Deutsche Konsum Reit

Hallo

Ich will hier einen neuen Thread anlegen, mit einer meiner Meinung nach sehr interessanten Aktien (habe deswegen auch investiert).
Die Deutsche Konsum Reit ist ein Bestandshalter von Einzelshandelsimmobilien mit Schwerpunkt in kleinen und mittleren Orten.
Interessant aus meiner Sicht ist, dass die Vorstände/ Aufsichtsrat stark in der Aktie investiert sind und bei der letzten Kapitalerhöhung auch vollständig gezeichnet haben. Weiterhin ist der Vorstand ein "alter Bekannter" - Rolf Elgelti ehemals TAG Vorstand.
Freue mich auf rege Diskussionen
llbudel

Allerdings fehlen mir folgende Infos:

- Analysen

- Fundamentalanalysen

- Schätzungen

Ansonsten sieht das Ergebnis im vergangenen GJ 2015/2016 recht ordentlich aus.

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.10.2015 - 30.9.2016 EUR	1.1.2015 - 30.9.2015 EUR
1. Umsatzerlöse	11.734.858,40	5.269.074,08
2. Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.277.917,69	780.591,21
3. sonstige betriebliche Erträge	4.833.130,25	0,00
4. Materialaufwand	4.039.754,79	1.918.217,24
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	4.039.754,79	1.918.217,24
5. Personalaufwand	50.471,88	25.273,92
a) Löhne und Gehälter	40.940,12	20.620,00
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	9.531,76	4.653,92
6. Abschreibungen	4.299.941,21	1.813.810,24
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	4.299.941,21	1.813.810,24
7. sonstige betriebliche Aufwendungen	2.300.587,33	948.156,64
8. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	166.598,36	683,98
davon aus verbundenen Unternehmen	160.159,72	0,00
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	3.607.846,95	2.270.596,55
davon an verbundene Unternehmen	104.571,65	166.577,36
10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	3.713.902,54	-925.705,32
11. außerordentliche Aufwendungen	0,00	9.191.339,56
12. außerordentliches Ergebnis	0,00	-9.191.339,56
13. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-1.406,33	4.889,92
14. sonstige Steuern	0,00	25,00
15. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	3.715.308,87	-10.121.959,80

Quelle: Bundesanzeiger

Sehe ich auch so Pflaume -

bin auch dabei und freue mich über den zukünftigen Austausch.

Übrigens gab es weitere Insiderkäufe von der Obotritia Capital KGAA wo Rolf Elgeti als Partner gelistet ist (http://www.obotritia-capital.com/about-us/).
http://www.ariva.de/news/...s-deutsche-konsum-reit-ag-deutsch-6073988
http://www.ariva.de/news/...s-deutsche-konsum-reit-ag-deutsch-6088046
http://www.ariva.de/news/...s-deutsche-konsum-reit-ag-deutsch-6096194

Grüße,
1010
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Entschuldigt bitte die Missachtung der Forumregeln - nun mit den Verweisen auf die Insiderkäufe.

von Aurelius ist ebenfalls mit seiner priv. LOTUS AG mit 7,94 % (15.091.235 St.) an Deutsche Konsum REIT AG beteiligt. Sehr interessant!

von Aurelius ist ebenfalls mit seiner priv. LOTUS AG mit 7,94 % (1.197.654 St.) an Deutsche Konsum REIT AG beteiligt. Sehr interessant!

Das freut mich für Dich! Denn die Aussichten sehen sehr gut aus und eine nette Dividende winkt auch. Ich bin hier noch nicht eingestiegen. Habe sie allerdings in meiner Watchlist. Ich werde mir den Kursverlauf noch beobachten.

Deutsche Konsum REIT AG baut sein Portfolio weiter aus und erwirbt sechs Einzelhandelsimmobilien

Zusammen mit den kürzlich gemeldeten Ankäufen in Guben und Oer-Erkenschwick, verfügt die Deutsche Konsum REIT-AG (nach erfolgten Eigentumsübergängen) damit derzeit über ein Gesamtportfolio von 62 Einzelhandelsimmobilien mit einer vermietbaren Fläche von rund 330.000 m² und einer annualisierten Gesamtmiete von rund 24,5 Mio. EUR. Die Gesellschaft befindet sich derzeit in weiteren Kaufverhandlungen.

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Steht bei mir ganz oben auf der Watchlist.

- Mieterlöse steigen auf EUR 8,9 Mio.

- FFO von 4,5 Mio. EUR / aFFO von EUR 3,6 Mio.

- Bilanziertes Immobilienvermögen steigt auf EUR 188,4 Mio.

- EPRA NAV steigt um EUR 1,44 auf EUR 4,96 je Aktie

- Net-LTV beträgt 36,1%

- Weitere attraktive Einzelhandelsimmobilien für rund EUR 49 Mio. erworben

- FFO-Prognose bestätigt

www.deutsche-konsum.de/corporate-news/...ten-halbjahr-20162017

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was bedeutet das EPRA NAV? Es liegt deutlich unter dem aktuellen Kurs. Warum sollte man dennoch hier investieren?
Wo liegt der FFO im Vergleich mit anderen Immowerten? woher soll ein Verdopplungspotenzial gem. Vorstandswoche kommen?

Google weiß (fast) alles
EPRA NAV

Der EPRA-NAV ist ein Nettoinventarwert je Aktie, der nach der Methodik des EPRA berechnet wird, dh Nettovermögen in der Bilanz ohne die Effekte von Sicherungsgeschäften, Schuldenanpassungen im Zusammenhang mit der Absicherung und latenten Steuern. Zudem passt sich der Anteil der Emission an die potenzielle Verwässerung der im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen ausgegebenen Aktien an  

und wo liegt dann der normale NAV bei Deutsche Konsum Reit?
Dass Immowerte teilweise über NAV bewertet werden je nach FFO habe ich ja schon gehört, aber nicht knapp 100% mehr. also wird der normale NAV sicherlich höher liegen als der EPRA NAV, oder habe ich einen Denkfehler?
wo liegen hier die Anreize für die mögliche Bewertungsverdopplung gem. Vorstandswoche?

Stehen alle in der Präsentation auf der Homepage (Stand März)

NAV: 9,062 / Share
FFO 0,22 / Share

Die neuen Objekte sind also noch nicht mal enthalten Alles in Allem ziemlich gute Zahlen und schöne Kaufkurse derzeit..  

.. gibt es neue Zahlen. Sollten ganz gut ausfallen denke ich.

Directors Dealings gemeldet werden, aber spielt keine Rolle, für mich sind die richtigen Player an Bord, das ist wichtig, so dass ich mit meiner Longposition auch zufrieden sein kann, wenig Umsatz, der über die Börse abgewickelt wird,ziemlich unbemerkt kann die Sache einen Umfang / Rendite  annehmen, der/ die mich für die Zukunft positiv stimmt.

Ich denke die Zahlen lassen auf jeden Fall Spielraum für eine höhere Bewertung zu.
Hier fehlt leider noch etwas das allg. Interesse an der Aktie und damit der Umsatz. Aber ich denke mit Blick auf die nächsten Monate, dass hier einiges nach oben möglich ist.

in den letzten Tagen konnte man getrost aufstocken, dauert halt.

Rolf Elgeti als Hauptaktionär - ein Grund für mich näher hinzuschauen. Es wird ja eigentlich alles zu Gold was der anfasst. TAG, Staramba...
Was ich allerdings nicht verstehe, ist, dass die Aktie wohl extrem stark über dem NAV notiert, der in dem Artikel mit 6,26 angegeben wird. Für Immobilienunternehmen  doch sehr ungewöhnlich der hohe Abstand. Man gibt hier also schon einen extremen Vertrauensvorschuss. Da darf dann auch nichts schiefgehen, man muss liefern.
Was ich weiterhin nicht verstehe, ist die extrem niedrige Dividende. Man muss ja wohl 90% der Erträge ausschütten um in den Genuss der Steuervorteile zu kommen. Aber wie verträgt sich das niedrige Ertragsniveau mit der Aussage, dass man Immobilien in deutschen Randlagen mit Renditen zwischen 10 und 12% kauft?
Langfristig sehe ich auch das Risiko, dass sich die Konzentration des Portfolios auf Einzelhandel nicht rentieren wird. Es gibt Studien, die zum Schluss kommen, dass in den nächsten 20 Jahren der Anteil des Internets im Einzelhandel auf 50% steigen wird, jeder 2.Laden dann leer stehen wird.
Bin also ein wenig unsicher. Auf der einen Seite der Magier Elgeti, der es immer schafft. Auf der anderen Seite Fakten, die bedenklich sind.