Für mich ist das Jahr 2015 noch lange nicht abgehakt. Dr. T hat schließlich nach dem Halbjahr sowie nochmals nach dem 3. Quartal die Prognosen für 2015 bestätigt. Somit wird ein EBIT und zwar nicht bereinigt sondern das normale EBIT in Höhe von 5,9 Mio. Euro erwartet bei Umsätzen von 78 bis 80 Mio. Euro. Dies bedeutet für das letzte Quartal einen Umsatz von 21 bis 23 Mio. Euro bei einem EBIT von mindestens 2,8 Mio. Euro. Dies wäre das deutlich beste Quartal seit Jahren vielleicht sogar jemals. Wenn er das nicht erreicht muss er eine Gewinnwarnung herausgeben, was wiederum das Vertrauen der Investoren in seine Fähigkeiten deutlich weiter senken dürfte. Ein Turnaround für den Aktienkurs dürfte damit schwierig werden. Also abgehakt ist noch gar nichts.
Positiv im Q 3 Bericht sticht heraus:
•§gutes organisches Wachstum in den USA Konzerngesellschaften bei einem
Wirtschaftswachstum von 2,5%
•§In USA erfolgreicher Absatz von Produkten der Fabrikautomation
•§WireXpert erfolgreich im US-Markt platziert und damit auf die zweite Position
hinter dem Marktführer aufgeschlossen
Schauen wir uns mal die USA Zahlen auf USD Basis an und vergleichen diese mit den „als ob“ Zahlen des Vorjahres (als ob OLDI schon am 1.1.2014 dem Konzern zugehörig gewesen wäre). Aufgrund der nicht vorhandenen tatsächlich verwendeten Durchschnittskurse habe ich diese mir aus den historischen Daten im Internet errechnet.
Es ergibt sich folgendes Bild:
Der Umsatz in den USA stieg von 22,0 Mio. auf 23 Mio. USD oder 4,5 %. Dieser Anstieg von 1 Mio. bildet also zum einen das Wirtschaftswachstum der USA (2,5%) als auch die erfolgreiche Markteinführung von WireXpert ab. Im dritten Quartal konnte allerdings der Umsatz nur noch um 160 Teuro auf 8,8 Mio. USD oder 1,8 % gesteigert werden.
Wenn das der Wahrheit entspricht, dann kann der US-Markt für LAN-Kabelzertifizierungen nicht groß sein oder es gibt nur zwei Teilnehmer.
Softing allerdings hat einiges an Zukunftspotential z.B. die Messtechnik oder die App Technologien oder im Industrie Bereich die Synergien mit OLDI oder die Wachstumschancen durch Psiber. Es ist allerdings die Frage ob Softing mit diesem Management die Chancen heben kann oder nicht. Darauf zu setzen, dass Dr. T die Zügel aus der Hand gibt oder aus der Hand genommen bekommt ist bei einem Aktienanteil von über 25% unwahrscheinlich.
Es bleibt also spannend