DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG (A13SUL)

DEFAMA-Aktie ab 13.7. an der Börse gelistet

Listing im Freiverkehr der Börse München

Aktueller NAV bei etwa 4,05 bis 4,10 EUR je Aktie * Prognose für 2016 erhöht: Ergebnis rund 0,8 Mio. EUR, FFO bei 1,4 Mio. EUR

WKN / ISIN                     A13SUL / DE000A13SUL5
Aktienzahl                      3.225.000 Namensaktien o.N.
Aktionärsstruktur           54% MSC Invest GmbH, 46% andere Investoren

mehr unter:
defama.de/

und steigende Kurse bis 8 Euro sind sicherlich drin.

Aktie wird leider nur in München gehandelt

Zwischenzeitlich gab es eine KE , aber auch der FFO ist viel höher  

ich bin seit dem Börsengang dabei und die Aktie hat mir seitdem viel Freude gemacht. Das Geschäftsmodell ist schlüssig und ich sehe noch einiges an Potential. Ich frage mich nur warum dieser Wert (wie einige andere auch) so gut wie keine Beachtung hier findet.

Hallo zusammen, bin auch bei DEFAMA investiert.

Hat jemand eine Erklärung für den Kursrückgang der letzten 3 Tage? Ich habe keine News gefunden.  

Bin auch investiert und findet keinen Grund für den kleinen Absturz...

Obwohl ja der langfristige Trend immer noch stark positiv ist

Jetzt geht hier mal richtig die Post ab.
Wir haben 8€ erreicht und ich werde heute noch nachkaufen!

Dieser Wert hat die letzten Wochen sehr viel Freude gemacht.
Auch wer einen Blick auf die Geschäftszahlen wirft, wird bald das Potential dieser Aktie sehen.

Was man nicht außer acht lassen darf: Defama ist bisher nur in München gelistet, und wurde von der gesamten Fachwelt bisher nicht beachtet. In keinem Börsenmagazin oder Bericht wurde über dieser Wert bisher berichtetn. Steigt das Interesse an Defama, und wird diese Aktie einem größeren Umfeld bekannt, dann dürften hier deutliche Kurssprünge möglich sein.

Jahresüberschuss von 0,9 Mio. €bzw. 0,30 €je Aktie (HGB)

Funds From Operations (FFO) von 1,6 Mio. €bzw. 0,54 €je Aktie

Dividendenerhöhung auf 0,20 €je Aktie vorgeschlagen

Portfoliovolumen auf 47 Mio. €ausgebaut

Konzerneigenkapital auf mehr als 10 Mio. €(HGB) verdoppelt

inklusive nicht ausgezahlter Darlehen zum Bilanzstichtag

liquide Mittel in Höhe von rund 5 Mio. €verfügbar

Finanzierung: 20% Eigenanteil

Statt eines Dividendenabschlages gibt es heute einen deutlichen Kursanstieg auf bis zu 9,85 EUR. Weiß jemand, was der Hintergrund ist. Wer war auf der Hauptversammlung? Muss wohl gut gewesen sein, sodass heute gekauft wird.

Wert weiterhin nicht schlecht und ich glaube, er hat mittelfristig  Potential, aber die Bewertung ist mir zu hoch. Mit dem geplanten 2017 Ergebnis ergibt sich ein KGV  von ca 25, andere Immo-Firmen liegen bei der Hälfte oder noch weiter drunter, Z.T. mit höhere Dividendenrendite. Bei einem deutlichen Rücksetzer würde ich wieder einsteigen.

Ich sehe das etwas anders...
DEFAMA ist ein sehr guter Wert, der weiter Luft nach oben hat und steigen wird. Vor allem dann, wenn sie mal in einem Börsenmagazin auftaucht.
Bis jetzt kennen sie ja denke ich nur die Wenigsten

Bei diesen Wachstumsraten ist das aktuelle KGVe 2017 immer noch sehr günstig  

dass DEFAMA als einziges nach HGB bilanziert, alle anderen Immo-Firmen nach IFRS. Ohne die Abschreibungen nach HGB wäre das KGV nach IFRS deutlich niedriger.

Ich war auf der HV, war wirklich sehr harmonisch, einige kritische Fragen die aber gut beantwortet wurden. Der Vorstand macht wirklich einen guten Eindruck sind keine Dummschwätzer, die haben ein klares,logisches Konzept welches sie durchziehen. Ob allerdings noch viel Luft nach oben ist kann ich schwer beurteilen, es wurde am Rande auch von einem Listing in einem anderen Segment gesprochen.  

Es macht bei Immobilienaktien keinen Sinn auf das KGV zu achten. Entscheidend ist der tatsächliche Geldfluss der FFO (Funds from Operations) und diesen ins Verhältnis zum Kurs zu setzen. Bei einem erwarteten FFO pro Aktie von 0,82 EUR für 2017 beträgt das KFFOV 11,40.

Ferner kommt hinzu, wie stockfox23 richtig schreibt, dass Defama nach HGB bilanziert und nicht nach IFRS wie die anderen Immobilienaktien. Nach IFRS können die Unternehmen die Immobilien aufwerten. Dies hat keine Auswirkung auf die Einnahmen. Nach HGB funktioniert diese Aufwertung und künstliche Erhöhung des Gewinns nicht - die Immobilen werden abgeschrieben, wodurch Stille Reserven entstehen können.

ich finde Kennzahlen wie FFO nur begrenzt aussagefähig, da sie jedes Unternehmen in noch größerem Rahmen gestalten kann als den Gewinn.
Wenn man mit wenigen oder nur einer Kennziffer arbeitet, ist mir der Gewinn auch deshalb lieber als der FFO, da hier auch die Abschreibungen enthalten sind, die in so einem kapitalintensiven Geschäft von besonderer Bedeutung sind. Ich finde der FFO ist ein Indiz für den operativen Cash-Flow, der Gewinn beschreibt die Situation des Unternehmens breiter.

zu IFRS: ja hier sind Aufwertungen möglich, aber auch Abwertungen sind schneller/früher vorzunehmen als nach HGB -- es geht in beide Ergebnisrichtungen und eröffnet dem Unternehmen mehr Gestaltungsspielräume als nach HGB, auch wenn der IFRS-Anspruch genau das Gegenteil ist. Und natürlich wird auch nach IFRS die Immobilie planmäßig abgeschrieben.

www.anlegerplus.de/home/immobilieninvestments/

die liebste Kennzahl, weil aus dem ja letztlich die Dividende kommt. Zum Vergleich mit der Peer Group ist der FFO aber besser geeignet. Beziehungsweise hier die einzige zum Vergleich geeignete Kennzahl wegen HGB/IFRS.

zu IFRS: bei dieser Bilanzierung wird die Immobilie definitiv NICHT planmäßig abgeschrieben - eine Abwertung erfolgt nur, wenn der aktuelle Marktwert niedriger als der bilanzielle Ansatz ist. Und wenn du dir mal anschaust, wie das in der Branche so läuft, finden die Immo-AGs offenbar immer einen Gutachter, der den Bilanzwert bestätigt, außer in absolut extremen Marktphasen wie 2008/2009 in der Immobilienkrise.

Defama hat schon wieder ein neues Objekt gefunden. Dabei liegt der Kaufpreis auch wieder bei 9-Jahresmieten.

www.dgap.de/dgap/News/corporate/...entren-harz/?newsID=1017449

defama.de/2017/07/27/...ert-ffo-im-ersten-halbjahr-2017-um-63/

DEFAMA steigert FFO im ersten Halbjahr 2017 um 63%

• Umsatz: 2,45 Mio. €; Ergebnis: 592 T€; FFO: 1.089 T€
• Ergebnisanstieg im zweiten Halbjahr vorprogrammiert
• Prognose für das Gesamtjahr erhöht

Im ersten Halbjahr 2017 erzielte die Deutsche Fachmarkt AG (DEFAMA) bei einem Umsatz von 2,45 (Vj. 1,45) Mio. € ein Ergeb­nis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) in Höhe von 1.581 (986) T€. Dabei wurde ein Ergebnis vor Steuern von 744 (494) T€ erwirtschaftet. Das Nettoergebnis betrug 592 (393) T€. Dies entspricht einem Gewinn von 0,17 (0,12) € je Aktie. Die Funds From Operations (FFO) erreichten 1.089 (666) T€ und erhöhten sich somit um 63% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

In den Zahlen enthalten waren im ersten Quartal die Erträge von zwölf Bestandsobjekten, im zweiten Quartal kamen Büdelsdorf und Wittenburg sowie für wenige Wochen noch das Westerwald-Portfolio hinzu. Zudem konnten im zweiten Quartal abgeschriebene Mietforderungen sowie ein Schadenersatz verbucht werden. Dem standen im ersten Quartal 2017 Kosten für den Aufbau des eigenen Property Managements gegenüber. In der Halbjahresbetrachtung gleichen sich die Effekte hieraus weitgehend aus.

Im zweiten Halbjahr wird das Westerwaldportfolio über den vollen Zeitraum zum Ergebnis beitragen. Hinzu kommen im Laufe des dritten Quartals der Nutzen-/Lasten-Wechsel des Fachmarktzentrums in Florstadt sowie die Erstkonsolidierung der Anteile an den Objektgesellschaften Sangerhausen und Harzgerode. Im vierten Quartal werden dann erstmals alle 20 bislang erworbenen Immobilien über den vollen Zeitraum enthalten sein. Ein weiterer Ergebnisanstieg im zweiten Halbjahr ist damit bereits vorprogrammiert.

Der Vorstand geht daher davon aus, dass DEFAMA die bisherige Prognose eines FFO von 2,4 Mio. € und eines Nettogewinns nach HGB von rund 1,3 Mio. € bzw. 0,37 € je Aktie übertreffen wird. Erwartet wird nun ein FFO von 2,6 Mio. € und ein Nettogewinn nach HGB von 1,4 Mio. € bzw. 0,40 € je Aktie. Vor diesem Hintergrund bekräftigt der Vorstand das Ziel, die Dividende für 2017 erneut deutlich anzuheben.

Auf Basis des aktuellen Portfolios liegt der annualisierte FFO bei gut 3 Mio. €, entsprechend 0,86 € je Aktie. Da die DEFAMA zum 30. Juni 2017 über einen Cashbestand von rund 2,6 Mio. € verfügte, geht der Vorstand davon aus, den annualisierten FFO mit den vorhandenen liquiden Mitteln noch deutlich steigern zu können.

Der komplette Quartalsbericht wird in den kommenden Tagen unter www.defama.de veröffentlicht.

Aus dem Inhaltsverzeichnis, das per Mail versandt wurde:

Deutsche Fachmarkt
Und ich düse, düse, düse, düse im Sauseschritt
Seite 40


Hatte jemand die Ausgabe schon im Briefkasten und kann das Fazit posten?

www.brn-ag.de/32913

mit dem jetzigen bestand hätte man annualisiert
ein ffo von 87 cent.
divi soll in richtung 80% vom gewinn sein
(nicht vom ffo!)

es ist noch cash da, um in diesem jahr
noch 2 objekte a la westerwald zu kaufen.

das eigene property management ist
mit büro und mitarbeitern komplett installiert.

die neun-monatszahlen werden erwartbar
gut ausfallen iV zum VJ.

insg macht der vorsttand schrade einen fokussierten
eindruck auf mich.

nach dem schwerpunkt in den ersten 2 jahren
auf den kauf von objekten, rücken nun
auch optimierungen, kosteneinsparungen,
mietpreiserhöhungen stärker auf die agenda.

www.aktie-x.de/2017/09/...e-sind-weitere-kursgewinne-moeglich/

in januar 2016 für 5.5 mio gekauft.
schon damals mit der maßgabe der
modernisierung und erweiterung.

dies nun lt. aktueller ad hoc zusammen mit
der HD Gruppe, die 50% an Radeberg
übernimmt.

Nils Blömke, Geschäftsführer von HD, erläutert die Pläne: „Zusammen werden wir das Einkaufszentrum fit für die Zukunft machen. Hier kommt uns unsere langjährige Erfahrung bei der Revitalisierung von Handelsimmobilien zugute.“

liquiditätszufluss für defama 2 mio.

http://www.ariva.de/depot/private/news.m?depot_id=68925

50% von 5.5 wären 2.75 und nicht 2 mio.
unklar aber, wie der vertrag ausgestaltet
sein wird, bzgl. der kosten und leistungen,
die für das upgrade radeberg von den partnern
aufzubringen sind.

positiv ist natürlich, cash für die nächsten objekte zu haben.