DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG (A13SUL)

DeFaMa ist derzeit sehr aktiv. Im letzten Beitrag die Ad-hoc, dass man sehr kurzfristig eine KE durchführen möchte mit max. 10 % und zwar ohne Bezugsrecht für die Aktionäre. Deswegen war man schon auf einer Road-show in London und gestern hatte man drei Investorengespräche in Ffm. Vier Objekte zum Kauf sind wohl schon unterschriftsreif und dürften m.E. noch im Sept. gekauft werden, sofern kein Verkäufer noch einen Rückzieher macht. Dies kostet ca. 12 Mio und benötigt von der gesamten KE (sofern 10 % kommen, was aber sehr wahrscheinlich ist) nur ca. 2 Mio, so dass für weitere Käufe noch über 2 Mio zur Verfügung stehen. Man hätte diese 12 Mio jedoch schon aus den derzeit bestehenden Cash finanzieren können, also ist meine sehr starke Vermutung, dass noch weitere interessante Objekte in der Pipeline sind. Das KGV ist deshalb so hoch, da die Gesellschaft derzeit mit ca. 5,25 % ihre Schulden tilgt und dies (sie bilanziert als eine der wenigen noch verbliebenen noch nach HGB) fliesst nicht in das KGV mit ein! Weiterhin ist Radeberg zu 50 % verkauft und hat nach Steuern ca. 900 TEU netto eingebracht. Und jetzt kommts. Radeberg wird von HD (haben die 50 % gekauft) saniert (Kosten ca. 6 Mio) und nach der Sanierung komplett verkauft. Hier wird wahrscheinlich mindestens nochmal ein Betrag von >3 Mio. für DeFaMa übrigbleiben! (D.H. der Radeberg deal wird min. mit 1 Euro pro Aktie belohnt). Und ich kann mir gut vorstellen, dass H. Schrade sich noch nach anderen Objekten, die ähnlich sind wie Radeberg ebenfalls umsieht, denn hier kann man sehr schnell viel Geld zusätzlich verdienen.