Drillisch AG

Wer ist eigentlich New Street mit  kursziel 49, € laut HP Drillisch ?

www.newstreetresearch.com/x/default.html
Ich weiß es nicht.

würde sagen, das is kein Problem. Ich habs ja drauf angelegt ;-)
Dieser Thread ist aus der Historie heraus treffender als jeder Reichert.
Und das weiss jemand wie Reichert sowieso. Der ist viel zulange im Business!
Wenn sowas gelöscht wird, sollte man annehmen er liest mit. Das muss er ja :-)
Diese Offensichtlichkeit eines Reicherts ist beachtenswert. Aber im Grunde war's ja immer so.

wenn man die Historie zusammenstellen würde mit allen Fehlaussagen der Analysten und was einhergehend hier im Thread zusammen kam, dann würde das auch ein Nicht-Involvierter sehen. Sogar jemand der mit Aktien nichts am Hut hat.
Der Preis für die goldene Drillisch kann nur an einen gehen!

ich bin ja schon seit Jahrzehnten in Aktien als Geldanlage engagiert. Und so auch schon seit 2009 in Drillisch.
Hätte man mir damals gesagt, welchen Erfolg ich damit haben würde, dann hätte ich wahrscheinlich ungläubig geschaut, denn mir hätte die Hälfte des Erreichten völlig genügt.
Aber das gilt auch noch für andere Aktien, die ich immer wieder in mein Depot aufnehme.
Fazit:
Es gibt für mich keine Alternative als Aktien um eine "vernünftige" Rendite zu erwirtschaften. Analystenmeinungen hin oder her... - für mich persönlich dienen sie nur Abrundung des Bildes, das ich mir selbst von einer Aktie geschaffen habe.

kenne ich auch.
Ich sage mir auch immer bei Rücksetzern um wieder runterzukommen: "Egal, besser als KE-Kurs(wer sich noch erinnert) und allemal besser als Durchschnitt..."

Link: www.faz.net/aktuell/finanzen/...ankgeschaeft-ein-14355530.html

O2 wird zur Bank und je intensiver die Nutzer diese Funktion nutzen, desto mehr "kostenlosem" Datenvolumen bekommen sie.

Wenn sich das durchsetzt und aus den Providers auch ne Bank wird, dann, dann... ich weiss noch nicht, wie ich das finden soll... ;-)

so hortet, sind wir doch eh schon eine Bank... ;o))

war doch nicht immer so. Kann mich entsinnen, dass er früher auch als eine Art "Hofanalyst" betrachtet wurde. War immer auch auf den ganzen Veranstaltungen und mit seinen damaligen Analysen Drillisch gegenüber doch stets neutral bis Positiv gewogen.

Die Anpassung, die er dieses mal vornahm, kann ich allerdings auch nicht verstehen. Die Umsätze nach unten korrigiert und die Gewinne nach oben.

Nur, warum hat er eine Umsatzkorrektur nach unten vorgenommen, wenn bei den Budgetkunden eine über der Erwartung liegende Entwicklung eingetreten ist?

Er geht in seiner neuen Studie (siehe Drillisch-Homepage-IR-Analysen) von Budgetkunden in 2016 in Höhe von ca. 2,495Mio aus, in 2017 von ca. 2,9Mio und in 2018 von ca. 3,25Mio aus.

Was er hierbei übersieht - warum auch immer - ist, dass in Q2/16 alleine schon 238Tsd Budgetkunden hinzukamen, die sich jetzt schon auf insgesamt 2,338Mio summieren.

Alleine bei einem Budgetkundenzuwachs von - jetzt mal ganz tief gestapelt - 150Tsd im Quartal hätte Drillisch zum Ende des Jahres 2,638Mio Budgetkunden und somit über 140Tsd mehr, als von Herrn Reichert in seiner Studie zugrunde gelegt.

Das ist das, was ich einfach nicht verstehe. Warum werden dann die Umsätze nach unten korrigiert?

Habe sonst nichts gegen Herrn Reichert, im Gegenteil, hielt ihn immer für relativ seriös, aber das was er jetzt von sich gab kann ich nicht nachvollziehen.

   Zwei Tarifvarianten: Den Anfang macht LINE SIM ONE mit 120 Frei-Minuten (danach 15 Cent pro Minute) in alle deutschen Netze und 1 GB LTE-Datenvolumen mit bis zu 50 MBit/s. LINE SIM TWO trumpft mit einer Telefonie- und SMS-Flat in alle deutschen Netze sowie ganzen 2 GB LTE mit bis zu 50 Mbit/s auf. Das Besondere an den Tarifen sind die enthaltenen LINE Out Credits. Das ist die Währung für den Service LINE Out, mit dem weltweite Sprach- und Videoanrufe auch außerhalb der App möglich sind – und das sowohl in Handy- als auch in Festnetze. So kann man – anders als bei den meisten anderen Messengern – auch Freunde und Bekannte erreichen, die die LINE-App noch nicht nutzen. Beim LINE SIM ONE sind pro Monat bis zu 120, beim LINE SIM TWO bis zu 240 Frei-Minuten zur weltweiten Nutzung inklusive.

   Flexibel und günstig: Beide Tarife sind dank ihrer Zusatzleistungen am deutschen Markt einmalig. LINE SIM ONE ist ab sofort für nur 9,99 Euro pro Monat und LINE SIM TWO für kleine 19,99 Euro monatlich zu haben. Volle Flexibilität ist durch die nur einmonatige Mindestlaufzeit gegeben.

Weltweit 1,5 Millionen neue Nutzer täglich ,,, not bad!

www.smartphone-tarif-checker.de/apps/...er-ist-besser_680.html

eine Empfehlung von Focus money

www.focus.de/finanzen/experten/bielmeier/...nt_id_5763162.html

geht viel einfacher.
Schaue auf Teilnehmer und Rohertrag und rechne hoch mit geschätzter 40%-Marge (Rohertrag), 20% (EBT-Marge) und Steuerquote von 30%.
AGPUU in 2016 schätze ich mal auf rund 8 Euro und Teilnehmer Ende 2016 auf 3,4 Mio.
Bedeutet in 2016 rund 326 Mio Rohertrag und ca. 164 Mio EBT bei Steuer (30%) bleibt Ergebnis von 114 Mio, d.h. dann ca. 2 Euro/Share.
Wäre dann ein Shareprice von ca. 80 bei geschätzzen KGV von 40 (TECDAX-Annahme) in 2017.
Nur mal locker aus der Hüfte überschlagen. Vielleicht liegt ich damit sogar besser als die bezahlten Anals.  

unsere Drillisch ist eine Perle...

und Dommermuth verliert so langsam den Mut..was macht dommi, wenn drillisch noch einen fetten deal mit freenet über abkauf von 02 - Kunden verkünden würde...?

Finde ich dann doch etwas gewagt. Würde eher von 25 ausgehen, aber auch das würde einen Kurs von 50 bedeuten.  

dann sehen, ob nur knapp, voll daneben oder Volltreffer.
Sehe es sportlich und entspannt, aber mit ernst gemeinter Überzeugung!
Meine Begründung für KGV 40 steht im Beitrag des anderen Thread ("Sie skalieren hoch")
Meine Ansage lautet mind. 70 zum Divi-Day 2017 und dreistellig zu Div-Day 2018.
Ihr könnt mich dann gerne zu gegebener Zeit daran messen oder auch aufziehen.
Freu mich drauf.

wenn sich deine Einschätzung als richtig herausstellen sollte.  :-)  

bemerkt, vergess nicht die shortseller, die sich bis dahin eindecken dürfen.
Ist wie ein Bumerang...
;-)

etwas rückenwind durch die telefonicazahlen! wohl doch alles nicht so "schlimm" wie erwartet ;)

Du kommst auf ein Ergebnis von 2$/Share in 2016. Bei einem KGV von 40 auf einen Kurs von 80. warum dann ein Kurs von 80 in 2017!

Ich würde eher mit dem KGV des kommenden Jahres rechnen, also das KGV 2017 verwenden. Ein KGV von 40 erscheint mir auch sehr hoch, aber wenn ich das erwartete KGV 17 verwende komme ich dann ja auch nur auf ein KGV von 25 bei einem Kurs von 80€ (Wachstum 30 % und Skalierung).

Mal schauen wie sich Drillisch entwickelt.

wahnalarm: 27.07.16 #16769 da gibt es heute aber etwas rückenwind durch die telefonicazahlen! wohl doch alles nicht so "schlimm" wie erwartet ;)
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Weniger "schlimm" trifft die Sache ganz gut. Und die Kursrückgänge der letzten Wochen und Monate hatten doch einiges schon an nicht besonders hohen Ewartungen bereits klar widergespiegelt. Von daher könnte man den Boden vielleicht nun gesehen haben. Wie weit man von dem wieder nach oben kommt ist eine andere Sache. Die Telefonica D. Zahlen hatten erneut einen unbefriedigenden Umsatz gezeigt trotz Kundenzuwachs. Die Umsätze schrumpfen weiter, da offenbar der Wettbewerbsdruck weiterhin hart ist und auch z.B. regulatorische Änderungen einfach sich negativ auf die Umsätze auswirken. Tef.D. verkaufte zuletzt massiv Tafelsilber (Sendemasten), reduzierte jetzt überraschend die Höhe der bisher angedachten Investitonen/Capex für diese Jahr stärker, hat durch eine größere Refi künftig geringere Zinsen p.a. zu zahlen und  durch die Zusammenlegung der E+ und O2 Netze kann man Synergien heben. Also alles Dinge die sehr firmenspezifisch sind und mit Drillisch wenig am Hut haben. Es zeigt aber weiterhin, daß der stark gesättigte Mobilfunkmarkt in Deutschland nicht gerade auf rosigen Wachstumspfaden läuft, sondern Umsatzstagnation in erster Linie durch Kostensenkungen aufgefangen werden muß. Letztendlich scheinen die Telkoprovider in erster Linie für Dividenden-Interessenten geeignet zu sein, da die Divis weiter in der Höhe gezahlt werden, aber die Aktien selber wenig Kurspotenzial gegenwärtig erkennen lassen angesichts der allgemeinen Wettbewerbssituation, wo z.B. man immer mehr Datenmengen für den gleichen Preis bekommt wie beim Vorgängervertrag. Am Ende kann man froh sein, wenn man wenigstens den Umsatz pro Kunden halten kann ( wobei da sicherlich gewisse üble Kostenfallen wie die Datenautomatik mithelfen, da nur mit vordergründig günstigen "Kampfpreisen" alleine der ARPU nicht zu halten wären und viele naive Neukunden garnicht genau hinschauen wie die gesamten Vertragsmodalitäten aussehen. Wobei Telefonica Deutschland wenigstens noch immer so kundenfreundlich ist, daß man diese voreingestellte Abzock-Automatik nachträglich wieder deaktivieren kann, während man bei Drillisch die nicht mehr deaktivieren kann. Da können bei Drillisch am Monatsende die von Heino beworbenen Verträge doppelt so teuer sein wie man eigentlich dachte.

18.7.2016 - Telefónica: Neue Blau-Tarife erhalten Datenautomatik - www.golem.de/news/...-erhalten-datenautomatik-1607-122179.html
Telefónica hat neue Smartphone-Tarife der Marke Blau vorgestellt. Alle neuen Tarife kosten weniger, werden aber standardmäßig mit einer Datenautomatik versehen.Sobald das ungedrosselte Datenvolumen aufgebraucht ist, wird kostenpflichtig weiteres ungedrosseltes Volumen nachgebucht. Kunden sollen die Datenautomatik abschalten können, sie müssen dann aber selbst aktiv werden.

Drillisch: Datenautomatik als fester Tarifbestandteil 13. November 2015
www.4g.de/news/drillisch-datenautomatik-10581/
Die Datenautomatik wird in den Drillisch Tarifen im o2-Netz immer häufiger zum festen Tarifbestandteil. Dies zeigte sich diese Woche wieder bei den neuen Tarifen von maXXim und winSIM. Diese Regelung ist gerade bei günstigen LTE-Tarifen mit wenig Datenvolumen problematisch, da man hier schnell im Monat den doppelten Preis zahlt.Bei allen LTE-Tarifen heißt es im Kleingedruckten: „Die Datenautomatik ist fester Tarifbestandteil.“ Noch vor Monaten ließ ich diese Option deaktivieren. Offenbar machten zu viele Kunden davon Gebrauch, wodurch man die Regelung bei den neusten Tarifen geändert hat.

Drillisch mit immer mehr Zwangs-Datenautomatik -  12/11/2015
www.appdated.de/2015/11/...t-immer-mehr-zwangs-datenautomatik/
"..alle neuen Tarife sind mit einer nicht deaktivieren Datenautomatik ausgerüstet. Damit wird automatisch bis zu 3 Mal im Monat 100MB Datenvolumen für jeweils 2 Euro nachgebucht ohne das der Kunde das verhindern könnte. Bisher kennt man diese Form der Zwangsautomatik nur von Yourfone, die bereits in allen Tarifen damit arbeiten....Den Unterschied erkennt man allerdings nur im Kleingedruckten. In der Praxis könnte so der monatliche Preis um mehr als 100 Prozent steigen. Die Neuerung der nicht mehr deaktivierbaren Datenautomatik dürfte den wenigsten Kunden auffallen.

du willst hier nicht im Ernst Daten vom November 15 als gesetzt nehmen? Und dein Stammtisch- "so schlimm gehts den Telco´s"-Gefasel hat mit Drillisch auch nix zu tun. Vergleich mit Telefonica, na klar, 1:1 vergleichbar, mindestens....

Da hat man schon nach 3 Sätzen quer lesen den Kanal voll, mehr an Falschdarstellung geht kaum.

Allen schönes WE.

hab gerade bei simply Vertrag abgeschlossen und die Datenautomatik ist dort kündbar.
www.simplytel.de/pdf/620/...plytel=blb761q12uspu3buf0a1bmgd97

ich nix sagen; deine eps rechnung ist ziemlich plausibel und ich glaube, dass sie der realität ziemlich nahe kommen wird.

@crunch: was zählt, sind einzig und allein die kosten; für drillisch dürfte in den kommenden jahren auf einigen schienen fast gelten: verkaufspreis = gewinn.

schweben ja seit langem über Drillisch. Ich habe das auch einige Male im Kopf durchgespielt. Aber die Zahlen Quartal für Quartal und Jahr für Jahr beweisen bisher immer, dass Drillisch eine klare Ausnahme bildet. Mehr Umsatz bedeutet hier wirklich einfach mal nur mehr Gewinn, weil auf Kostenseite nichts proportional mitsteigt, wenn dann nur marginal.

Das einzige, was mich davon abhält hier wieder ganz all in zu gehen, ist das Unbehagen mit dem Blick auf meine Gesamtmarktbewertung. Ich sehe Black Swans überall mittlerweile, und zwar solche die locker das ganze Fundament der freien Marktwirtschaft wegbrechen könnten. Mit dem Hintergrund kann ich nicht mehr ultralong investieren, sondern nur kurz- und mittelfristig auf 1-2 Jahre denken. Auch für den Zeitraum sehe ich bei Drillisch aber kein aussergewöhnliches Abwärtspotenzial, darum bin ich hier auch dabei.