Freenet: Platow Brief spekuliert auf Übernahme

oder 08:59:50 um die Spannung hinauszuzögern !

schon lange nervt Geldmaschine mit seinen Phrasen....

bin lange nicht mehr investiert, trotzdem liegt mir Freenet noch am Herzen(als Börsianer)und solche Aktionäre wie ihn haben die nicht verdient:)

freie Meinung....Viel Glück morgen !

 so wie ich diesen forum entnehmen kann, sind die meisten hier über den morgigen zahlen eher positiv bestimmt und gerade weil die aktie in den letzten tagen drastisch hat könnte morgen eine kursexplosion stattfinden, aber ist das nicht zu berechenbar bzw.  zu schön, weil ich eher die erfahrung machte dass die aktie nach quartalsberichte sich eher beruhigt.

Volle Zustimmung, die Frage ist nur auf welchem Niveau die Ruhe einkehrt 

Ein bißchen merkwürdig argumetierst du ja schon.

Also mal vorab. Das Aktionäre in einem Forum mehrheitlich positiv gestimmt sind, liegt in der Natur der Sache. Sonst wäre man ja nicht investiert. Trotzdem ist dieses Forum heir eher ungewöhnlich skeptisch.

Merkwürdig ist aber, dass du eine Beruhigung nach Quartalsberichten erwartest, wenn die Aktie gleichzeitig vorher schon gefallen war. Ich glaub deine Erfahrung bezieht sich eher auf Aktien, die vorher gestiegen waren. Oder?

Letztlich wird es auf die Zahlen im Vergleich zu den Erwartungen und der Bewertung ankommen. Muss man dann analysieren.

Nach einem Rücksetzen des Kurses vor Zahlen
sollte ein Unternehmen reagieren.
Klarstellung durch Melden von vorabzahlen.
Oder Klarstellung durch CEO
Nichts ist passiert!!
Sollten morgen die Zahlen schlecht sein
hat Freenet die treuen Altionäre wieder mal an der Nase herumgeführt!
Und das Unternehmen ist es nicht Wert solche Aktionäre zu besitzen!'

denke jedoch Zahlen sind gut
und Dividende wird bestätigt!

 gibt es da bestimmte seiten bei den man sich die erwartungen der experten genauer betrachten kann, ich persönlich schaue immer in foren hinein,  

Doch doch, das Unternehmen und Du ....ihr paßt perfekt zusammen.

dass du von guten Zahlen sprichst, aber dich nie traust genaue Prognosen zu machen. Das Thema hatten wir vor 3 Monaten schon mal.

10.11.2010 07:31  
EANS-Adhoc: freenet AG / freenet AG mit Ergebnisanstieg in den ersten neun Monaten 2010

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EANS-Adhoc: freenet AG / freenet AG mit Ergebnisanstieg in den ersten neun Monaten 2010

-------------------------------------------------- ------------ Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------- ------------

10.11.2010

10.11.2010

freenet AG mit Ergebnisanstieg in den ersten neun Monaten 2010

- 2.491,2 Mio. Euro Konzernumsatz - 268,9 Mio. Euro recurring Konzern-EBITDA - 244,3 Mio. Euro reported Konzern-EBITDA - 73,0 Mio. Euro Konzernergebnis - 165,6 Mio. Euro Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - 677,8 Mio. Euro Nettofinanzschulden

Büdelsdorf, 10. November 2010 - Die freenet AG verbesserte in den ersten neun Monaten 2010 trotz anhaltend hohen Wettbewerbsdrucks ihre Profitabilität. Das - um Einmaleffekte bereinigte - recurring Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern) liegt für die ersten drei Quartale 2010 bei 268,9 Millionen Euro. Die freenet AG bestätigt ihre im März 2010 genannte Guidance für das Geschäftsjahr 2010 von 350 Millionen Euro recurring Konzern-EBITDA.

Die freenet AG erwirtschaftete in den ersten neun Monaten 2010 einen Konzernumsatz mit Dritten in Höhe von 2,49 Milliarden Euro, gegenüber 2,71 Milliarden Euro im Vorjahresvergleichszeitraum. Das Konzernergebnis erhöhte sich in den ersten drei Quartalen 2010 um 61,0 Millionen Euro auf 73,0 Millionen Euro, verglichen mit 12,0 Millionen Euro in den ersten neun Monaten 2009.

Die Rohertragsmarge im Konzern lag dabei mit 21,6 Prozent für die ersten drei Quartale 2010 über dem Wert des Vorjahresvergleichszeitraums mit 20,9 Prozent.

Mit 244,3 Millionen Euro lag das Konzern-EBITDA in den ersten neun Monaten 2010 um 7,8 Prozent über dem Vorjahreswert von 226,6 Millionen Euro. Dabei fielen nunmehr restrukturierungsbedingte Einmaleffekte in Höhe von 24,6 Millionen Euro im Konzern an, verglichen mit 45,6 Millionen Euro im Vorjahr. Das - um Einmaleffekte bereinigte - recurring Konzern-EBITDA belief sich damit für die ersten drei Quartale 2010 auf 268,9 Millionen Euro, verglichen mit 272,2 Millionen Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahres.

Die freenet AG steigerte das Ergebnis vor Steuern (EBT) von 8,1 Millionen Euro für die ersten drei Quartale 2009 um 60,5 Millionen Euro auf jetzt 68,6 Millionen Euro.

In den ersten neun Monaten 2010 erwirtschaftete die freenet AG einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 165,6 Millionen Euro und verringerte die Nettoverschuldung gegenüber dem Jahresende 2009 um 112,0 Millionen Euro auf 677,8 Millionen Euro.

Das Mobilfunksegment steuerte, vorrangig unter der Marke mobilcom-debitel, 2,43 Milliarden Euro in den ersten neun Monaten 2010 zu den Segmentumsätzen bei. Dies entspricht einer Quote von über 97 Prozent. Treiber für die Mobilfunkumsätze ist einerseits der geplante und somit erwartete Rückgang der Mobilfunkkunden im Vergleich zu Ende September 2009 um 10,1 Prozent auf 15,84 Millionen per Ende September 2010 und andererseits die Stabilisierung des Vertragskunden-ARPUs (monatlicher Durchschnittsumsatz pro Kunde) auf 24,5 Euro im dritten Quartal 2010 im Vergleich zu 24,8 Euro in Q3/2009.

Wesentliche Kennzahlen des freenet Konzerns Rechnungslegungsmethode: IAS/IFRS

Übersicht Konzern |Q1-Q3/2010|Q1-Q3/2009|Q3/2010 |Q2/2010 |Q3/2009 |angepasst*| |angepasst*

Operative Entwicklung in Mio. EUR Umsatz mit Dritten |2.491,2 |2.709,5 |846,9 |838,2 |929,8 Rohertrag |538,5 |565,8 |177,1 |195,5 |191,7 EBITDA |244,3 |226,6 |85,2 |88,2 |80,8 EBITDA recurring |268,9 |272,2 |95,7 |95,0 |98,8 EBIT |101,5 |75,3 |39,0 |39,3 |32,3 EBT |68,6 |8,1 |30,0 |28,7 |14,5 Konzernergebnis aus weitergeführten Geschäftsbereichen |72,5 |4,7 |28,6 |28,9 |-11,3 Konzernergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen |0,4 |7,4 |0,0 |-5,3 |13,4 Konzernergebnis |73,0 |12,0 |28,6 |23,6 |2,1

Übersicht Segment Mobilfunk |Q1-Q3/2010|Q1-Q3/2009|Q3/2010 |Q2/2010 |Q3/2009

Kundenentwicklung in Mio. Mobilfunkkunden |15,84 |17,62 |15,84 |16,53 |17,62 Davon Vertragskunden (ohne No-frills-Kunden)|6,37 |7,12 |6,37 |6,60 |7,12 Davon Prepaid-Kunden |7,56 |9,16 |7,56 |8,08 |9,16 Davon No-frills-Kunden**|1,91 |1,34 |1,91 |1,85 |1,34

Operative Entwicklung in Mio. EUR Umsatz |2.425,9 |2.601,6 |827,2 |815,9 |897,3 Rohertrag |497,8 |516,7 |164,5 |182,1 |175,8 EBITDA |242,5 |224,7 |87,0 |85,9 |87,2 EBITDA-adjusted/ recurring |264,0 |264,8 |95,8 |92,1 |101,2 EBIT |109,0 |86,2 |43,8 |40,2 |42,9 EBIT-adjusted/ recurring |130,4 |126,3 |52,5 |46,3 |56,9

Monatlicher Umsatz pro Kunde (ARPU)in EUR Vertragskunde (ohne No-frills) |23,8 |24,3 |24,5 |24,2 |24,8 Prepaid-Kunde |3,1 |3,0 |3,4 |3,1 |3,2 No-frills-Kunde** |5,1 |5,7 |5,5 |5,1 |6,0

* Es wurde eine retrospektive Anpassung dahingehend vorgenommen, dass der DSL-Vertriebsbereich in den aufgegebenen Geschäftsbereich "DSL-Geschäft" einbezogen wurde. ** Ab Q1/2010 inklusive No-frills-Prepaid.

Rückfragehinweis: freenet AG Investor Relations Tel.: +49 (0)40 513 06-778 E-Mail: ir@freenet.ag

Ende der Mitteilung euro adhoc -------------------------------------------------- ------------

Emittent: freenet AG Hollerstraße 126 D-24782 Büdelsdorf Telefon: +49 (0)4331 691000 Email: ir@freenet.ag WWW: www.freenet.ag Branche: Telekommunikation ISIN: DE000A0Z2ZZ5 Indizes: Midcap Market Index, TecDAX, CDAX, HDAX, Prime All Share, Technology All Share Börsen: Regulierter Markt/Prime Standard: Frankfurt, Freiverkehr: Berlin, Hamburg, Stuttgart, Düsseldorf, Hannover, München Sprache: Deutsch

Hätte nicht unbedingt damit gerechnet, dass der ARPU gesteigert werden konnte. Freenet ist auf einem giten Weg.

Freenet erfüllt die Erwartungen - Kundenschwund setzt sich fort


Beim Mobilfunkbetreiber Freenet hat sich der Kundenstamm im achten Quartal in Folge verringert. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sank die Zahl der Mobilfunkkunden von 17,6 auf 15,8 Millionen, wie das im TecDax notierte Unternehmen am Mittwoch mitteilte. Allerdings gelang es Freenet, den durchschnittlichen Monatsumsatz pro Vertragskunde bei 24,5 Euro zu stabilisieren.

Mit den Quartalszahlen erfüllte Freenet die Erwartungen am Markt. Der Quartalsumsatz sank insgesamt von 929,8 auf 846,9 Millionen Euro. Unter anderem dank Kostensenkungen erhöhte sich der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) indes von 80,8 auf 85,2 Millionen Euro. Vor Sonderposten sank das EBITDA von 98,8 auf 95,7 Millionen Euro. Für das Gesamtjahr hält Freenet die Prognose eines bereinigten EBITDA von rund 350 Millionen Euro aufrecht./fn/stk

ISIN DE000A0EAMM0

AXC0060 2010-11-10/08:07

wo stehen wir heute Abend?

EK liegt bei 1.095 Mio., d.h. über der aktuellen Börsenbewertung. Gewinn pro Aktie bei 0,57 Euro nach 9 Monaten, im Vorjahr wurden aus fortgeführten Geschäftsbereichen gerade einmal 0,13 Euro in 12 Monaten verdient, also auch hier eine hohe Steigerung. EK-Quote bei 44,6% und die Quartalsgewinnreihe ist ansteigend.

M.E. dürfte Freenet locker die 0,80 Euro Jahresgewinn pro Aktie erreichen, also min. 0,23 Euro im 4. Quartal und aufgrund des Cashflows dürfte die Nettoverschuldung zum Jahresende auf ~ 600 Mio sinken.

Also die Richtung stimmt, verstehe deshalb den Kursrutsch der letzten Tage und die Analyse der DB nicht.

Umsatz mit 846 Mio € etwas höher als von mir geschätzt, Ebitda mit 85,2 Mio € etwas niedriger, was allerdings mit höheren Sondereffekten zu tun hat.
recurring Ebitda wird die 350 Mio € im Gesamtjahr in jedem Fall erreichen, aber ich meinte immer das real ausgewiesene Ebitda und da dürfte es nicht reichen.
ARPU sieht ganz gut aus, genau wie das Konzernergebnis.

Ich sag mal so. Rundum zufriedenstellend sind die Zahlen nicht, aber gemessen an dem Kursverlauf der letzten Tage sind sie allemal ausreichend, um wieder steigende Kurse bekommen zu können.

Umsatz bei 3,35 Mrd €
Ebitda bei 330 Mio € (bereinigt 360 Mio)
Überschuss 102-105 Mio € (->EPS rund 80 Cents)

hinauslaufen.

Der operative Cashflow sollte bei rund 1,8 € pro Aktie liegen. Damit müsste man eine Dividende von 0,8 € pro Aktie eigentlich stemmen können, trotz der getätigten Investitionen und dem Schuldenabbau.

Sooooooo schlecht ausgefallen das der Kurs die letzten Tage runtergepurzelt wurde!! Trotzdem ist es sehr verwunderlich das man jetzt bei knapp 8€ fällt!

Kursverfall der letzten Tage keinen fundamentalen Hintergrund hatte, denn auch heute gibt es noch einen oder mehrere Abgeber. Daraus würde ich schließen, irgendein Fonds bereinigt zum Fiskaljahresende (viele Fonds haben auch schon Ende November Schluß) sein Portfolio, vielleicht von Aktien, die unterdurchschnittlich in diesem Jahr gelaufen sind.

Ist nur eine mögliche Erklärung.

Rein fundamental ist FRN jetzt selbst nach KGV nicht mehr teuer. KGV von 10, KCV weit niedriger, KUV bei 0,3, KBV knapp unter 1, DIV-Rendite 10%.

Also entweder hier erwarten Anleger dramatisch fallende Gewinne und Cashflows in den nächsten Quartalen oder es hat schlichtweg nichts mit Freenet zu tun.

und 12 EURO lagen mit Ihren Schätzungen deutlich darunter -siehe z.B. Unicredit,
JP-Morgan etc. - nun ist es wohl ein klarer Kauf - die Dividende von € 0,80 dürfte so
gut wie sicher sein - die Kursverluste der letzten Tage dürften meiner Meinung nach
dadurch entstanden sein, das große Adressen Stopps nach der Reihe absichtlich auslösten. Es könnte jetzt natürlich nochmals kurz unter 8 vielleicht unter 7,80 gehen,
früher oder später stehen wir hier aber wieder über 9!

Lob & Annerkennung für deine Schätzung. Ich bin davon ausgegangen, dass der Aderlass fürchterlich hätte sein müsssen.

der Analyst der Deutschen Bank. :)))))))))))

Nee, aber ehrlich. Diese Schätzung des Analysten der DB war schon irgendwie merkwürdig. Höheres Ebit aber Nettoverlust? Versteh ich nach wie vor nicht und hat sich ja jetzt auch als falsch erwiesen.

Ich frag mich, welches Kursziel der Analyst jetzt ausgibt. 15 € und höher? ;))

Vilanek will zudem den Schuldenstand verringern. Seit Jahresbeginn hatten die Büdelsdorfer die Nettoverschuldung um 112 Millionen auf 678 Millionen Euro gesenkt. Das soll sich nun fortsetzen. Vorläufiges Ziel ist, das Verhältnis von bereinigtem Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen zu Schulden auf 1,5 bis 1,7 zu drücken. In welchem Jahr dieses Ziel erreicht werden kann, ist allerdings nicht klar. Die Aktionäre sollen von dem Schuldenabbau profitieren und eine höhere Dividende erhalten. Vom Ziel einer Dividende von 80 Cent bis einem Euro weicht Vilanek nicht ab.

Für 2010 peilt Freenet operativ einen Gewinn von 350 Millionen Euro an. Im vierten Quartal will Freenet demnach einen operativen Gewinn von mindestens 81 Millionen Euro erzielen. Mit den Geschäftszahlen für das dritte Quartal erfüllte Freenet die Erwartungen am Markt. Der Quartalsumsatz sank von 929,8 auf 846,9 Millionen Euro. Unter anderem dank Kostensenkungen erhöhte sich der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) indes von 80,8 auf 85,2 Millionen Euro./fn/zb

Freenet hat bei etwa 11% Kundenverlust sein operatives Ergebnis stabil gehalten und sein Nettoergebnis steigern können. Man kann jetzt ewig lamentieren, ob der Kundenverlust in dieser dramatischen Form weitergeht oder nicht. In die Zukunft können wir diesbezüglich alle nicht sehen. Aber Fakt ist doch, dass Freenet offensichtlich einen Weg gefunden hat, diesen Kundenschwund durch Kostenkontrolle und stabilem ARPU auszugleichen. Zudem sagt Vilanek

"2011 wird sich der Kundenverlust dramatisch verlangsamen", sagte Vilanek. "Ich kann nicht sagen, ob das Gesamtjahr 2011 bei Vertragskunden stabil sein wird, aber es wird Quartale geben, die stabil sein werden."

Ob man das nun glaubt oder nicht ist eine andere Frage, aber aus meiner Sicht bedeutet das, man wird auch die operativen Gewinne 2011 stabil halten können. Die Dividende ist für die nächsten 2-3 Jahre deshalb wohl auch gesichert.

Na hat gepasst!