Boskalis: Königliche Perspektive(n) weiterhin?

In der August-2013-Ausgabe der Zeitschrift EURO hatte Jörg Lang in seiner dortigen Kolumne "Börsenfux" die Aussichten von Boskalis bei einem damaligen Kurs von 29 EUR als "königlich" dargestellt. Seine Kaufempfehlung ist aufgegangen. Zeit, sich jetzt mit den Aussichten der nächste Zeit zu befassen.

Koninklijke = Royal Boskalis ist das weltweit tätige Wasserbau-,Schiffs-Berge- und Schifftstransportunternehmen. Damit erzielt B. einen Jahresumsatz von durchweg über 3 Milliarden EUR. Der Auftragsbestand ist rund 4,3 Milliarden schwer mit steigender Tendenz. Als Gewinn werden für 2013 etwa 360 Mio erwartet. B. gewann vor kurzem einen spektakulären Auftrag, zusammen mit dem belgischen Wasserbau-Unternehmen Van Oord einen Teil der nordholländischen Dünenküste auszubessern. Und diese Küstenlinie während der nächsten 20 Jahre zu unterhalten ("maintenance").

B. kann aus dem neuen niederländischen 3,2 Milliarden Staatsbudget zum Hochwasserschutz mit weiteren Aufträgen rechnen.

Der holländische Broker SNS, der Boskalis analysiert gibt als Gewinnschätzungen je Aktie diese Daten bekannt:
2013: 2,46
2014: 2,81
2015: 3,03

Und für die zukünftigen Dividenden diese Schätzungen:
für Geschäftsjahr 2013 erwartet SNS eine Dividende von 1,26; für 2014 dann 1,43 und für Geschäftsjahr 2014 eine saftig erhöhte Ausschüttung von 4,60.

SNS hat Boskalis allerdings nicht mit Kauf eingestuft; sondern mit Halten.

Boskalis rundet seinen Schiffsberge- und See-Abschleppdienst mit dem vor ein paar Tagen erfolgten Kauf von Fairmount Marine weiter ab. Fairmount bringt Boskalis fünf moderne Hochsee-Schlepper (in der Fachsprache als Anchor Handling Schlepper (AHTS) bezeichnet) und weiteres Know How. Diese AHT-Schlepper sind auch für Installationen der sog. Offshore-Stromerzeugung geeignet.

Boskalis hat für Fairmount Marine das sechsfache des Fairmount-Gewinns-vor-Zinsen-Steuern-Abschreibung („EBITDA“) gezahlt. Leider wurde aber nicht bekannt, wieviel das nun genau in Euro und Cent waren.

Jahresergebnis 2013 zeigte gesamthaft starke Zahlen. Klar, dass es in den einzelnen Geschäftszweigen unterschiedlich lief. Dienstleistungsgeschäft für Offshore-Energie lief prächtig. Das Bergungsgeschäft war insbesondere im 2. Halbjahr flau. Das Schleppergeschäft durchwachsen; mit stabilen Margen. Auftragsbestand ist etwas niedriger und beträgt 4 Milliarden. Boskalis will in den nächsten drei Jahren 10 Millionen eigene Aktien zurückkaufen = etwas mehr als 8 Prozent des Aktienkapitals. SNS Securities Analysten lassen B auf "halten".

"Iranischer Botschafter sieht Chancen für Boskalis, Shell und Vopak."

Mit dieser Überschrift betitelte die holländische Zeitung Het Financieele Dagblad vor ein paar Tagen ein Interview, das sie mit dem iranischen Botschafter Alireza Jahangiri führte.
Der Botschafter meinte, dass " Iran wird den nächsten fünf Jahren 185 Mrd. $ Investitionen in die Öl-,  Gas- und petrochemische Industrie durchführen wird. Zusätzlich seien $ 25 Milliarden von Investitionen in der Gesundheitsversorgung erforderlich und in die Infrastruktur eine weitere $ 40 Milliarden. Die Niederlande sind viertgrößter  Handelspartner des Iran der Europäischen Union. Ich werde hart

Der iranische Botschafter erwähnte auch Boskalis, Vopak, Shell und den Hafen von
Rotterdam, die im Iran arbeiten können. "Der Ausbau des Hafens von Chabahar am Golf von Oman, zum Beispiel, würde ein gutes Geschäft für Boskalis sein." Das Unternehmen arbeitet nach ihm auch zur Sanierung des Schatt al-Arab, dem Grenzfluss an der Grenze mit dem Irak, wo viele Wracks und militärische Trümmer seit dem Iran-Irak-Krieg.