hab soeben eine kleine vereinfachte Rechnung ins WO Forum gestellt.
Zur Info hier auch nochmal:
Sollte das Management die eigenen Ziele nur halbwegs erreichen, ist die Aktie ein Schnäppchen.
Annahme 1:
Das Management erreicht die Produktionsziele und der Goldpreis bleibt unverändert:
Produktion 200.000 Unzen
Goldpreis 1.750 AUD
AISC: 1.140 AUD
Umsatz: 350 Mio AUD
Gewinn: 122 Mio AUD
Aktienzahl: 337 Mio.
Gewinn/Aktie 0,36 AUD
KGV ca 1
Annahme 2:
Das Management verfehlt die Produktionsziele und die AISC um 20%
der Goldpreis bleibt unverändert:
Produktion 160.000 Unzen
Goldpreis 1.750 AUD
AISC: 1.368 AUD
Umsatz: 280 Mio AUD
Gewinn: 61 Mio AUD
Aktienzahl: 337 Mio.
Gewinn/Aktie 0,18 AUD
KGV ca 2
Selbst wenn man unterstellt, dass sich die Aktienanzahl bis
dahin nochmal verdoppelt, hätten wir ein KGV von 2 oder 4
Bei gleichem Goldpreis.
Das war jetzt eine Berechnung auf die schnelle und natürlich sehr einfach.
Aber es zeigt, in welche Richtung es gehen könnte, wenn die Ziele nur annähernd erreicht werden.