d-zeit-dass-der-kurs-nach-oben-dreht/#
strategie: www.traderfox.de/nachrichten/blog/...n-breakout-und-breakdown
"Haltenswert" ist EDAG für boersengefluester.de "nicht zuletzt wegen des Aktienrückkaufs und des allgemein besseren Sentiments für Automobilzulieferer", boersengefluester.de/edag-kurs-zieht-an/
... von boersengefluester.de ("Permanent Screening", boersengefluester.de/exklusives-scoring-value-aktien/ )
... errechnet auf www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...r-2017-1001756416/3 für EDAG ein "achtfaches Verhältnis von Unternehmenswert [Enterprise Value, EV] zum EBIT für das Jahr"; das entspräche einer beachtlichen earnings yield (EBIT/EV = "gewinnrendite") von 12,5% nach Greenblatt's magic formula, www.valuesignals.com/Screens/Details/Greenblatt_Magic_Formula
wie vieles bei boerse-online stimmt diese rechnung nicht, es sind nur knapp 10% gewinnrendite für 2017, was aber immer noch sehr günstig ist:
EBIT_2017e /Enterprise Value (EV)
= 51mio ,www.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/financials / 523mio (s. unten)
= 9,8
Enterprise Value (EV)
= 391mio Market Cap (kurs 15,63 x 25mio aktien)
+ 131,9mio Netto-Finanzverschuldung (Q: Sep. 2016, ir.edag.com/download/companies/edag/...047-Q3-2016-EQ-D-00.pdf )
= 523mio
Wann werden die nächsten Geschäftszahlen bekannt gegeben ?
Weiß vielleicht jemand, weshalb es gestern so einen Abverkauf gab ? Wurden hier nur Stopp-Loss´es ausgelöst oder gab es irgendwelche Nachrichten ?
... ging die aktie die letzten tage bei sehr hohen umsätzen in die knie
trotz 5% dividendenrendite und obwohl mitfavorit 2017 von boerse-online.de (
www.msn.com/de-de/finanzen/maerkte/...-2017/ar-AAn0oFS#page=3 )
www.msn.com/de-de/finanzen/maerkte/...-2017/ar-AAn0oFS#page=3 )
gute gelegenheit, gestern zuzukaufen !
Also seit dem 14.03. sind relativ sehr hohe Umsätze zu beobachten. Ich kann nirgendwo irgendwelche News ausfindig machen. Gibt es hier in der nächsten Zeit vielleicht irgendwelche Ergebnisvorlagen vom Unternehmen selber ?
ir.edag.com/websites/edag/German/2000/finanzkalender.html
Dann mal schauen, wie die Zahlen am 05.04. für das Geschäftsjahr 2016 ausfallen werden. Falls es positives zu berichten gibt, sollten Preise im Bereich der Erstemission wieder in Angriff genommen werden.
konzernabschluss 2016:
www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/...ahresniveau/?newsID=997169
ir.edag.com/download/companies/edag/...047-JA-2016-EQ-D-00.pdf
aktionärsstruktur:
| 62,89 % | Dr. Lutz Mario Helmig (ATON Austria Holding GmbH) |
| 4,98 % | Dr. Lutz Mario Helmig (HORUS Vermögensverwaltungs GbR) |
| 3,22 % | BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH |
| 2,98 % | Fidelity Funds SICAV |
| 2,98 % | MainFirst SICAV |
| 2,94 % | Deutsche Asset Management Investment GmbH |
| 2,89 % | FIL Limited (FIL Investments International), Bermuda |
| 2,82 % | Alex Knaster (PHM Holdco 20 S.à r.l.) |
| 2,82 % | John Halsted (Pamplona PE Investments Malta Ltd) |
| 0,35 % | Thomas Eichelmann |
| 0,05 % | Jörg Ohlsen |
| 0,02 % | Morgan Stanley |
| 0,01 % | Jürgen Vogt |
| 88,95 % |
bei nachhaltiger Geschäftsentwicklung. Solche Unternehmen muss man auf dem Markt erst mal finden.
Im Prinzip hatte der Automobilzulieferer EDAG Engineering Group nie einen Hehl daraus gemacht, dass er für 2016 an seiner Dividende von 0,75 Euro pro Anteilschein festhalten wolle trotz der zweimaligen Senkung der Ergebnisprognosen. Dennoch: So ganz glauben wollte boersengefluester.de diesem Ausschüttungsziel nicht. Umso positiver überrascht sind wir nun, dass die seit Ende 2015 in Frankfurt notierte Gesellschaft ihr Versprechen nun tatsächlich einlöst. Zur Hauptversammlung am 31. Mai 2017 in der Schweiz heißt die Veranstaltung Generalversammlung steht erneut eine Dividende von 0,75 Euro je Aktie auf der Agenda, was den Titel beim gegenwärtigen Kurs von 15,30 Euro auf eine Rendite von immerhin 4,9 Prozent befördert.
Dabei hat EDAG 2016 mit Erlösen von 714,96 Mio. Euro (minus 0,99 Prozent) und einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 37,84 Mio. Euro (minus 37,16 Prozent) alles andere als überzeugend abgeschlossen. Das um bilanzielle Effekte aus Übernahmen und der Zusammenführung mit dem ehemals selbst börsennotierten Ingenieursdienstleister Rücker bereinigte EBIT fiel von 72,6 auf 43,8 Mio. Euro zurück was auf eine operative Rendite von 6,1 Prozent hinausläuft. Zum Vergleich: Die avisierte EBIT-Range (bereinigt) erstreckte sich auf sechs bis acht Prozent.
Für 2017 rechnet CEO Jörg Ohlsen mit einem Umsatzplus von bis zu fünf Prozent. Die Messlatte für das EBIT bleibt in der bekannten Bandbreite von sechs bis acht Prozent. Das hört sich zunächst einmal erreichbar an, allerdings sind die Erwartungen der Analysten im Schnitt etwas höher [anmerkung: stimmt nicht, analysten gehen von 6,6% ebit-spanne aus, de.4-traders.com/...NGINEERING-GROUP-AG-25531251/fundamentals/ ], so dass es zu Enttäuschungen kommen könnte beziehungsweise es leichten Anpassungsbedarf bei den Schätzungen gibt.
Unter Bewertungsaspekten bleibt die EDAG-Aktie für uns eine gute Halten-Position: Inklusive der Netto-Finanzverbindlichkeiten von zurzeit rund 98 Mio. Euro kommt die Gesellschaft auf einen Unternehmenswert [enterprise value] von rund 480 Mio. Euro. Bezogen auf ein für 2017 von boersengefluester.de erwartetes (bereinigtes) EBIT von 52 Mio. Euro, wird die Aktie also mit dem Multiple von 9,2 [richtig: 10,8x (52mio/480mio) = gewinnrendite (earnings yield) nach J. Greenblatt, www.valuesignals.com/Screens/Details/Greenblatt_Magic_Formula ] gehandelt. Zur Einordnung: Bertrandt, das wohl am ehesten vergleichbare Unternehmen auf dem heimischen Kurszettel kommt hier auf eine entsprechende Relation von 9,9.
Ich beobachte seit Monaten, dass sich im ask immer 1300 Stück befinden, die sich ständig um ein paar Cent nach unten oder oben verändern. Ich habe den Eindruck, dass diese 1300 Stück permanent wandern. Kann mir jemand vielleicht dieses Phänomen erklären ?
EBIT 2017e / EV***
48,2 Mio , http://www.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/financials/ (7 analysten)
/510*** Mio
=9,5% ("Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel , http://diyinvestor.de/zauberformel/ )
***Enterprise Value (EV):
17 Kurs
x 25 Mio Aktien
Mio
=425 Market Cap
+84,8 Nettofinanzverschuldung (31.03.2017, Konzern-Zwischenbericht Q1 2017, http://ir.edag.com/download/companies/edag/...047-Q1-2017-EQ-D-00.pdf )
+0,0 Anteil fremder Gesellschafter am Eigenkapital
510 =EV
... bietet unserer Meinung nach (June 9, 2017, http://boersengefluester.de/edag-die-gunstigere-alternative/ ) zum Beispiel das Papier der EDAG Engineering Group. Das Unternehmen ist ein Ingenieursdienstleister für die Fahrzeugbranche Kunden sind nahezu alle namhaften Hersteller und auf dem Kurszettel am ehesten mit dem SDAX-Konzern Bertrandt zu vergleichen. Dabei lief der Einstand an der Börse das IPO fand im Dezember 2015 zu 19 Euro statt alles andere als rund für EDAG. Die Gesellschaft musste ihre Ziele deutlich nach unten korrigieren. Vor allen Dingen der Preisdruck und langwierige Auftragsverhandlungen machten EDAG zu schaffen. Immerhin löste das Unternehmen mit Sitz in Arbon am schweizerischen Ufer des Bodensees sein Dividendenversprechen ein. Das erste Quartal 2017 lief immer noch nicht richtig rund. Doch der Vorstand ist zuversichtlich, dass sich die Geschäfte im Jahresverlauf positiv entwickeln werden. Das sollte sich dann auch entsprechend auf den Aktienkurs auswirken, vermuten die Analysten von Berenberg und empfehlen den Titel mit einem Kursziel von 21 Euro zum Kauf. Das entspräche einem Potenzial von immerhin 25 Prozent. Nicht ganz so zuversichtlich sind die Experten von Hauck & Aufhäuser: Im Zuge der kürzlich erfolgten Übernahme des schwedischen Dienstleisters HRM Engineering (Umsatz: 14 Mio. Euro) haben die Experten den, ihrer Meinung nach, fairen Wert jedoch von 15 auf 17 Euro heraufgesetzt.
Einen zusätzlichen Treiber gibt es direkt aus dem Aktionärskreis, denn die dem bekannten Investor Lutz M. Helmig zurechenbare Beteiligungsgesellschaft ATON hat kürzlich mitgeteilt, dass sie den vor rund einem drei Viertel Jahr eingeleiteten Aktienkauf fortsetzen wird. Bis Ende Mai 2018 geht es hier um weitere knapp 348.000 Stücke insgesamt hat das Programm ein Volumen von bis zu 1.000.000 Papiere. Zur Einordnung: Die 348.000 Aktien entsprechen rund 1,4 Prozent des gesamten Kapitals von EDAG, wobei ATON bereits knapp 60 Prozent der Anteile hält. Bewertungstechnisch sieht bei der EDAG Engineering Group alles recht geerdet aus: Die Relation von Enterprise Value (Börsenwert plus Netto-Finanzverschuldung) zu dem von boersengefluester.de für 2018 prognostizierten EBITDA beträgt knapp sechs. Bertrandt kommt hier auf einen Faktor von annähernd elf. Für Langfristanleger sollte das eine passable Einstiegsbasis sein. Zudem bietet EDAG weit überdurchschnittliche Dividenden.
Aktionärsstruktur:
67,87% Dr. Lutz Mario Helmig
3,22% BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
2,98% Fidelity Funds SICAV
2,98% MainFirst SICAV
2,94% Deutsche Asset Management Investment GmbH
2,89% FIL Limited
2,82% PHM Holdco 20 Sarl
30.06. 10:24 Tagesperformance > 3% 17,26
30.06. 10:23 Bollinger KickOff long 17,19
29.06. 10:43 Tagesperformance > 5% 17,22
29.06. 10:43 Widerstandslinie (horizontal) 17,12
29.06. 10:32 Tagesperformance > 3% 16,89
29.06. 09:01 GD 50 long 16,56
30.06. 10:23 Bollinger KickOff long 17,19
29.06. 10:43 Tagesperformance > 5% 17,22
29.06. 10:43 Widerstandslinie (horizontal) 17,12
29.06. 10:32 Tagesperformance > 3% 16,89
29.06. 09:01 GD 50 long 16,56
nur 1 größeres wikifolio hält in geringem umfang (rd. 43.600) EDAG-aktien
hab sie mir aber ins Depot geholt, weil ich großes Potential sehe. Vor allem durch das Aktienkaufprogramm, das den Kurs nach und nach nach oben ziehen wird. Auftragslage hat sich gebessert, anstände Dividende und durch die anstehenden Umbrüche in der hiesigen Automobilbranche hat EDAG eine gute Perspektive für die Zukunft.
EBit-marge sinkt 2017 auf unter 6 % (rund 4-6%, http://www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/...n-halbjahr/?newsID=1022581 )
die bewertungskennziffern der aktie sind daher nur noch durchschnitt:
◉ EV*** / EBITDA 2017e
507 Mio
/61,3 Mio , http://de.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/fundamentals/
=8,3
EV/EBITDA ist the best performing simple valuation metric !
◉ EBIT 2017e / EV***
35,2 Mio , http://de.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/fundamentals/
/507 Mio
=6,9%
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV)
14,00 Aktienkurs
x 25 Zahl umlaufender Aktien (Mio)
Mio
=350,0 Marktwert des Eigenkapitals (market cap)
+131,0 Nettofinanzschulden (30.06.2017)
+26,4 Pensionsrückstellungen (30.06.2017)
+0,0 Anteil fremder Gesellschafter am Eigenkapital (30.03.2017)
507,5 EV
die bewertungskennziffern der aktie sind daher nur noch durchschnitt:
◉ EV*** / EBITDA 2017e
507 Mio
/61,3 Mio , http://de.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/fundamentals/
=8,3
EV/EBITDA ist the best performing simple valuation metric !
◉ EBIT 2017e / EV***
35,2 Mio , http://de.4-traders.com/EDAG-ENGINEERING-GROUP-AG-25531251/fundamentals/
/507 Mio
=6,9%
EBIT/EV = "Gewinnrendite" nach Joel Greenblatt's Zauberformel, http://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV)
14,00 Aktienkurs
x 25 Zahl umlaufender Aktien (Mio)
Mio
=350,0 Marktwert des Eigenkapitals (market cap)
+131,0 Nettofinanzschulden (30.06.2017)
+26,4 Pensionsrückstellungen (30.06.2017)
+0,0 Anteil fremder Gesellschafter am Eigenkapital (30.03.2017)
507,5 EV
bin heute mal eingestiegen....
www.kfz-betrieb.vogel.de/technik/articles/636170/
www.kfz-betrieb.vogel.de/technik/articles/636170/
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| 63 | EDAG Engineering GmbH | BackhandSmash | peter81 | 11.04.24 20:32 |
