Clere AG - Auf zu neuen Ufern!

... zeigt mir, dass zwischen all den klugen Menschen, die den Aktienpreis beeinflussen, relativ wenig Unsicherheit bezüglich der weiteren Geschäftsentwicklung besteht'' (Simon Betschinger). 

www.clere.de/fileadmin/templates/downloads/...schuetzt_web.pdf

... berücksichtigt das (noch nicht an die aktionäre ausgezahlte) herabgesetzte grundkapital; die auszahlungsverpflichtung (rd. €53mio) ist in den kurzfristigen verbindlichkeiten enthalten (6 monate gesetzliche auszahlungssperre [gläubigerschutz], § 225 AktG)

30.06.2016:

€143,8mio konzern-eigenkapital 
/5,889063mio aktien
= €24,42 buchwert je aktie (nach auszahlung kapitalherabsetzung an aktionäre im okt/nov)

€172,5mio zahlungsmittel
./.€53mio auszahlung kapitalherabsetzung an aktionäre 
= €119,5mio 
/5,889063mio aktien
= €20,29 liquiditätsreserve je aktie (nach auszahlung kapitalherabsetzung) ...
... für "strategische investitionen" in "erneuerbare energien und mittelstandsfinanzierung", insbesondere "solar- und windparks" (erwerb "schlüsselfertiger anlagen"), nicht nur in D (seiten 16, 33 des geschäftsberichts); angestrebt wird "nachhaltige dividendenfähigkeit" (seite 43); wegen umstrukturierungskosten ist aus dem neugeschäft 2016/2017 noch kein ausgeglichenes ergebnis vor steuern zu erwarten (seite 44)

... gibt eine erste vorstellung vom neuen universum der Clere AG: www.smc-research.com/wp-content/uploads/...olarparken_frei.pdf  

Die Rückzahlung scheint für Mitte Oktober geplant zu sein.

Mitte Oktober kann nicht sein, da erst am 20.10. die 6monats Frist abläuft. Dass die Bekanntgabe so kurzfristig noch stattfindet, ist nicht wahrscheinlich. Möglicherweise wird der Termin an der HV im November bekannt gegeben? Was für einen Sinn würde es für Clere machen, die Auszahlung auf die lange Bank zur schieben? Zinserträge?

Die Auszahlung erfolgt Ende KW42! ​

Nachzulesen im aktuellen Geschäftsbericht: Bericht des Aufsichtsrats, Seite 5

Das steht rot auf der Kurstafel.
Hier schnacken einige permanent richtig klug daher, aber die grausame Wirklichkeit ist anders.
Ja, vielleicht bekommen wir in KW 42 je Aktie 9,- € retour, aber was passiert dann?

Erste schnelle Zusammenfassung zum GB: www.clere.de/fileadmin/templates/downloads/...schuetzt_web.pdf

- Die Ausschüttung aus der Kapitalherabsetzung findet Mitte Oktober statt (siehe S. 5, Bericht des Aufsichtsrates).
- Das Eigenkapital zum 30.06.2016 (also Ex Kapitalherabsetzung) beträgt 143,8 Mio€. Bei 5,89 Mio Aktien entspricht das 24,41€ je Aktie
- Die verfügbaren Cashbestände betragen 172,5 Mio€. Abzüglich 53 Mio € für die Ausschüttung verbleiben 119,5 Mio€. Das entspricht 20,29€ je Aktie nach Ausschüttung.

Wir haben also nach wie vor eine Grahamsche Net-Net-Aktie.
Der aktuelle Kurs von 27,19€ entspricht einem Kurs von 18,19€ nach Ausschüttung. Das sind 74,5% des Buchwerts sowie 89,7% der Cashreserven.

- Elector hielt zum 30.06. 32,47% aller Clere-Aktien. Das sind geschätzt 145.500 Aktien über der Schwelle von 30%, wegen dessen Überschreitung Elector sein Übernahmeangebot starten musste.
Neugierige Frage: Entspricht diese Anzahl grob dem Wert der damals angedienten Aktien oder sammelt Elector darüber hinaus seitdem kursschonend Clere-Aktien an der Börse ein?

Meine Einschätzung: Ich bin im letzten Jahr gut mit Balda/Clere gefahren:
Kauf 1, 22.07.2015 zu 2,617€ --> Rendite beim aktuellen Kurs von 27,19€ = 45,9%
Zukauf 2, 24.09.2015 zu 2,91€ --> Rendite beim aktuellen Kurs von 27,19€ = 31,2%
Zukauf 3, 15.02.2016 zu 2,25€ --> Rendite beim aktuellen Kurs von 27,19€ = 20,7%

So gut wird es zweifellos nicht weitergehen. Aber so lange die Aktie ein Grahamscher Net-Net mit überschaubaren Risiken ist, der minimale Gewinne schreibt (durch Erwerb von Anleihen und Beteiligungen, so das neue Geschäftsmodell), kann ich Clere auch nach der Kapitalherabsetzung als ruhige, depotstabilisierende Aktie halten - sofern mir etwas wesentlich Attraktiveres über den Weg läuft. Net-Nets gibt es ja jetzt nicht sooo häufig.

da die kurzfristigen Vermögenswerte von 43,2 Mio. Euro nicht erwähnt wurden.

Darunter sind 20 Mio. Euro Festgeldanlage mit 3monatiger Kündigungsfrist, 15 Mio. Euro Schuldscheindarlehen mit Laufzeit Oktober 2016, 4,7 Mio. Euro im August 2016 wieder freigegebene Sicherheit für einen nicht mehr erforderlichen Prozess in den USA.

Die "defacto-Liquidität" nach Auszahlung der Kapitalherabsetzung liegt also bei über 160 Mio. Euro. Demzufolge sind die darauf bezogenen errechneten Kennziffern bei einem "defacto Cash" nach Auszahlung der KH je Aktie von über 27 Euro und einem Aktienkurs von nur 18,50 auch anzupassen.

Abziehen kann man die Schuldscheindarlehen, die neu nach Ende des Geschäftsjahres im Umfang von 12 bzw. avisiert 21 Mio. Euro gezeichnet wurden. Die gleichen aber auch nur die Geldsummen aus, die im August bzw. Oktober geendet haben bzw. enden.

Das Fazit ist zweifelsohne richtig. Es gibt wohl keine Aktie auf dem Deutschen Kurszettel, die mit dieser Sondersituation vergleichbar ist. :-)))

Oder bleibst Du noch ein wenig dabei (jetzt wo es losgeht)?!  

Bin gespannt, ob Du deinen Worten jetzt auch Taten folgen lässt?! ​

an alle Pessimisten!

 ​

Da können es einige ja gar nicht erwarten.
Mein Verkaufsauftrag mit Limit 28,00 ist platziert ;-).

Noch nicht. Mein Verkaufsauftrag wurde noch nicht bedient. Ielleicht tun sich aber hier ein paar Foren-Mitglieder zusammen und kaufen nochmal für 28. Als Lohn sind sie mich los ;-)

wieviel Quatsch und wieviel Sprüche in der Anonymität des Internet täglich daherkommen.

Kurs steht doch überall auf 28 oder höher.

Ask seh ich auch nirgendwo mehr bei 28 oder tiefer.

Glaube nur die Hälfte was in der Tageszeitung steht und du bist immer noch angelogen worden.

Ok, jetzt ist er ausgeführt.

Viel Glück für die Zukunft an alle Investierten.

zum Verkauf bei 28.00 €.
Leider ist die 28,- € ja jetzt schon wieder Geschichte und wir sehen grausamen 27,.. €.

Ja man soll den Tag nicht vor dem Abend loben.

L&S weiter bei 27,97 €.

Kann gut und gerne die nächsten Tage nach oben ausbrechen.


Ja man soll den Tag nicht vor dem Abend loben.

Schade, eine Woche früher bin ich in Berlin.

http://www.ariva.de/news/...ag-bekanntmachung-der-einberufung-5893247
Debatte hierzu?

Hab's nur überflogen - die Kapitalherabsetzung passt nicht in's Bild.