Der USA Bären-Thread

blog.tagesanzeiger.ch/nevermindthemarkets/...uer-die-boersen/

am US-Aktienmarkt. Für USA maßgeblich ist der linke Teil der Grafik unten. In den letzten 5 Jahren gingen die Indexanstiege zu 68 % auf KGV-Aufblasung zurück, während die Gewinne stagnierten (auf diesen Fakt wurde im BT schon häufig hingewiesen).

aus TA-Blog (Link in # 953)

....Die Gesamtrendite des Aktienmarktes lässt sich in drei Komponenten aufteilen: erstens die Dividendenrendite, zweitens das Gewinnwachstum der Unternehmen und drittens Veränderungen im Bewertungsniveau.

In der Grafik [unten] sind diese drei Komponenten für verschiedene Märkte mit jeweils Zeiträumen von 5 und 20 Jahren abgebildet. Die Säulen summieren sich immer auf 100 Prozent.

Ganz links das Beispiel der USA: Dunkelblau ist der Beitrag der Dividendenrendite, hellblau die Veränderung im Bewertungsniveau (price/earnings ratio contribution), hellgelb der Beitrag der Unternehmensgewinne (earnings per share contribution).

Der Balken ganz links in der Grafik zeigt den Zeitraum über die vergangenen zwanzig Jahre: 69 Prozent der Gesamtrendite am US-Aktienmarkt kamen von den Unternehmensgewinnen (hellgelb), knapp 30 Prozent von den Dividenden (dunkelblau) und nur 3 Prozent von einer Ausweitung der Bewertung (hellblau).

Der zweite Balken von links zeigt die Entwicklung in den letzten fünf Jahren. Hier ist das Bild komplett anders: Die Unternehmensgewinne haben nur 16 Prozent zur Gesamtrendite des US-Aktienmarktes beigetragen. Mehr als zwei Drittel der Gesamtperformance, 68 Prozent, lassen sich mit einer Ausweitung der Bewertung erklären....

kaum gehts mal ein paar tage runter wird schnell mal von crash und bärenmarkt geredet. aber stimmt das auch? wie ist den "bärenmarkt" definiert? die zeitung cash bringt aus aktuellem anlass einen überblick über verschiedene schlagwörter:

Bärenmarkt (auch Baisse genannt)

Der Bärenmarkt bezeichnet eine längere Periode mit nach unten tendierenden Aktienkursen. Der Pessimismus hat dann an den Börsen über längere Zeit überhand. In der Vergangenheit dauerten solche Phasen ein bis mehrere Jahre. Grundsätzlich spricht man dann von einem Bärenmarkt, wenn sich die wichtigen Aktienindizes mindestens 20 oder mehr Prozent vom Höchststand entfernen.

der Grund ist fuer mich sehr einfach erklaert.
Die ,,Meisten,, hier haben sich ueber die Jahre in eine ,,theoretische Boersenerklaerung ,,   verabschiedet.
Ihre Erklaerungen sind zwar Richtig aber haben fuer viele keinen Bezug mehr, wir sind also zu einem wissenschaftlichen Forum geworden und haben die einfache Sprache und Erklaerung der Dinge verlernt

Das ist IMO erst eine Korrektur, aber eher noch kein beginnender Bärenmarkt. Diese wurde durch Spekulationen in einem speziellen Sektor, den VIX Short Spekulationen, ausgelöst.

Die Safety-Trade Anzeiger waren alle nicht angesprungen!
Gold, Staatsanleihen, Consumer-Staples,... alles zeigte keine relative Stärke!
Im Gegenteil, Staples hatten sogar viel mehr verloren.

Dieser lange Börsenzyklus ist IMO noch nicht zu Ende.
Die Anleihen machen in der Regel am Ende des Zyklus zuerst ein Top (Inflation und Zinsen steigen), dann folgen die Börsen (steigende Zinsen sind nicht mehr länger tragbar) und zum Schluss die Rohstoffe und Energie (also die Inflations-Folger oder Treiber).


Also bitte noch nicht zu ängstlich werden.
Oder man macht es wie Ray Dalio: Man hält stets eine Risk-Parity und fährt eine All-Weather Strategie (Diversifikation).
www.bridgewater.com/resources/all-weather-story.pdf
Leider verlangt Bridgewater für die Portfolio Verwaltung im Minimum $500.000!
Anscheinend ein recht erfolgreiches Konzept... klar, man wird damit nicht schnell reich, aber wer Zeit hat, könnte so reich werden wie Dalio!

www.spiegel.de/politik/ausland/...ie-fuer-donald-trump-a-1194021.html

US-Anklage gegen 13 Russen
Operation "Translator"

Moskaus Agenten sind enttarnt: US-Sonderermittler Robert Mueller legt in einer Anklageschrift erstmals präzise offen, wie Russland versuchte, die US-Präsidentenwahl zugunsten von Donald Trump zu beeinflussen.

Hier sind "Dämme gebrochen". Von allen Länderindizes hat dieser Index relativ (= in Bezug auf die MAs) am stärksten korrigiert, und ich schätze, dass ein neues ATH in weite Ferne gerückt ist.  

könnte hier liegen.

Der Crash resultierte mE aus einer Serie positiver Rückkopplungen zwischen dem Autoindex und dem SPX, die zu einem Abschaukelungsprozess führten.

dürfte hiermit vom Tisch sein.

jedoch ausgesprochen substantieller Artikel - ein "MUST".

www.safehaven.com/article/45064/...t-market-support-operations

www.ftportfolios.com/Common/...78-d0bb-4924-92c8-628ff9bfe12d

Wunderbare Grafik wird echt mal wieder Zeit das wir günstig einkaufen können :)

Dies ist ein Wochen-Ratiochart, der aus einer Korrelation der SPX-Kursdaten mit den Zinssatzdaten der 10jährigen US Treasuries entstand.  Er zeigt die perfekteste S-K-S Formation, die mir jemals vor Augen kam. Bekanntlich gibt es bei krassen Übertreibungen die Tendenz zur Rückkehr in die "Normalität". Richtig gefährlich düfte es für den SPX bei einem Bruch der Nackenlinie werden, aber aktuell zeigt sich schon eine höchst problematische Zone (roter Kreis), in der die Kurve unmittelbar vor einem Bruch des 300-Wochen-MA steht. Beachtet auch die grün eingetragenen Trendlinien!
Ich wage einmal die Prognose, dass nicht lediglich eine Korrektur des Aktienmarktes ansteht, sondern ein massiver Bärenmarkt.  

mit Bollinger Bands (grün)

www.onvista.de/news/...-zentralbankchef-festgenommen-89649361

Lettlands Zentralbankchef festgenommen

Riga (dpa) - Wegen Korruptionsvorwürfen scheinen die Tage von Lettlands Zentralbankchef Ilmars Rimsevics an der Spitze des Instituts gezählt.

Ministerpräsident Maris Kucinskis kündigte nach einer Sondersitzung der Regierung in Riga ein Amtsausübungsverbot gegen Rimsevics an und forderte den 52-Jährigen zum Rücktritt auf.

Rimsevics soll mindestens 100 000 Euro Bestechungsgeld verlangt und angenommen haben, wie die Anti-Korruptionsbehörde KNAB mitteilte. Weitere Details nannte die Behörde zunächst nicht. Zudem werde gegen eine Privatperson ermittelt. Nach Angaben der Ermittler steht der Fall mit keinem in Lettland aktiven Geldinstitut in Verbindung.

Rimsevics war am Wochenende vorübergehend festgenommen worden. Ermittler hatten zuvor Medienberichten zufolge die Privatwohnung und das Büro des Zentralbankchefs durchsucht....

Möglicherweise hat dieser Mann die Machenschaften der LAToken Foundation Ltd. gedeckt, die                           von Russen geführt wird. Der LAToken ist eine Reminiszenz an die frühere lettische Währung LAT. Rund 30 % der lettischen Bevölkerung sind ethnisch Russen.

bitcoinexchangeguide.com/latoken/

coinmarketcap.com/currencies/latoken/
(charkteristischer Geldwäsche verdächtiger Chart)

$USD/$UST10y logarithmisch =  USD Basket Index dividiert durch den Zinsindex der 10jährigen US Treasuries.

Consumer Staples = Grundbedarfsgüter

Seit 2009 verläuft die Wochenkurve permanent oberhalb von MA 75 quasi linear nach oben.

www.fuw.ch/article/...ttet-milliarden-gegen-europas-konzerne/

wenn das mal nicht nach hinten losgeht?!

ich bin sicher der großteil der permanten kursanstiege der letzten jahre haben die short-seller zu verantworten....,
der jüngste anstieg, seit dem abgrasen der stopp´s in allen assets, ist höchstwahrscheinlich auch wieder dem eindecken von leerverkaufspositionen zu verdanken.

andererseits ist jetzt, für alle die long eingestellt sind, die 12000er beim dax und 24.000 beim dow der bereich wo sie mit absicherungen positioniert sein werden.

imo echt schwer sich zu positionieren !!

www.marketwatch.com/story/...ublicly-traded-entity-2018-02-20

Walmart's stock is on track for its worst point drop in its history as a publicly traded entity

Shares of Walmart Inc. on Tuesday were getting walloped, with the retailing giant on pace to log its worst dollar decline of all time and its worst percentage drop since October of 2015, according to FactSet data. The world's largest retailer was under heavy selling pressure after it said online sales growth slowed during the fourth quarter. That marks a turn from three quarters of strong online growth, for the Bentonville, Ark.-based company as it attempts to wage war against rival and retailing behemoth Amazon.com Inc. AMZN, +0.70% Walmart WMT, -9.64% has been a publicly traded company since the early 1970s....

Man darf hier zum Beispiel die Kooperation mit Jd auch nicht vergessen momentan noch sehr klein aber das wird sich noch auszahlen...