Dazu sind die Q4-Zahlen aber noch nicht gut genug sirhenry. Q4-Absatz bei 375 MW mit einem Umsatz bei 231 Mio. €. Ist ganz ok und genau damit konnte man ja auch rechnen. Ist ein Absatzplus von 14% und ein Umsatzplus von 9% gg. Q3 2015. Man sieht also, dass Solarworld durchaus noch einen Preisdruck hat und das überrascht mich ein wenig, denn in Q4 waren eigentlich die Modulpreise in den USA und in Europa recht stabil.
Nach den für mich überraschend schwachen Q3-Gewinnzahlen, waren die Q4-Gewinnzahlen dann doch schon deutlich besser, aber für eine Neubewertung der Aktie reicht das meines Erachtens noch nicht aus. Wir reden ja gerade mal von einem EBIT von 8 Mio. € und einer EBIT-Marge von 3,4% im saisonal besten Solarquartal. Auf diese Zahlen lässt sich zwar aufbauen, aber mehr noch nicht.
Die Absatzprognose für 2016 mit + 20%, also in etwa ein Absatz von um die 1,5 GW, ist ganz ok, aber das konnte man ja auch so erwarten schon alleine wegen der Fertigungskapazitäten. Zumal ja Solarworld rd. 50% seines Absatzes in den USA generiert und dort wird der Solarmarkt in diesem Jahr deutlich zulegen. Laut so gut wie allen Solaranalysten um über 50% auf über 12 GW.
Auf diese Zahlen lässt es sich aufbauen ohne Frage aber das sind jetzt die ersten Gewinnquaralszahlen die auf einen Turn Around hindeuten. Aber ich habs schon ein paar Mal geschrieben dieser Turn Around bei Solarworld ist schon mehr als zäh. Wobei ich nach wie vor der Meinung bin, dass Solarworld den Turn Around locker packen wird. Zum einen hat man technologisch mit PERC absolut aufs richtige Pferd gesetzt und zum anderen ist die USA der mit Abstand größte Einzelmarkt für Solarworld und der wird richtig gut wachsen. Solarworld hat in 2015 in den USA 580 MW abgesetzt und das entspricht einen Marktanteil von ca. 8%. Das ist gut und damit dürfte Solarworld in den USA in etwa die Nr. 6 in 2015 gewesen sein hinter First Solar, Sunpower, Q-Cells, Trina Solar und Jinko Solar.