Conergy IPO

IPO-PORTRÄT/Conergy will internationales Wachstum forcieren


IPO-PORTRÄT/Conergy will internationales Wachstum forcieren - Von Kirsten Bienk, Dow Jones Newswires HAMBURG (Dow Jones-VWD)--Auslandsexpansion ist teuer; selbst wenn man schuldenfrei ist. Um die nächsten Schritte in andere Kontinente zu finanzieren, will das Solarenergieunternehmen Conergy deshalb demnächst an die Börse. "Die Chancen für ein internationales Wachstum sind gut", gibt sich Vorstandsvorsitzender Hans-Martin Rüter zuversichtlich. Im Gespräch mit Dow Jones Newswires nennt er als erste Stationen seiner Expansion die beiden Amerikas und Asien. Dort will Rüter künftig seine Anlagen zur Stromerzeugung aus Solarenergie anbieten. Bislang konzentriert sich Conergy auf den deutschen Markt: hier werden aktuell 90% des Umsatzes erzielt. Das Hamburger Unternehmen sieht angesichts positiver allgemeiner Rahmenbedingungen "großes Potenzial" in Übersee. Der weltweite Energiebedarf steige und die Energiegewinnung aus fossilen Brennstoffen werde immer teurer. Für Conergy sei vor allem der US-Markt interessant, da einzelne Bundesstaaten die Solarenergie fördern. Außerdem gebe es viele Regionen mit einem hohen Sonnenaufkommen und einem entsprechenden Bedarf an Kühlsystemen. In Südamerika reize das hohe Sonnenaufkommen; in Asien denken einzelne Staaten laut über die Förderung von regenerativer Energiegewinnung nach. Analysten bestätigen die Markteinschätzung von Conergy. Das Solarenergieunternehmen benennt allerdings keine detaillierte Strategie für den Eintritt in die einzelnen Märkte. Erwogen werden Rüter zufolge sowohl Akquisitionen als auch die Gründung eigener Gesellschaften. Es komme darauf an, ob und welche Unternehmen in dem Land tätig seien und wie diese zu Conergy passen würden. Generell will das Solarunternehmen gerne früh in die sich entwickelnden Märkte eintreten, aber auch erst dann, wenn sich dort Geld verdienen lässt. Optimismus für die Entwicklung der Expansion in neue Märkte ist bei Rüter zu spüren. Wurden 2004 nur 10% des Gesamtumsatzes von 285 Mio EUR außerhalb Deutschlands erzielt, sollen es in drei Jahren bereits mehr als 50% sein. Conergy hat derzeit Niederlassungen in den USA, in Australien und in Portugal. Bereits 2005 soll sich der Auslandsumsatzanteil verdoppeln. Planzahlen für Gewinn und Umsatz 2005 nennt Rüter nicht. Lediglich ein "substanzielles Wachstum" stellt er in Aussicht. Rüter sieht einen generellen Nachfrageüberhang in der Solarbranche, daher handele es sich um einen "ausgesprochenen Wachstumsmarkt." Der Erlös aus dem Börsengang ist nicht nur für den Bereich Photovoltaik bestimmt, sondern auch für solare Kühlsysteme und solarthermische Großanlagen. Conergy lege Wert auf Risikostreuung, sagt Rüter. Es soll weder die Abhängigkeit von einer Technologie, einer staatlichen Förderung noch einem Großkunden entstehen. Dies zeigt sich schon jetzt an den Exporten, wie Kühlsysteme für Italien und Spanien, Stromerzeugungsanlagen für China und Systeme zum Betreiben von Wasserpumpen für Australien. Conergy versucht bereits zweiten Mal den Gang an die Börse. Versuch Nummer Eins wurde 2001 mit Verweis auf das schlechte Marktumfeld abgebrochen. Nun sind die Verhältnisse auf den Kapitalmärkten in der Einschätzung Rüters besser. Zudem wüssten Anleger mehr über Solarenergie und ihre Bedeutung. Der Vorstand bezeichnet die Solarenergie als ausgesprochenen Wachstumsmarkt, weil dort ein großer Nachfrageüberhang bestehe. Gerade im Ausland würden sich jetzt viele neue Märkte auftun. Conergy sei als größtes deutsches Solarunternehmen ein "guter Substanzwert", weil Geld verdient werde und die Auftragsbücher voll seien. Details zum Börsengang will Rüter am Montag während einer Pressekonferenz mitteilen. Rüter selbst will zum IPO nur wenige Aktien aus seinem Bestand abgeben. Er sei nach dem Gang auf das Parkett größter Aktionär. Gegenwärtig hält er 21,09% der Anteile. Der Grazia Equity GmbH gehören 21,93%, Dieter Ammer 20,20%. Conergy hält 8,97% der Aktien. Die restlichen Anteile sind auf diverse Gesellschaften verteilt. Die neuen Aktien sollen vor allem aus einer Kapitalerhöhung stammen. Auch Planzahlen für Gewinn und Umsatz nennt Rüter nicht, stellt gegenüber 2004 aber ein "substanzielles Wachstum" in Aussicht. Für das abgelaufene Jahr hat Conergy einen Umsatz von 285 Mio EUR, ein EBIT von 19 Mio EUR und einen Überschuss von 11 Mio EUR verzeichnet. - Von Kirsten Bienk, Dow Jones Newswires; +49 (0)40 3574 3116, kirsten.bienk@dowjones.com (ENDE) Dow Jones Newswires/4.3.2005/kib/mim/bb



mfg
baerchen

Um solche Turbulenzen zu vermeiden, wird Conergy voraussichtlich ein neues Emissionsverfahren testen. Anders als üblich will Vorstandschef Hans-Martin Rüter am Montag noch keine Preisspanne nennen. Ober– und Untergrenze für den Börsengang sollen erst nach der Tour des Managements zu den internationalen Großinvestoren wenige Tage vor dem Börsenstart festgelegt werden. Dadurch wird die Zeichnungsfrist von den üblichen zwei Wochen auf einige Tage verkürzt. Dadurch soll die öffentliche Diskussion um die Bewertung möglichst kurz gehalten werden.

Die Conergy-Aktien stammen zum großen Teil aus einer Kapitalerhöhung. Etwa die Hälfte des Emissionserlöses werde dem Unternehmen zu Gute kommen, hieß es in Finanzkreisen. Das Platzierungskonsortium wird von der Deutschen Bank und der Commerzbank geführt. Die Analysten der Deutschen Bank erwarten, dass Conergy bis 2007 ein durchschnittliches Umsatzwachstum von bis zu 50 Prozent pro Jahr erreichen kann. 2004 lag der Umsatz bei 285 Mill. Euro. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern soll nach Schätzung der Berenberg Bank von 19 Mill. Euro 2004 auf 83 Mill. Euro 2007 steigen. Die Experten halten das Unternehmen für einen Aufstiegskandidaten in den TecDax.

Eigentlich wollte Conergy bereits 2001 an die Börse, musste seine Pläne aber wegen des schwachen Marktes aufgeben. Auch damals sagten die Analysten ein schnelles Wachstum voraus. Die Konsortialbank Trinkaus & Burkhardt prognostizierte damals für 2003 einen Umsatz von 218 Mill. Euro und ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 21 Mill. Euro. Tatsächlich verdiente Conergy 2003 nur eine Mill. Euro bei einem Umsatz von 122 Mill. Euro. Durch die Verschiebung des Börsengangs habe sich die Basis für das geplante Wachstum verändert, hieß es dazu in Unternehmenskreisen. Trotz der verpassten Emission habe Conergy den Umsatz jährlich um deutlich mehr als 100 Prozent gesteigert.





mfg
baerchen

Experten zweifeln nicht, dass der Conergy-Börsengang zumindest ein kurzfristiger Erfolg sein wird und die Firmenkasse in Hamburg kräftig klingeln lässt. Derzeit sind Solarunternehmen an der Börsen das, was jede x-beliebige Internet-"Klitsche" in den 90er Jahren war: ein Selbstläufer. Ob Sonne, Sun oder Solar: Wertpapiere, die solche Namen tragen, schwimmen oben. Nur ein Beispiel für den Solar-Boom ist die Solon AG für Solartechnik. Das Berliner Unternehmen, dessen Aktie Anfang 2004 noch für rund zwei Euro gehandelt wurde, bescherte den Investoren im vergangenen Jahr einen Rekord-Gewinn von 600 Prozent.

Die Politik hilft den Solar-Unternehmen dabei nach Kräften. So strebt die grüne Bundesfraktion nach einem Beschluss vom 14. Dezember vergangenen Jahres ("Weg vom Öl - Auch im Wärmebereich") an, den Anteil der erneuerbaren Energien im Bereich der Wärmebereitstellung von heute vier auf 25 Prozent bis zum Jahr 2020 zu erhöhen.

Conergy hat erst einmal den Aufsichtsrat vergrößert. "Wegen der wachsenden Arbeitsbelastung", heißt es. Statt drei sollen jetzt sechs Aufsichtsräte den Vorstand kontrollieren. Neu in das Gremium berufen worden wurden Freenet-Gründer Eckhard Spoerr, KWS-Vorstandssprecher Andreas J. Büchting und der Ex-MdB der Grünen Oswald Metzger



mfg
baerchen

Conergy bezeichnet sich selbst als führenden Systemanbieter für Solarenergie. Das Unternehmen stellt unter anderem Kollektoren und Dachgestelltechnik her. Im vergangenen Geschäftsjahr lag der Umsatz bei 285 Mio. Euro, der Jahresüberschuß lag bei elf Mio. Euro. Die Analysten der Commerzbank, neben der Deutschen Bank Konsortialführer, erwarten bereits für 2005 eine Umsatzsteigerung auf 552 Mio. Euro, 2006 soll Conergy 731 Mio. Euro erwirtschaften. Der Jahresüberschuß soll über 30 Mio. Euro im Jahr 2005 bis auf 42 Mio. Euro 2006 steigen. Wie unsicher solche Prognosen sind, zeigt ein Vergleich mit den Schätzungen der Experten von HSBC Trinkaus & Burkhardt. Sie sind sehr viel vorsichtiger. Ihrer Ansicht nach wird der Umsatz nach 517 Mio. Euro 2005 lediglich auf 610 Mio. Euro 2006 steigen - 121 Mio. Euro weniger als die Commerzbank-Erwartungen. Ähnliche Unterschiede gibt es beim Gewinn: 2006 werde Conergy einen Jahresüberschuß von 31,3 Mio. Euro ausweisen - nach 26,5 Mio. Euro in diesem Jahr.


Großen Einfluß auf die Bewertung des Solaranlagenbauers wird das Marktumfeld haben. Dies hat sich für Solaraktien in dieser Woche deutlich eingetrübt. Nach der beieindruckenden Kursrallye der vergangenen Monate mußten die bereits börsennotierten Unternehmen kräftige Kursverluste hinnehmen. Solarworld fiel allein am gestrigen Freitag um mehr als zehn Prozent und weist seit dem Hoch bei 111,80 Euro ein Minus von 20 Prozent auf. Ähnlich erging es Solon. Die Aktie verbilligte sich ebenfalls um 20 Prozent von knapp 26 Euro auf unter 21 Euro.


Conergy hatte bereits für April 2001 den Gang an die Börse geplant, damals allerdings im letzten Moment abgesagt. Anders als bislang bei Neuemissionen üblich wird es am Montag noch keine Preisspanne geben. Diese soll erst nach der Werbetour bei Investoren festgelegt werden - auch um auf aktuelle Marktentwicklungen besser reagieren zu können.


Artikel erschienen am Sa, 5. März 2005



mfg
baerchen

...bei dieser Bewertung und dem geplanten Emmissionspreis, stellt sich für mich sehr zwingend die Frage:

Denke hier einige Unternehmer und Banken das die Solar- Branche die NEW ECONOMIE folgen sollte..... und zwar in jeder nagativen Hinsicht aus Perspektive eines Anlegers- wie wir das auch schon im Jahr 2000 hatten !?!?

Bei diesen Preisvorstellungen und der dahinterliegenden Fantasie kommen in mir sofort diese Gedanken hoch, das man hier das TIER lieber schlachtet solange es noch warm ist !

Meine Meinung: man tut sich hier als Unternehmen und als Dienst an seinen Investoren sowie der gesamten Branche, mit Sicherheit keinen Gefallen !

Im Vergleich mit einer SOLARWORLD oder noch besser mit SUNWAYS liegt hier Zukunftserwartung, m.E. zuweit dem aktuellen Wert dieses Unternehmens voraus.

Weiters denke ich, wenn man sich selbst als `führend` in einer Branche bezeichnet, dann hätte doch der Börsengang schon vor den oben erwähnten Firmen erfolgen müssen?

Oder hatte man da kein Vertrauen in die eigene Stärke und möchte lieber erst jetzt das Potential absaugen (und das noch Überbewertet) was ander Unternehmen an Investoreninteresse durch Börsenangagement aufgebaut haben !?

Für mich, ein Börsenvorhaben das mit höchster Vorsicht zu beobachten ist und ich denke das viele Insider das auch so sehen werden !


Grüße; ALPI

für mich steht auch noch nicht fest dass ich zeichnen werde; ich denke ernsthaft drüber nach, denke da bin ich aber nicht allein, deswegen stell ich hier mal für alle anderen interessierten alles an news rein was ich so in die finger bekomme.

man wird sehen ob es tatsächlich zum emmissionspreis von 50-60 € kommen wird, ich persönlich glaube an einen preis um die 40 €, evtl. auch leicht darunter- und dann ist das ganze schon gar nicht mehr so teuer für eine interessante story.  


mfg
baerchen

...wäre sicher für den Sektor SOLAR ein positives Zeicen, wenn hier eine gewisse Vernunft auch bei der Kursbildung/ Festsetzung passiert.

Sonst entsteht der Eindruck, das Börse aus dem Debakel NEUER MARKT nichts gelernt hat und man wieder denkt das Börse eine Selbsbedienungsladen ist.

Sehe da sehr große Paralelen zu der New Economy denn auch SOLAR, BIOTECH und Reg.Energie + UMwelttechnik, sind für mich so etwas wie New Eonomy des 3. Jhtds.

Wünsche dir gerade darum ein gutes Händchen und ein waches Auge für deine Titel !!!


Grüße; ALPI

Conergy bezeichnet sich selbst als führenden Systemanbieter für Solarenergie. Das Unternehmen stellt unter anderem Kollektoren und Dachgestelltechnik her. Im vergangenen Geschäftsjahr lag der Umsatz bei 285 Mio. Euro, der Jahresüberschuß lag bei elf Mio. Euro. Die Analysten der Commerzbank, neben der Deutschen Bank Konsortialführer, erwarten bereits für 2005 eine Umsatzsteigerung auf 552 Mio. Euro, 2006 soll Conergy 731 Mio. Euro erwirtschaften. Der Jahresüberschuß soll über 30 Mio. Euro im Jahr 2005 bis auf 42 Mio. Euro 2006 steigen. Wie unsicher solche Prognosen sind, zeigt ein Vergleich mit den Schätzungen der Experten von HSBC Trinkaus & Burkhardt. Sie sind sehr viel vorsichtiger. Ihrer Ansicht nach wird der Umsatz nach 517 Mio. Euro 2005 lediglich auf 610 Mio. Euro 2006 steigen - 121 Mio. Euro weniger als die Commerzbank-Erwartungen. Ähnliche Unterschiede gibt es beim Gewinn: 2006 werde Conergy einen Jahresüberschuß von 31,3 Mio. Euro ausweisen - nach 26,5 Mio. Euro in diesem Jahr.


Großen Einfluß auf die Bewertung des Solaranlagenbauers wird das Marktumfeld haben. Dies hat sich für Solaraktien in dieser Woche deutlich eingetrübt. Nach der beieindruckenden Kursrallye der vergangenen Monate mußten die bereits börsennotierten Unternehmen kräftige Kursverluste hinnehmen. Solarworld fiel allein am gestrigen Freitag um mehr als zehn Prozent und weist seit dem Hoch bei 111,80 Euro ein Minus von 20 Prozent auf. Ähnlich erging es Solon. Die Aktie verbilligte sich ebenfalls um 20 Prozent von knapp 26 Euro auf unter 21 Euro.


Conergy hatte bereits für April 2001 den Gang an die Börse geplant, damals allerdings im letzten Moment abgesagt. Anders als bislang bei Neuemissionen üblich wird es am Montag noch keine Preisspanne geben. Diese soll erst nach der Werbetour bei Investoren festgelegt werden - auch um auf aktuelle Marktentwicklungen besser reagieren zu können.


Artikel erschienen am Sa, 5. März 2005
Wams.de

von Conergy halte ich, wenn man schon an den Wert von Conergy glaubt (ich tu es nicht in diesem Masse wie oben beschrieben), die Spekulation über 609500 Capital Stage, welche einen 9%igen Anteil hält und bei einer eigenen MK von derzeit ca. 31 Mio. EUR gemäss VK-Prospekt 562'378 Stück Conergy in die IPO einbringt. Würde bei 50-60 EUR je "Conergy" ein Mittelzufluss von 28-33 Mio. EUR bedeuten.

Rechnet man hinzu, dass Capital Stage "danach" immer noch 220'000 Stück "Conergy" hält (Wert gem. vermutetem Bookbuilding 11 - 13.2 Mio. EUR) und "Conergy" beileibe nicht das einzige Asset von Capital Stage ist, würde dies eine MK von 39-46.2 Mio. bzw. Kurse bis 2 EUR rechtfertigen (die weiteren Assets von Capital Stage nicht mit einbezogen).

Hinweis: Aus in Zeile 2 genanntem Grund bin ich in Capital Stage (derzeit) nicht (mehr) investiert.  

Die Conergy Gruppe ist ein führender, vertikal integrierter Anbieter von Systemen zur Nutzung erneuerbarer Energien, vor allem im Bereich der Photovoltaik. Den Umsatz steigerte das Unternehmen 2004 gegenüber dem Vorjahr um mehr als 130 Prozent auf Euro 285 Millionen und weist für das vergangene Jahr ein  Betriebsergebnis (Gewinn vor Zinsen und Steuern, EBIT) von Euro 19 Millionen (Vorjahr: Euro 1 Million) auf. Als Konzernjahresüberschuss legte Conergy Euro 11 Millionen (Vorjahr: 0,4 Millionen) vor. Conergy ist nach eigener Einschätzung das größte deutsche Solarunternehmen nach Photovoltaikumsätzen in 2004.



Anfang März hat die Gesellschaft ihren Aufsichtsrat von drei auf sechs Mitglieder verstärkt. Vorsitzender des Gremiums bleibt Herr Dieter Ammer, Vorstandsvorsitzender der Tchibo Holding AG. Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender ist wie bisher Herr Alec Rauschenbusch, Geschäftsführer der Grazia Equity GmbH und der 5r Private Equity KG. Gemeinsam mit Herrn Andreas Rüter, Geschäftsführer und Partner der Managementberatung Booz Allen Hamilton arbeiten sie eng mit dem Vorstand zusammen. Mit Herrn Eckhard Spoerr, Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender der freenet.de AG, Herrn Dr. Dr. h.c. Andreas J. Büchting, Vorstandssprecher der KWS SAAT AG, und Herrn Oswald Metzger, freier Publizist und Politikberater, gewinnt das Unternehmen wertvolle Expertise und Unterstützung, den Wachstumskurs erfolgreich fortzusetzen.



Zum Verkauf kommen bis zu 4,5 Millionen (von insgesamt 10 Millionen) auf Inhaber lautende Stammaktien, so dass der Streubesitz bis zu 58 Prozent – bei Berücksichtigung aller Aktionäre, die nach dem Börsengang weniger als 5 Prozent besitzen – beträgt. Von dem öffentlichen Angebot stammen bis zu 1,3 Millionen aus einer Kapitalerhöhung, bis zu 700.000 Aktien aus dem Eigentum der Gesellschaft und bis zu 1,95 Millionen Aktien von bestehenden Aktionären. Darüber hinaus wurde den Konsortialbanken eine Mehrzuteilungsoption über weitere 550.000 Aktien eingeräumt. Das Angebot besteht aus einem öffentlichen Angebot in Deutschland sowie einer internationalen Privatplatzierung an institutionelle Anleger außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika.



Bei diesem Börsengang stehen dem Unternehmen die Deutsche Bank als Sole Global Coordinator zur Seite. Das Institut ist gemeinsam mit der Commerzbank auch Joint Lead Manager und Bookrunner. HSBC Trinkaus & Burkhardt ist Senior Co-Manager, die Berenberg Bank Co-Manager.



Im Vorjahr hat Conergy über ihre Vertriebskanäle solare Systeme und Komponenten mit einer Gesamt-Spitzenleistung von 74 Megawatt realisiert, was etwa 20 Prozent der gesamten in Europa neu installierten Leistung entspricht. Der Photovoltaik-Weltmarkt ist geprägt durch einen enormen Nachfrageüberhang. Trotz der daraus resultierenden signifikanten Modulknappheit konnte der Konzern sich für das Jahr 2005 bereits eine Kapazität von ungefähr 140 MW vertraglich sichern.



Im Januar 2005 konnte der Konzern die Gründung der australischen Tochtergesellschaft sowie die erfolgreiche Akquisition von Dankoff Solar, einem Solarunternehmen in den USA, bekannt geben. „Dank unserer hervorragenden Lieferbeziehungen sind wir zuversichtlich, dass wir unseren Wachstumskurs ungebremst fortsetzen“, so Vorstandschef Hans-Martin Rüter. „Wir wollen jetzt unsere europäische Marktposition weiter ausbauen und in die weltweit für Solarenergie lukrativsten Märkte expandieren. Unser Portfolio, das bisher vorwiegend Anlagen zur Umwandlung von Solarenergie in Strom und Wärme enthält, werden wir um solare Kühlsysteme und solarthermische Großanlagen ergänzen. Mit den Erlösen aus dem Börsengang sehen wir uns in der Lage, die Internationalisierung und den Ausbau dieser komplementären Produktbereiche wesentlich zu beschleunigen.“



Erfolgsrezept des Unternehmens, das seit 2003 eine stabile Gewinnentwicklung vorlegt, ist die Kontrolle von verschiedenen Wertschöpfungsstufen mit einem jeweils eigenen Vertriebskanal. Insgesamt vier Vertriebskanäle bieten Großkunden und Endverbrauchern mit den jeweils eigenen Marken Conergy, AET, SunTechnics und voltwerk kundenspezifische Lösungen an. Dadurch erzielt das Unternehmen eine hohe Flexibilität, die das Auspendeln von Schwankungen von Nachfrage, Preis und Technologie begünstigt. Außerdem erzielt Conergy durch die Bündelung des Einkaufs unter einem Dach Vorteile beim Bezug von Photovoltaik-Modulen und kann dank vertikaler Integration Entwicklung, Einkauf und Produktentwicklung zügig auf die wandelnde Nachfrage ausrichten. Der weitere Vorteil: Dieses Modell lässt sich zügig auf attraktive Auslandsmärkte übertragen, so dass Skaleneffekte Produktivität und Ertrag steigern lassen.



Die erfolgreiche Entwicklung der Conergy wurde im Rahmen des Sustainability-Congresses gewürdigt. Am 1. März nahm der Vorstandsvorsitzende den Preis für das innovativste Unternehmen im deutschsprachigen Raum von Bärbel Höhn, Umweltministerin in Nordrhein-Westfalen, entgegen.



Der Unvollständige Verkaufsprospekt ist seit Samstag, 5. März 2005 bei der Frankfurter Wertpapierbörse, Zulassungsstelle, bei der Gesellschaft, Anckelmannsplatz 1, 20537 Hamburg, bei der Deutsche Bank, bei der Commerzbank, bei HSBC Trinkaus & Burkhardt, bei der Berenberg Bank und im Internet unter www.conergy.de erhältlich.



Disclaimer

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an Personen in Deutschland. Sie sind kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der Conergy AG. Die in dem Dokument enthaltenen Informationen erfolgen ohne Gewähr. Diese Mitteilung stellt keinen Verkaufprospekt dar. Der unvollständige Verkaufsprospekt wurde am 5. März 2005 in Deutschland veröffentlicht. Allein der unvollständige Verkaufsprospekt enthält die nach den gesetzlichen Bestimmungen erforderlichen Angaben. Diese Mitteilung ist kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, dem Vereinigten Königreich, Deutschland oder sonstigen Staaten. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten nur nach vorheriger Registrierung nach den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung von dem Registrierungserfordernis verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Weder die Conergy AG noch die veräußernden Aktionäre beabsichtigen, das Angebot von Aktien der Conergy AG vollständig oder teilweise in den Vereinigten Staaten zu registrieren oder ein öffentliches Aktienangebot in den Vereinigen Staaten durchzuführen.

Diese Mitteilung wird nur an (i) Personen, die sich außerhalb des Vereinigten Königreiches befinden, oder (ii) professionelle Anleger, die unter Article 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2001 (die „Verordnung“) fallen, verteilt und ist nur an sie gerichtet (wobei diese Personen zusammen als „qualifizierte Personen“ bezeichnet werden). Alle Wertpapiere, auf die hierin Bezug genommen wird, stehen nur qualifizierten Personen zur Verfügung und jede Aufforderung, jedes Angebot oder jede Vereinbarung, solche Wertpapiere zu beziehen, zu kaufen oder anderweitig zu erwerben, wird nur gegenüber qualifizierten Personen abgegeben. Personen, die keine qualifizierten Personen sind, sollten in keinem Fall im Hinblick oder Vertrauen auf diese Information oder ihren Inhalt handeln. Stabilisierung/FSA.



--------------------------------------------------

Abdruck honorarfrei – Über ein Belegexemplar freuen wir uns.

--------------------------------------------------



Für Fragen der Redaktion:



Thorsten Vespermann
Head of Corporate Communications
Anckelmannsplatz 1
20537 Hamburg
Internet: www.conergy.de
Telefon:            040 / 23 71 02 – 171
Telefax: 040 / 23 71 02 – 148
--------------------------------------------------

Danke baerchen


Schauen wir uns doch Conergy mal im Verlgeich zu Solarworld (510840) an:

Fakts von Solarworld (fett dagegengestellt Zahlen von Conergy aus #10):



MK ca. 525 Mio. bei derzeit ca. 95 EUR
MK ca. 500 Mio. EUR (10 Mio. Aktien bei IPO zu 50 EUR)

Gewinn je Aktie vor Zinsen und Steuern:
2004: 2.75 EUR 1.90 EUR


Umsatz:
2003: 98.5 Mio. EUR 155 Mio. EUR
2004: Q1-Q3 144.2 Mio. EUR -> Umsatz 2004 +/- 200 Mio. EUR 285 Mio. EUR

Im Umkehrschluss bedeutet das für mich, dass ein Emissionspreis von 50 Euro durchaus fair ist (kam mir gestern noch sehr teuer vor). Dies wiederrum bedeutet strooooong buy für 609500, wenn die Roadshow gut läuft.
       

mfg
baerchen



Börsenkandidat Conergy sieht sich als TecDax-Anwärter

Mit der Erstnotiz wird am 18. März gerechnet - Emissionspreis folgt erst nach Treffen mit Großanlegern

Frankfurt/Main - Der Börsenkandidat Conergy will mit einem ungewöhnlichen Preisfindungsverfahren einen Flop bei seinem Börsengang vermeiden. Der Solaranlagenbauer, der den Gang an den Kapitalmarkt noch in diesem Monat anstrebt, sieht sich als Anwärter für einen Platz unter den wichtigsten 30 deutschen Technologiewerten. "Wir würden uns im TecDax wohlfühlen", sagte ein Unternehmenssprecher.


Das Hamburger Solarunternehmen sucht gegenwärtig nach einem dem Markt angepaßten Emissionspreis. Anders als bei Börsengängen üblich wird Conergy die Preisspanne für die 4,5 Millionen Aktien, die an den Markt kommen sollen, erst nach Treffen mit institutionellen Anlegern Anfang kommender Woche mitteilen. In Finanzkreisen wird mit einer Erstnotiz im Prime Standard um den 18. März herum gerechnet. Es wäre der dritte Börsengang (IPO) in diesem Jahr nach der Biotechnikfirma Paion und dem Bezahlsender Premiere. Nach Einschätzung von Analysten habe Conergy Chancen auf eine Aufnahme in den zur zweiten Börsenliga zählenden Technologie-Index. Bevor das Unternehmen mit einer Preisspanne an die Öffentlichkeit geht, will Conergy erst die Resonanz von Großinvestoren auf seine Börsenpläne testen. Grund für die neuartige Preisfindung sei, daß die Anleger das Conergy-Management erst persönlich sehen sollten, um Vertrauen zu gewinnen, betonte Martin Hörstel von der Deutschen Bank, die den Börsengang betreut. Auf Grund des Drucks von Fonds mußten Börsenkandidaten ihre Aktien zuletzt günstiger als geplant ausgeben. Die in Medienberichten auf 50 bis 60 Euro geschätzte Preisspanne wollten Management und Vertreter der Konsortialbanken nicht bestätigen. Zur Nachfrage sagte Hörstel lediglich, es gebe "ein überwältigendes Interesse".


Conergy wies 2004 einen Jahresüberschuß von rund elf Mio. Euro aus und hat den Umsatz seit 2002 fast vervierfacht auf 285 Mio. Euro. Conergy-Chef Hans-Martin Rüter sagte, das Unternehmen sei dividendenfähig und wachse profitabel. Nach Ablauf des Jahres prüfe Conergy die Zahlung einer Dividende. Mit dem Erlös aus dem Börsengang - Schätzungen reichen von 100 bis 270 Mio. Euro - will die Firma die Abhängigkeit vom deutschen Markt verringern. Bislang profitiert Conergy davon, daß Deutschland Energiegewinnung aus erneuerbaren Quellen fördert. Ziel sei, den Auslandsanteil am Umsatz auf 45 Prozent von zuletzt zehn Prozent zu erhöhen, sagte Firmenchef Rüter.


Das Management will seine Aktien mindestens ein Jahr halten. Unternehmensgründer Rüter werde nach dem IPO als größter Einzelaktionär mehr als 16 (gegenwärtig 21) Prozent halten. Von den 4,5 Millionen Aktien stammen 1,3 Millionen aus einer Kapitalerhöhung, 700 000 aus Firmen-Eigentum und 1,95 Millionen von Alt-Aktionären. Die Mehrzuteilungsoption beträgt 550 000 Stück, nach ihrer Ausübung betrage der Streubesitz 58 Prozent. rtr
Artikel erschienen am Di, 8. März 2005
 
   
   

Der Konzernumsatz habe 2004 bei 284,8 Millionen Euro gelegen. Der Konzernüberschuss habe sich auf 11 Millionen Euro verbessert. Bei dem anvisierten Ausgabepreis von 60 Euro je Aktie würde das EV/Umsatz für 2004 bei 2,0 und für 2005 bei 1,1 liegen. Beide Werte würden in-line liegen mit dem Peer Group-Median von 1,6 bzw. 1,1. Jedoch erscheine das KGV für das vergangene Jahr mit 54 gegenüber dem Peer Group-Median von 48 zu teuer. Unterstelle man aber das für das kommende Jahr erwartete rasante Wachstum, so relativiere sich die Überbewertung.

So werde ein Umsatz von 517 Millionen Euro und ein Gewinn von 26 Millionen Euro erwartet. Hieraus ergebe sich ein KGV von 23 gegenüber den Peers von 27. Relativierend müsse man aber anmerken, dass Konkurrent SolarWorld ein weit geringeres prozentuales Umsatz- und Ergebniswachstum erwarte, was wiederum stark auf durch Zukäufe getriebenes Wachstum hindeute.

Für 2005 habe die Gesellschaft bereits Ende 2003/Anfang 2004 Verträge mit Modullieferanten im Umfang von 140 MW zu deutlich günstigeren Konditionen als dem aktuellen Marktpreis abgeschlossen. Daher sei ab 2006 mit deutlich anziehenden Kosten zu rechnen. Hieraus ergebe sich ein beachtliches Margenrisiko, da für die Zeit nach 2005 noch keine Lieferverträge geschlossen worden seien. Daher seien die für das Jahr 2005 angestrebten Margenverbesserungen über höhere Margen im Auslandsgeschäft und einer Verschiebung des Umsatzanteils zugunsten margenstarker Komponenten zwar realisierbar, allerdings seien diese Effekte nach Ansicht der Analysten von Independent Research nicht darüber hinaus fortschreibbar. Entlastung könne hier möglicherweise ein sich andeutender deutlicher Ausbau der Produktionskapazitäten im Bereich Module über die ganze Branche hinweg bringen.

Vor diesem Hintergrund sei man der Meinung, dass sich die Gesellschaft als vertikal integrierter Anbieter von Systemen zur Erzeugung und Nutzung erneuerbarer Energien, vor allem im Bereich der Photovoltaik, in einem interessanten Markt mit durchaus guten Wachstumsmöglichkeiten befinde. Auf der Analystenkonferenz habe die Geschäftsführung mit einer guten Strategie, diese Wachstumspotenziale ausnutzen zu können, überzeugt. Für den Börsengang verstärke man die Mannschaft zusätzlich mit dem ehemaligen CFO der Berentzen-Gruppe Heiko Piossek. Viel Erfahrung bringe auch der CEO Hans-Martin Rüter mit. Insgesamt sehe man die Aktie als interessant an. Anhand des Peer Group-Vergleichs liege der faire Wert nach Ansicht der Analysten von Independent Research bei 60 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien von Conergy bis zu einem Preis von 57 Euro zu zeichnen.




mfg
baerchen

57 bedeutet für Capital Stage von ca. 1.74 EUR (783'000 Stück x 57 EUR / 25.2 Mio. CS-Aktien)

"Der Aktionär" sieht ebenfalls 50-60 EUR Emissionpreis.

"Bei der VC-Gesellschaft Capital Stage reibt man sich schon die Hände. Die Gesellschaft hält rund 800.000 Conergy-Aktien - damit würde der Wert des Aktienpaketes die aktuelle Marktkapitalisierung übertreffen."

Handelsblatt von 8. März:
".... Nach Informationen des Handelsblatts soll die 1998 gegründete Conergy mindestens 500 Mill. Euro wert sein. Das ergibt sich aus den Berechnungen der Analysten hinsichtlich vergleichbarer börsennotierter Unternehmen wie den deutschen Wettbewerbern Solarworld, Sunways und Solarfabrik, den US-Größen Evergreen Solar, Daystar Technologies und Energy Conversion Devices und der taiwanesischen Motech Industries. Deren Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt im Schnitt zwischen 20 und 23. Angewandt auf Conergy ergäbe das einen Unternehmenswert von 600 bis 700 Euro. Bei einem derzeit marktüblichen Preisabschlag von mindestens 20 Prozent läge die Bewertung bei rund einer halben Milliarde Euro ...."

4investors weekly - aktuelle Ausgabe vom 08.03.2005
Conergy: IPO im Solar-Hype (liegt mir leider (noch) nicht detailliert vor).

Der Hersteller von Photovoltaik-Anlagen, Solarworld, hat die Anleger in den vergangenen zwölf Monaten mit einer rasanten Kurssteigerung von knapp 500 Prozent erfreut. Der Konkurrent Sunways brachte es auf ein Plus von 275 Prozent.

Conergy selbst produziert keine Solarzellen, sondern kauft sie von Zulieferern und baut sie mit eigenen Komponenten zu Systemen zusammen. Damit konzentrieren sich die Hamburger auf den weniger zyklischen und am Ende profitableren Teil des Solarmarktes. Zum Kundenkreis gehören vor allem Landwirtschaft und Industrie, aber auch private Haushalte.

Mit diesem Geschäftsmodell verbesserte Conergy 2004 den Umsatz um 130 Prozent auf 285 Mill. Euro. Gleichzeitig stieg der Nettogewinn von 0,4 Mill. Euro auf elf Mill. Euro. Für die kommenden Jahre sagen die Konsortialbanken eine ähnlich rasante Entwicklung voraus. Die Analysten der Deutschen Bank erwarten, dass Conergy bis 2007 ein durchschnittliches Umsatzwachstum von bis zu 50 Prozent pro Jahr erreichen kann. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern soll nach Schätzung der Berenberg Bank von 19 Mill. Euro auf 83 Mill. Euro steigen.

Diese Prognosen mögen wie meist bei Börsengängen reichlich rosa gefärbt sein. Aber Wachstumspotenzial hat Conergy auf alle Fälle, das zeigt die erfolgreiche Entwicklung der vergangenen Jahre. Vorstandschef Rüter ist es gelungen, das Unternehmen trotz des 2001 gescheiterten Börsengangs auf stabilem Kurs zu halten. Außerdem darf sich Conergy berechtigte Hoffnung auf die Aufnahme in den Technologie-Index TecDax machen. Das sollte die dauerhafte Aufmerksamkeit der größeren Investmentfonds sichern.

Durch den Börsengang winkt dem Unternehmen jetzt ein Geldsegen von 100 Mill. bis 120 Mill. Euro. Da Conergy quasi schuldenfrei ist, kann Rüters die Mittel voll in die internationale Expansion investieren. Die ist auch dringend nötig. Denn noch macht Conergy rund 90 Produzent seiner Umsätze im Inland. Doch in Deutschland ist die Solarkonjunktur stark von der Politik getrieben. Und hier liegt auch das größte Risiko des Börsengangs. Bei einem Regierungswechsel in Berlin, könnten sich die sonnigen Aussichten für die Solar-Branche schnell verdüstern.


HANDELSBLATT, Mittwoch, 09. März 2005, 06:46 Uhr




mfg
baerchen

ots: euro adhoc: Conergy AG / Finanzierung, Aktienemissionen / ...

euro adhoc: Conergy AG / Finanzierung, Aktienemissionen / Conergy
legt Angebotsfrist und Preisspanne fest

--------------------------------------------------
Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc.
Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------

13.03.2005

Die Conergy AG legt die Angebotsfrist für das Angebot von bis zu 4.500.000 Aktien auf den 14. März 2005 bis 16. März 2005, 12.00 Uhr MEZ für Privatanleger und 18.00 Uhr MEZ für institutionelle Investoren fest. Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote abgegeben werden können, beträgt EUR 48 bis EUR 54 pro Aktie.

Zusatzinformationen:

ISIN: DE 0006040025
Zulassung beantragt: Amtlicher Markt / Prime Standard; Frankfurter
Wertpapierbörse
Firmensitz: Deutschland

Weitere Angaben erhalten Sie auf der Webseite:
www.conergy.de
oder telefonisch: 040/237102-171, oder 0173/6049515

Conergy AG
Thorsten Vespermann
Head of Corporate Communications
Anckelmannsplatz 1
20537 Hamburg
presse@conergy.de


Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser
Ad-hoc-Mitteilung:

Das Angebot erfolgt ausschließlich auf der Basis des unvollständigen
Verkaufsprospektes vom 4. März 2005 nebst Nachtrag zu diesem vom 14.
März 2005, die jeweils bei der Gesellschaft über die Internetseite
www.conergy.de, bei den Konsortialbanken Deutsche Bank AG,
Commerzbank AG, HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA und Berenberg Bank,
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG sowie bei der im Prospekt genannten
Zahl- und Hinterlegungsstelle und bei der Zulassungsstelle der
Frankfurter Wertpapierbörse kostenlos erhältlich sind.

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen richten sich
ausschließlich an Personen in Deutschland. Sie sind kein Angebot zum
Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf
oder zur Zeichnung von Aktien der Conergy AG. Diese Mitteilung stellt
keinen Verkaufsprospekt dar. Der unvollständige Verkaufsprospekt
wurde am 5. März 2005 in Deutschland veröffentlicht. Allein der
unvollständige Verkaufsprospekt (zusammen mit Nachtrag zu diesem)
enthält die nach den gesetzlichen Bestimmungen erforderlichen
Angaben. Diese Mitteilung ist kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren
in den Vereinigten Staaten von Amerika, dem Vereinigten Königreich,
Deutschland oder sonstigen Staaten. Wertpapiere dürfen in den
Vereinigten Staaten nur nach vorheriger Registrierung nach den
Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger
Fassung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer
Ausnahmeregelung von dem Registrierungserfordernis verkauft oder zum
Kauf angeboten werden. Weder die Conergy AG noch die veräußernden
Aktionäre beabsichtigen, das Angebot von Aktien der Conergy AG
vollständig oder teilweise in den Vereinigten Staaten zu registrieren
oder ein öffentliches Aktienangebot in den Vereinigen Staaten
durchzuführen. Diese Mitteilung wird nur an (i) Personen, die sich
außerhalb des Vereinigten Königreiches befinden, oder (ii)
professionelle Anleger, die unter Article 19(5) des Financial
Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2001 (die
" Verordnung" ) fallen, verteilt und ist nur an sie gerichtet (wobei
diese Personen zusammen als " qualifizierte Personen" bezeichnet
werden). Alle Wertpapiere, auf die hierin Bezug genommen wird, stehen
nur qualifizierten Personen zur Verfügung und jede Aufforderung,
jedes Angebot oder jede Vereinbarung, solche Wertpapiere zu beziehen,
zu kaufen oder anderweitig zu erwerben, wird nur gegenüber
qualifizierten Personen abgegeben. Personen, die keine qualifizierten
Personen sind, sollten in keinem Fall im Hinblick oder Vertrauen auf
diese Information oder ihren Inhalt handeln.
Stabilisierung/Verordnung (EG) Nr. 2273/2003, deutsches Recht und FSA.

Ende der Mitteilung euro adhoc 13.03.2005 10:01:51
--------------------------------------------------



Rückfragehinweis:
Thorsten Vespermann
Tel.: +49 (0)40 237 102 171, +49 (0)173 6049 515
E-Mail: t.vespermann@conergy.de

Branche: Energie
ISIN: DE0006040025
WKN: 604002
Index: Prime Standard
Börsen: Berliner Wertpapierbörse / Freiverkehr
Hamburger Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Niedersächsische Börse zu Hannover / Freiverkehr
Frankfurter Wertpapierbörse / Amtlicher Markt





********* ots.e-mail Feedback *********



Diese Meldung erreichte über ots.e-mail nachfolgende Themenlisten:



ots-Wirtschaft
ots-Börse
ots-Finanzen
ots-euro adhoc
ots-Prime Standard



********* ots.e-mail Verwaltung *********



ots-Archiv: www.presseportal.de



Abo ändern: www.presseportal.de/otsabo.html



Passwort anfordern: www.presseportal.de/passwort.html



Kontakt: abo@presseportal.de

finanzen.sueddeutsche.de/...0384589&cmp_id=&ntp_id=362,383,385

14.03.2005  10:40 Uhr
Conergy außerbörslich gefragt - Klar über Bookbuilding-Spanne

FRANKFURT (dpa-AFX) - Conergy-Aktien sind am ihrem ersten Tag der Zeichnungsfrist laut Händlern stark nachgefragt worden. Die Papiere des Hamburger Solaranlagen-Anbieters standen am Montag im Handel per Erscheinen beim Düsseldorfer Wertpapierhandelshaus Lang & Schwarz bei 63 zu 68 Euro und damit über dem oberen Ende der Bookbuilding-Spanne von 48 bis 54 Euro. Der Börsenmakler Schnigge gab die Spanne ebenfalls mit 63 zu 68 Euro an.



"Es besteht eine sehr lebhafte Nachfrage nach Conergy-Aktien", sagte Veith Curtius von Lang & Schwarz. Es seien einige Umsätze bei bis zu 66 Euro getätigt worden. Der sehr erfolgreiche Börsengang von Premiere habe gezeigt, dass Investoren mit Zeichnungen und mit dem Handel per Erscheinen wieder Geld verdienen könnten.

Im Kielwasser von SolarWorld zögen Conergy-Aktien nach oben, ergänzte ein Aktienhändler von Concord Effekten. SolarWorld waren im TecDAX der Jahressieger 2004 und entwickelten sich auch seit Jahresbeginn weiter sehr gut. "Entsprechend muss man Conergy einfach haben", so der Händler. Zudem liege die Preisspanne für das IPO unter den Markterwartungen und sei somit attraktiv.

Der an die Börse strebende Solaranlagenanbieter gibt vom 14. bis 16. März bis zu 4,5 Millionen Aktien aus. Der Erlös aus dem Börsengang soll Conergy zufolge für weiteres Wachstum genutzt werden. Das 1998 gegründete Unternehmen sieht sich als führender Systemanbieter, der Großhändler und Installateure, gewerbliche und private Hausbesitzer mit seiner Solartechnik versorgt. 2004 stieg der Gruppenumsatz um mehr als 130 Prozent auf 285 Millionen Euro./fat/tw

hm wer zeichnet ? -klingt ja verlockend.. aber ob diese vorbörslichen Gewinne auch halten was sie versprechen ? - naja hoch bewertet sind die ja , glaube so was wie KGV von 44 gehöhrt zu haben. Naja paar werde ich wohl zeichnen, schaun ma mal !
Backhand

www.wirtschaftsblatt.at/cgi-bin/page.pl?id=394698

Am Donnerstag geht das Conergy-IPO über die Bühne. Im Graumarkt wird von einem deutlichen Zeichnungsgewinn ausgegangen. Bei Schnigge steht die Aktie 68 auf 69,20 Euro, bei Lang&Schwarz bei 68,50 auf 69 und bei einer Londoner Graumarkt-Plattform 68 auf 69,50 Euro. Die Zeichnungsspanne liegt zwischen 48 und 54 Euro.

Sal. Oppenheim hat bereits heute, ab morgen handelbar, Derivate und Zertifikate auf Conergy aufgelegt. So werden Calls mit einer Laufzeit bis 09.12.2005 und Strikes von 65, 70 und 75 sowie ein Put mit Strike 60 emittiert. Eine längere Laufzeit, bis 09.06.2006, 65, 70, 75 und 80er-Strikes.

Weiters hat Oppenheim ein Sprinter-Zertifikat aufgelegt, dass einen Start-Preis von 70 und einen Stopp-Preis von 85 Euro hat. Der maximale Auszahlungsbetrag liegt bei 100 Euro. Ausübungstag ist der 16.06.2006.

Zudem Discount-Zertifikate mit Cap 65 und 70 mit Laufzeit 16.12.2005 und 60, 70 und 75 Euro mit Laufzeit 16.06.2006 emittiert. Der Discount geht von 14,13 bis 24,97 Prozent bei einem maximalen Gewinn von 15,08 bis 28,45 Prozent.

Die Warrants und Zertifikate können ab morgen im Telefonhandel sowie im Freiverkehr der Wertpapierbörsen Düsseldorf, Frankfurt und Stuttgart und auch ausserbörslich über TradeLink gehandelt werden.

Im außerbörslichen Handel bei Lang und Schwarz wurden die Conergy-Aktien am Dienstag mit 68 bis 69 Euro taxiert. "Nach dem erfolgreichen Börsengang von Premiere sehen die Anleger, dass man mit IPOs wieder Gewinne machen kann", erklärte Curtius das große Interesse. Beim Handelshaus Schnigge notierten die Titel zwischen 67 und 68,90 Euro.

Nach dem fulminanten Börseneinstand des Bezahlfernsehsenders Premiere in der vergangenen Woche und der Erstnotiz der Biotechnologiefirma Paion im Februar wäre Conergy der dritte Börsengang in Deutschland in diesem Jahr. Die Firma will einschließlich einer Mehrzuteilungsoption von 550.000 Stück 4,5 Millionen Aktien ausgeben. Bei einem Zuteilungspreis von 54 Euro würden der Solaranlagenbauer und seine Altaktionäre bis zu 243 Millionen Euro einnehmen.

Bei voller Platzierung werden 58 Prozent des Grundkapitals frei an der Börse handelbar sein. Conergy, die ihren Börsengang 2001 in letzter Minute abgesagt hatten, sieht sich als Kandidat für eine Mitgliedschaft im Technologieindex TecDax.





mfg
baerchen

54 €
kam eben per ad hoc


mfg
baerchen

über 60,-Euro liegen

Da Conergy netto schuldenfrei ist, sollen die dem Unternehmen zufließenden Erlöse von rund Euro 100 Mio. direkt in das externe und interne Wachstum investiert werden. „Wir sind hoch motiviert, unsere Wachstumsstrategie konsequent weiter zu verfolgen und damit den Mehrwert für unsere Kunden, Aktionäre und Mitarbeiter zu steigern“, so Rüter weiter. „Das erfolgreiche Geschäftsmodell der Conergy werden wir in attraktiven Auslandsmärkten, beispielsweise USA, Australien und Asien, und in komplementären solaren Technologien ausweiten.“

Conergy wird bei ihrem Börsengang von der Deutschen Bank als Sole Global Coordinator unterstützt. Das Institut ist gemeinsam mit der Commerzbank auch Joint Lead Manager und Joint Bookrunner. HSBC Trinkaus & Burkhardt ist Senior Co-Manager, die Berenberg Bank Co-Manager. Der Streubesitz beträgt rund 58 Prozent des Grundkapitals, unter Berücksichtigung aller Alt-Aktionäre, die nach Börsengang weniger als 5 Prozent besitzen.

Von den platzierten 4,5 Mio. Aktien stammen 1,3 Mio. Aktien aus einer Kapitalerhöhung, 700.000 Aktien aus dem Eigentum der Gesellschaft und 2,5 Mio. Aktien von bestehenden Aktionären (einschließlich Mehrzuteilung von 550.000 Aktien). Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder halten auch weiterhin wesentliche Anteile an Conergy. Vorstandschef Rüter ist größter Einzelaktionär mit mehr als 16 Prozent. Die veräußernden Aktionäre, sowie alle Aktionäre, die mit mehr als einem Prozent vor dem Börsengang beteiligt waren, haben sich gegenüber den Konsortialbanken verpflichtet, ihre Aktien für einen Zeitraum von mindestens 12 Monaten zu halten (Lock-up). In der zweiten Hälfte dieses Zeitraums können Veräußerungen nur nach vorheriger Zustimmung der Joint Lead Manager vorgenommen werden.

Conergy ist nach eigener Einschätzung das umsatzstärkste deutsche Solarunternehmen und hat in den letzten 5 Jahren einen durchschnittlichen jährlichen Umsatzzuwachs von rund 130% erzielt. Das Unternehmen legte 2004 ein Umsatzplus von 133% auf rund Euro 285 Millionen vor und erzielte ein Betriebsergebnis (EBIT) von Euro 19 Millionen (Vorjahr: 1 Mio.). Der Konzernjahresüberschuss betrug 2004 Euro 11 Millionen (Vorjahr: 0,4 Mio.).



Modifizierte Bookbuilding-Methode bewährt

„Wir konnten während der ersten Woche der Management-Roadshow das überzeugende Geschäftsmodell der Conergy vermitteln und eine breite Begeisterung für unsere Aktie entfalten. Unser Ziel eines marktnäheren Preisfindungsprozesses mit einem fairen Interessenausgleich für unsere neuen Aktionäre, die Gesellschaft sowie die bisherigen Aktionäre haben wir voll erreicht“, so Rüter. Die Aktionäre haben das in Deutschland erstmalig angewandte Verfahren positiv angenommen. Das zeigt sich auch durch die 29fache Überzeichnung zu einem am oberen Ende der Preisspanne liegenden Emissionspreis. Das Unternehmen hat gemeinsam mit den betreuenden Banken die bisherige Methode des Vermarktungsverfahrens leicht modifiziert. Während das traditionelle Verfahren den gleichzeitigen Start von Roadshow und Bookbuilding vorsieht, hat Conergy den Zeitpunkt der Bekanntgabe der Preisspanne sowie die Möglichkeit, Aktien zu zeichnen, nach hinten verschoben.

„Wir freuen uns sehr, dass das Verfahren auch von den privaten Aktionären angenommen wurde, da diese einen hohen Stellenwert für unser Unternehmen haben“, betont Rüter. Etwas über 20 Prozent des Emissionsvolumens (inklusive Mehrzuteilung) wurde bei Kleinanlegern in Deutschland platziert.

Der unvollständige Verkaufsprospekt wurde am 5. März 2005, der Nachtrag Nr. 1 dazu am 14. März 2005 und der Börsenzulassungsprospekt am 16. März 2005 in Deutschland veröffentlicht. Diese Unterlagen sind bei der Frankfurter Wertpapierbörse, Zulassungsstelle, bei der Gesellschaft, Anckelmannsplatz 1, 20537 Hamburg, bei der Deutschen Bank, Commerzbank, bei HSBC Trinkaus & Burkhardt, bei der Berenberg Bank und im Internet unter www.conergy.de erhältlich.

Über Conergy

Erfolgsrezept des Unternehmens sind die kundenfokussierten Vertriebskanäle, die dem Handel, Installateuren, Endkunden und Solarfondsinvestoren mit den jeweils eigenen Marken Conergy, AET, SunTechnics und voltwerk bedarfsgerechte solare Lösungen anbieten, um Strom, Wärme oder Kühlung aus der Sonne zu gewinnen. Durch die Bündelung des Einkaufs erzielt Conergy Vorteile beim Bezug von solaren Komponenten und Vorprodukten und kann dank vertikaler Integration Entwicklung, Einkauf und Produktentwicklung zügig auf die wandelnde Nachfrage ausrichten. Außerdem verfügt das Unternehmen so über eine hohe Flexibilität, die das Auspendeln von Schwankungen von Nachfrage, Preis und Technologie begünstigt. Der weitere Vorteil: Dieses Modell lässt sich zügig auf attraktive Auslandsmärkte übertragen, so dass Skaleneffekte Produktivität und Ertrag steigern lassen. Die erfolgreiche Entwicklung der Conergy wurde im Rahmen des Sustainability-Kongresses gewürdigt. Am 1. März nahm der Vorstandsvorsitzende den Preis für das innovativste Unternehmen im deutschsprachigen Raum von Bärbel Höhn, Umweltministerin in Nordrhein-Westfalen, entgegen.

Disclaimer

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an Personen in Deutschland. Sie sind kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der Conergy AG. Diese Mitteilung stellt keinen Verkaufsprospekt dar. Der unvollständige Verkaufsprospekt wurde am 5. März 2005, der Nachtrag Nr. 1 dazu wurde am 14. März 2005 und der Börsenzulassungsprospekt wurde am 16. März 2005 in Deutschland veröffentlicht. Allein die genannten Prospekte bzw. Nachträge enthalten die nach den gesetzlichen Bestimmungen erforderlichen Angaben. Diese Mitteilung ist kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, dem Vereinigten Königreich, Deutschland oder sonstigen Staaten. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten nur nach vorheriger Registrierung nach den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung von dem Registrierungserfordernis verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Weder die Conergy AG noch die veräußernden Aktionäre beabsichtigen, das Angebot von Aktien der Conergy AG vollständig oder teilweise in den Vereinigten Staaten zu registrieren oder ein öffentliches Aktienangebot in den Vereinigten Staaten durchzuführen.

Diese Mitteilung wird nur an (i) Personen, die sich außerhalb des Vereinigten Königreiches befinden, oder (ii) professionelle Anleger, die unter Article 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2001 (die „Verordnung“) fallen, verteilt und ist nur an sie gerichtet (wobei diese Personen zusammen als „qualifizierte Personen“ bezeichnet werden). Alle Wertpapiere, auf die hierin Bezug genommen wird, stehen nur qualifizierten Personen zur Verfügung und jede Aufforderung, jedes Angebot oder jede Vereinbarung, solche Wertpapiere zu beziehen, zu kaufen oder anderweitig zu erwerben, wird nur gegenüber qualifizierten Personen abgegeben. Personen, die keine qualifizierten Personen sind, sollten in keinem Fall im Hinblick oder Vertrauen auf diese Information oder ihren Inhalt handeln. Stabilisierung/Verordnung (EG) Nr. 2273/2003, deutsches Recht und FSA.





- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


Veröffentlichung honorarfrei; über ein Belegexemplar werden wir uns freuen!


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


Für Fragen der Redaktion:



Conergy AG
Thorsten Vespermann
Head of Corporate Communications
Anckelmannsplatz 1  
20537 Hamburg

Telefon: +49 (40) 23 71 02-171  
Telefax: +49 (40) 23 71 02-148
E-Mail:  presse@conergy.de
Internet: www.conergy.de



- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -



mfg
baerchen

Premiere war "nur" 12fach. Bin heute auf den Intraday-Chart von Coenrgy gespannt (und auf den von Capital Stage).  

jeder der über 1000 St. gezeichnet hat, bekommt St. 40

können dann ja 800 Euro Geschenk sein...

dann für grad mal 2'160 EUR Aktien zugeteilt zu bekommen liegt nicht gerade in Rahmen der Möglichkeiten von Lieschen Müller, alle die unter 1000 gezeichnet hatten haben 20 Stück bekommen, unter 100 gar nur 10 Stück erhalten, tolle Wurscht.

Horst, wenn ich gross bin, möchte ich auch mal ein Pichel werden.  

Haben aber keine bekommen als Institutioneller ;-(

Taxen zsichen 71.00 und 71.50, Volumen ca. 5'000 EUR RT